3 أسهم شركات الرقائق التي يوصي بها المحللون للاستفادة من ازدهار الذكاء الاصطناعي

تطور تركيز الذكاء الاصطناعي: من قوة المعالجة إلى حلول الذاكرة

يدخل قطاع الذكاء الاصطناعي عصرًا جديدًا، حيث يتحول الاهتمام بعيدًا عن المعالجات المسؤولة عن العمليات الحسابية نحو الأجهزة المسؤولة عن تخزين البيانات.

ووفقًا للمحلل في DA Davidson، جيل لوريا، "ما زلنا في المراحل الأولى من دورة الذاكرة. لقد جعلت التطورات في نماذج الذكاء الاصطناعي الذاكرة هي المجال الحاسم التالي. هناك حاجة متزايدة للمزيد من الذاكرة عبر الشرائح، والتركيبات، والخوادم، ومراكز البيانات."

كما أشار لوريا إلى الأهمية المتزايدة لشركات مثل Micron وSK Hynix وقسم الذاكرة في Samsung في هذا المشهد.

الصعود الصاروخي لـ Micron وديناميكيات السوق

شهدت Micron ارتفاعًا دراماتيكيًا، حيث ارتفعت أسهمها بنحو 240% في العام الماضي. وعلى الرغم من هذا النمو اللافت، لا تزال قيمة الشركة السوقية متواضعة نسبيًا، حيث يتم تداولها عند 9.9 أضعاف الأرباح المتوقعة فقط — وهو أقل بكثير من 22 مرة لمؤشر S&P 500 و25 مرة لشركة Nvidia.

ومع دخول سوق الذاكرة في دورة فائقة، حدد المحللون ثلاثة لاعبين رئيسيين مرشحين للاستفادة من المرحلة التالية لتطور الذكاء الاصطناعي.

اللاعبون الرئيسيون في ثورة الذاكرة

• Micron: يقع مقرها الرئيسي في آيداهو، وتحولت Micron من شركة أداءها ضعيف ودوري إلى عنصر أساسي في بنية خوادم الذكاء الاصطناعي التحتية. المحرك الرئيسي لنموها هو ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، وهي نوع متخصص من DRAM ضروري لتدريب الذكاء الاصطناعي. وقد قدرت Micron مؤخرًا أن سوق HBM قد يصل إلى 100 مليار دولار بحلول عام 2028، مع معدل نمو سنوي يبلغ 40%.
• SK Hynix: بينما تعتبر Micron مفضلة لدى المستثمرين المحليين، يرى العديد من الخبراء أن SK Hynix الكورية الجنوبية هي جوهر ازدهار الذاكرة. تعد SK Hynix المورد الأساسي لـ HBM لشركة Nvidia، وامتلكت حوالي 60% من السوق بحلول أواخر عام 2025. ومع ذلك، فإن موقعها المهيمن يجلب أيضًا تحديات، حيث تواجه قيودًا في الطاقة الإنتاجية. وإذا لم تستطع SK Hynix مواكبة الطلب على الجيل القادم من HBM4، فقد تخسر حصتها السوقية لصالح المنافسين في عام 2026. ومع ذلك، تتوقع UBS أن ترتفع حصة SK Hynix من سوق HBM4 إلى 70% في عام 2026، خاصة مع دعمها لمنصة Rubin القادمة من Nvidia.
• Sandisk: برزت Sandisk كقائد مفاجئ، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 800% في العام الماضي بعد انفصالها عن Western Digital. وبينما تهيمن DRAM (الذاكرة قصيرة الأجل) على معظم محادثات الذكاء الاصطناعي، تعد Sandisk قوة رئيسية في NAND flash (التخزين طويل الأجل)، والذي أصبح ذا أهمية متزايدة لما يُعرف بـ"الذكاء الاصطناعي عند الطرف" — وهو مصطلح يستخدمه لوريا لوصف الابتكارات مثل الروبوتات والمركبات الذاتية القيادة التي تتطلب معالجة وتخزين بيانات محليًا.

مؤسس ومدير Nvidia التنفيذي، جينسن هوانغ، يقف بجانب روبوت خلال مؤتمر صحفي قبيل معرض CES 2026 في لاس فيغاس. (صورة من AP بواسطة جون لوشر)

رؤى صناعية وتحذيرات

على الرغم من الحماس السائد حاليًا، يحذر لوريا من أن شرائح الذاكرة لا تزال إلى حد كبير سلعة. فعلى عكس نظام Nvidia البرمجي المملوك، فإن منتجات الذاكرة في الغالب قابلة للاستبدال، مما قد يضعف قوة التسعير بمجرد تخفيف قيود الإمداد.

وأوضح لوريا: "قد تختار Nvidia زيادة الطلبات من SK Hynix في عام، ثم تنتقل إلى Micron في العام التالي"، مشيرًا إلى أن هذا النموذج يوفر استقرارًا أقل على المدى الطويل.

في الوقت الحالي، يعطي المستثمرون الأولوية لنقص المعروض الفوري على حساب المخاوف المتعلقة بطبيعة الذاكرة السلعية. وأضاف لوريا: "في ظل عنق الزجاجة، لا تتأثر قرارات التداول والاستثمار قصيرة الأجل بالمخاطر طويلة الأجل."

يقدم StockStory موارد لمساعدة المستثمرين الأفراد على التفوق في السوق.

قراءات وموارد إضافية