ASML تستفيد من نجاح Nvidia بفضل الليزر و"طابعات" الرقائق الضخمة

بقلم توبي ستيرلينغ وناثان فيفلين

أمستردام، 27 يناير (رويترز) - بينما تتنافس شركات الذكاء الاصطناعي على رقائق Nvidia اللازمة لدفع ازدهار الذكاء الاصطناعي، قامت الشركة الهولندية ASML بحجز مكانة رئيسية في سلسلة التوريد: بناء آلات تستخدم الليزر الضرورية لطباعة هذه الرقائق.

تعد ASML، التي تضم بين عملائها TSMC التايوانية وIntel، الشركة المصنعة للآلات الضخمة الدقيقة اللازمة لطباعة الدوائر الكهربائية الدقيقة جداً على رقائق السيليكون، وتسيطر على سوق المعالجات الدقيقة عالية الجودة المطلوبة للذكاء الاصطناعي.

شهدت الشركة التي يقع مقرها في فيلدهوفن، هولندا، تضاعف قيمة أسهمها منذ أبريل الماضي وارتفعت بنسبة 25% هذا الشهر وحده في ظل مؤشرات على أن عملاءها من صانعي الرقائق يزيدون استثماراتهم مع ارتفاع أسعار الرقائق بسبب نقص الإمدادات.

الآن، يراقب المستثمرون ما إذا كانت الشركة سترفع توقعاتها لنمو المبيعات من ثابت إلى متواضع في عام 2026 عند إعلان أرباحها يوم الأربعاء، بحسب المحللين.

قام المحللون برفع تقديراتهم مع تسارع صعود السهم، حيث تجاوزت التوقعات الجديدة بشكل ملحوظ التوجيهات التي قدمتها الشركة.

ساعد احتكار الشركة لتقنية الأشعة فوق البنفسجية الشديدة (EUV) في دفعها للاستفادة من نجاح عملاق تصميم الرقائق Nvidia في ظل سباق التسلح العالمي في مجال الذكاء الاصطناعي، الذي أوجد تريليونات الدولارات من القيمة.

قال جون ويست من مجموعة Yole للاستشارات في صناعة أشباه الموصلات: "ASML هي الخيار الوحيد في السوق"، في إشارة إلى EUV، التي تستخدم أشعة ضوئية بسُمك 13.5 نانومتر فقط، وهو حجم صغير جداً إذا علمنا أن سُمك الشعرة البشرية يتراوح بين 80,000 و100,000 نانومتر.

عملاء صناعة الرقائق يزيدون خطط الإنفاق الرأسمالي

ستقوم الشركة أيضاً بتحديث خططها لزيادة عدد الآلات التي يمكنها تصنيعها.

أدى الطلب على أدوات ASML عالية التقنية إلى جعل الشركة الأكثر قيمة في أوروبا من حيث القيمة السوقية، التي تجاوزت مؤخراً 500 مليار دولار.

تسيطر ASML على نحو 90% من سوق أنظمة الطباعة الحجرية، وفقاً لتقديرات المحللين، بسبب آلاتها عالية الإنتاجية. وهي الشركة الوحيدة المصنعة لتقنية EUV، حيث يتم تبخير قطرات القصدير بواسطة الليزر 50,000 مرة في الثانية لإنتاج الضوء.

شهد الطلب على خدمات السحابة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي ازدهاراً في عام 2025، وبدأ النقص المرتبط بذلك في رقائق الذاكرة بدفع أسعار الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر وأجهزة الألعاب إلى الأعلى.

تعمل الشركات المصنعة على زيادة استثماراتها لتعزيز القدرة الإنتاجية استجابة لذلك.

تخطط TSMC، أكبر عملاء ASML، لزيادة الإنفاق الرأسمالي بنسبة 37% في عام 2026 ليصل إلى 56 مليار دولار.

يقدر المحللون أن Samsung تستهدف زيادة بنسبة 24% لتصل إلى 40 مليار دولار، وأن SK Hynix ستزيد الإنفاق بنسبة 25% ليصل إلى 22 مليار دولار، وذلك وفقاً لبيانات LSEG. وتخطط الشركة الأمريكية Micron لزيادة بنسبة 45% لتصل إلى 20 مليار دولار.

يُقدّر المحللون أن ربع إنفاق شركات صناعة الرقائق يُصرف على الطباعة الحجرية، ويذهب معظمه إلى ASML، وقد تزيد هذه النسبة في حالة رقائق الذكاء الاصطناعي، بدفع من الطلب من شركات مثل Apple وGoogle وQualcomm.