تحليل EURUSD: انخفاض السعر إلى مستوى دعم حاسم، والتركيز على بيانات التضخم في منطقة اليورو ووظائف الولايات المتحدة

أهم النقاط الرئيسية

• استعاد الدولار الأمريكي خسائره التي تكبدها خلال فترة عيد الميلاد.
• لا تزال الأسواق تتوقع قيام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام، في حين من المتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على سياسته الحالية.
• تراجع زوج EURUSD إلى منطقة دعم هامة بالقرب من 1.1670.
• هذا الأسبوع، يتركز الاهتمام على بيانات التضخم في منطقة اليورو وتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

نظرة عامة على أساسيات السوق

الدولار الأمريكي (USD)

خلال عطلة عيد الميلاد، شهد الدولار الأمريكي ضعفاً واسع النطاق لكنه تمكن من استعادة معظم خسائره مع عودة التداول. غالباً ما تتسم التداولات خلال العطلات بالحركات العشوائية، لذا من المعتاد أن تعود الأسواق إلى مستوياتها السابقة بمجرد عودة النشاط الطبيعي.

من منظور الاقتصاد الكلي، لم يتغير الكثير خلال الأسبوعين الماضيين. جاءت أحدث أرقام التوظيف والتضخم في الولايات المتحدة أضعف من المتوقع، ولا يزال السوق يحتسب حوالي 63 نقطة أساس من التخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وقد تم التعامل مع بيانات ديسمبر بحذر بسبب مخاوف من تعطيل بسبب احتمال إغلاق حكومي، لكن الإصدارات القادمة ينبغي أن توفر مزيداً من الوضوح.

حالياً، يتوقع المستثمرون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بأول خفض للفائدة في أقرب وقت ممكن في مارس، لكن فقط البيانات الاقتصادية الضعيفة بشكل ملحوظ هذا الشهر قد تدفع إلى اتخاذ إجراء مبكر. إذا استمرت المؤشرات الاقتصادية في الأداء الضعيف، فقد تزداد التوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة حتى عام 2026، مما قد يضغط على الدولار نحو الهبوط.

وعلى العكس، إذا أشارت البيانات القادمة إلى متانة الاقتصاد، فقد يقوم المتداولون بتقليص توقعاتهم لتخفيضات أسعار الفائدة، مما سيعزز على الأرجح العملة الأمريكية.

اليورو (EUR)

لا يزال البنك المركزي الأوروبي يتسم بالحذر، ويحافظ على موقف محايد ويؤكد على اتباع نهج قائم على البيانات واجتماع تلو الآخر في سياسته. وأعاد المسؤولون التأكيد على أن السياسة النقدية الحالية مناسبة وأنهم لن يتفاعلوا مع الانحرافات الطفيفة أو المؤقتة عن هدف التضخم البالغ 2%. كما أشاروا إلى أن التحركات المستقبلية قد تشمل التشديد أو التيسير اعتماداً على البيانات القادمة، والتي حتى الآن تبرر موقفهم المحايد.

هذا الأسبوع، يمثل إصدار أرقام مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو حدثاً رئيسياً لليورو. طالما بقي التضخم دون 2.5%، من المرجح أن يبقى السوق هادئاً. ومع ذلك، إذا تجاوز التضخم هذا الحد، فقد تزداد التوقعات برفع أسعار الفائدة في وقت أبكر.

التحليل الفني لزوج EURUSD

الرسم البياني اليومي

على الإطار الزمني اليومي، تراجع زوج EURUSD إلى منطقة دعم محورية بالقرب من 1.1670. قد يبحث المشترون عن دخول مراكز هنا مع وضع أوامر وقف الخسارة أسفل الدعم، مستهدفين حركة صعودية محتملة نحو منطقة 1.19. في المقابل، سيراقب البائعون حدوث كسر دون هذا المستوى لاستهداف الهبوط نحو 1.14.

الرسم البياني لأربع ساعات

على الرسم البياني لأربع ساعات، كسر زوج EURUSD مؤخراً خط اتجاهه الصاعد، مما أدى إلى تراجع أعمق. يختبر الزوج الآن منطقة دعم رئيسية، والتي تتوافق أيضاً مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، مما يضفي أهمية فنية إضافية. قد يشجع هذا التلاقي المشترين على الدخول، مع إدارة المخاطر أسفل الدعم، مستهدفين قمم جديدة. أما البائعون فسيتطلعون إلى حركة هبوطية حاسمة لمتابعة المزيد من التراجعات.

الرسم البياني لساعة واحدة

على الرسم البياني للساعة، يتداول زوج EURUSD حالياً بالقرب من الحد الأدنى لمتوسط نطاقه اليومي للجلسة. وهذا يشير إلى أن حدوث كسر هبوطي إضافي غير مرجح اليوم، وقد يستقر الزوج عند المستويات الحالية أو يحاول الارتداد نحو خط الاتجاه الهابط الثانوي حول 1.1730.

إذا اقترب السعر من هذا الخط، قد يستخدمه البائعون كنقطة مرجعية لدخول صفقات بيع مع وضع أوامر وقف الخسارة أعلى خط الاتجاه، مستهدفين الكسر دون الدعم الرئيسي. من جهة أخرى، سيراقب المشترون اختراق هذا المستوى لإضافة مراكز شراء، مستهدفين حركة نحو 1.19.

الأحداث الرئيسية القادمة

• اليوم: إصدار مؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي ISM
• غداً: بيانات التضخم من الدول الأوروبية الكبرى
• الأربعاء: مؤشر أسعار المستهلكين الأولي لمنطقة اليورو، تقرير التوظيف ADP الأمريكي، مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ISM، وأرقام الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة
• الخميس: أحدث أرقام طلبات إعانة البطالة الأمريكية
• الجمعة: تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يختتم الأسبوع