انخفاض NZDUSD إلى مستوى دعم حاسم قبل صدور تقرير الوظائف الأمريكي NFP: ماذا قد يحدث بعد ذلك؟

أهم النقاط

• يبقى الدولار الأمريكي متقلبًا بينما يترقب المستثمرون تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) القادم.
• أظهرت المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة نتائج متباينة، مما أبقى التوقعات العامة دون تغيير.
• مع قلة التحديثات الاقتصادية الهامة من نيوزيلندا، يحافظ الدولار النيوزيلندي على موقف متوازن.
• من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) برفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

أساسيات السوق

الدولار الأمريكي (USD)

شهد الدولار الأمريكي تقلبات مؤخرًا مع ترقب المتداولين صدور بيانات الوظائف غير الزراعية. وقد رسمت تقارير هذا الأسبوع صورة متباينة: كان مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر يوم الاثنين أضعف من المتوقع، في حين تجاوز مؤشر مديري المشتريات للخدمات الصادر أمس التوقعات. كانت بيانات التوظيف من ADP قوية رغم وجود نقص طفيف، لكن أرقام فرص العمل جاءت مخيبة للآمال.

من منظور أوسع، تظل التوقعات الاقتصادية العامة مستقرة. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير 62 نقطة أساس من التخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مع احتمال نسبته 57% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في أقرب وقت في مارس. ولكي يتحرك الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم، يجب أن تكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومعدلات التضخم ضعيفة بشكل ملحوظ؛ وإلا، قد يقوم المتداولون ببساطة بتأجيل توقعاتهم لتخفيضات الفائدة إلى عام 2026 أو حتى زيادة رهاناتهم على التخفيضات إذا تدهورت البيانات.

بالإضافة إلى ذلك، من المقرر أن يعقد المحكمة العليا الأمريكية "يوم الرأي" غدًا، والذي قد يتضمن حكمًا بشأن الرسوم الجمركية المفروضة خلال إدارة ترامب.

الدولار النيوزيلندي (NZD)

على صعيد نيوزيلندا، قام بنك الاحتياطي النيوزيلندي مؤخرًا بتخفيض سعر الفائدة الرسمي إلى 2.25% كما كان متوقعًا، مما يشير إلى نهاية دورة التيسير. كما أشار البنك المركزي إلى أن أسعار الفائدة من المرجح أن تبقى دون تغيير حتى عام 2026.

وقد منح هذا الإعلان الدولار النيوزيلندي دفعة، حيث قام السوق بتعديل توقعاته وبدأ في اعتبار رفع الفائدة هو الحركة التالية المحتملة. وفي غياب بيانات اقتصادية رئيسية من نيوزيلندا، يظل التوقع بالنسبة للدولار النيوزيلندي متوازنًا.

التحليل الفني لزوج NZDUSD – الرسم البياني اليومي

يُظهر الإطار الزمني اليومي أن زوج NZDUSD ارتفع بقوة بعد قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي في نوفمبر. ومع ذلك، توقفت الزخم بالقرب من منطقة المقاومة 0.5850، مما أدى إلى فترة من التوطيد بينما ينتظر المتداولون تطورات جديدة.

هناك منطقة دعم كبيرة حول 0.5740، حيث من المرجح أن يدخل المشترون، مع إدارة المخاطر أسفل هذا المستوى على أمل اختراق المقاومة. من ناحية أخرى، سيراقب البائعون حدوث كسر دون الدعم، مما قد يمهد الطريق للانخفاض نحو مستوى 0.5500.

التحليل الفني لزوج NZDUSD – الرسم البياني لأربع ساعات

عند التكبير إلى الرسم البياني لأربع ساعات، تبرز حركة السعر الأخيرة أهمية دعم 0.5740، والذي حد من المزيد من التراجعات. إذا تم اختراق هذا المستوى، فقد يؤدي ذلك إلى تحرك نحو قيعان جديدة، مع اعتبار 0.57 كهدف أولي. من المتوقع أن يدافع المشترون عن هذا الدعم، بينما ينتظر البائعون حدوث كسر.

التحليل الفني لزوج NZDUSD – الرسم البياني لساعة واحدة

على الإطار الزمني لساعة واحدة، وجه خط اتجاه هابط طفيف التراجع الأخير نحو الدعم. إذا ارتد السعر واقترب من هذا الخط، قد يستخدمه البائعون كنقطة مرجعية لإدارة المخاطر ومحاولة دفع الأسعار دون الدعم. في المقابل، سيبحث المشترون عن اختراق صاعد، مستهدفين مقاومة 0.5850. تشير الخطوط الحمراء على الرسم البياني إلى نطاق الحركة اليومي المتوسط.

الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها

تصدر اليوم أحدث بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية. غدًا، تتجه الأنظار إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي وقرار محتمل من المحكمة العليا بشأن الرسوم الجمركية في عهد ترامب.