قال محللون: الانخفاض الذي حدث هذا الصباح يُعد نموذجياً لـ "تصفية الرافعة المالية بشكل عنيف"، وإذا استمر انخفاض حجم التصفية القسرية فهذا يُشير إلى اقتراب اكتمال عملية تقليص الرافعة المالية.

أفاد BlockBeats أنه في 19 يناير، نشر المحلل Axel من CryptoQuant على وسائل التواصل الاجتماعي أن "مؤشر معنويات البيتكوين المتقدمة" ارتفع إلى حوالي 80% في المنطقة الصاعدة المتطرفة خلال الفترة من 13 إلى 15 يناير، تزامناً مع اقتراب السعر من أعلى مستوى محلي عند 97,000 دولار. أما اليوم، فقد انخفض هذا المؤشر بشكل حاد إلى 44.9%، متجاوزاً خط التعادل المحايد 50% من الأعلى إلى الأسفل.

وأوضح Axel أن "مؤشر معنويات البيتكوين المتقدمة" هو مؤشر مركب يدمج متوسط السعر المرجح بالحجم، وصافي حجم التداول النشط، والعقود المفتوحة، وفارق حجم التداول بين الشراء والبيع. ويشير كسر خط التعادل إلى تحول في هيكل السوق وتدهور جودة المخاطر. إذا تمكن المؤشر من العودة فوق 50% والثبات هناك، فسيكون ذلك أول إشارة على استقرار السوق؛ أما إذا انخفض أكثر نحو منطقة الهبوط المرتفعة عند 20%، فقد يؤدي ذلك إلى مخاطر تصحيح أعمق.

خلال الانخفاض الذي حدث في الساعات الأولى من اليوم، تجاوزت قيمة التصفية القسرية في ساعة واحدة 205 ملايين دولار. ارتفع مؤشر التذبذب الفوري (spot oscillator) إلى +97.96%، مما يشير إلى أن التصفية القسرية كانت تقريباً بالكامل من صفقات الشراء. ويظهر حجم التصفية أن هذه كانت عمليات تصفية قسرية وليست بيعاً طوعياً، وهو نمط "تصفية الرافعة المالية الحادة" النموذجي في الأسواق المفرطة السخونة. إذا استمر حجم التصفية القسرية في الانخفاض خلال الساعات القادمة، فسيشير ذلك إلى أن عملية تقليص الرافعة المالية تقترب من الاكتمال.