يُظهر قطاع المشتقات الخاص بـ Bitcoin ($BTC) نظرة حذرة للغاية مع وجود مخاطر في معنويات المتداولين. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض الفائدة المفتوحة وتزايد تدفقات ETF الخارجة يثيران المزيد من المخاوف في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي الأوسع.
وفقاً لبيانات CoinRank، يعزز النهج القائم على تجنب المخاطر في مشهد مشتقات Bitcoin أن متداولي $BTC يتوقعون المزيد من الهبوط على المدى القريب. وبالتالي، قد يؤثر ذلك بشكل كبير على السوق الأوسع ويحدد اتجاه $BTC.
سلوك دفاعي ملحوظ في خيارات $BTC وسط تدفقات ETF الخارجة وزيادة مخاطر الهبوط
تكشف بيانات السوق أن صناديق ETF الفورية لـ Bitcoin ($BTC) تشهد تدفقات خارجة ملحوظة. وهذا يدفع قطاع الخيارات إلى منطقة أكثر دفاعية. وبما يعكس ذلك، قفز انحراف دلتا BTC لفترة وجيزة إلى حوالي 17%، مشيراً إلى زيادة الطلب على الحماية من الهبوط الكبير.
تشير هذه الزيادات إلى تزايد تحوط المشاركين في السوق ضد احتمالية هبوط $BTC إلى ما دون مستوى 80,000 دولار. ويبرز هذا التحول الملحوظ في سوق الخيارات عدم التوازن المتزايد بين التوقعات الصعودية والهبوطية. بدلاً من القيام برهانات جريئة على مستويات الذروة الحصرية، يبدو أن المتداولين يركزون بشكل كبير على الحد من الخسائر المحتملة.
انخفاض الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة، مما يدل على فك تدريجي للمراكز ذات الرافعة المالية العالية
لذا، تعكس أسعار الخيارات زيادة الحساسية تجاه تقلبات المدى القريب والمخاطر الاقتصادية الكلية. جنباً إلى جنب مع التطورات في قطاع الخيارات، تراجعت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة أيضاً إلى حوالي 46 مليار دولار. وهذا انخفاض من حوالي 58 مليار دولار سُجلت قبل 3 أشهر، مما يشير إلى فك تدريجي للمراكز ذات الرافعة المالية العالية.
وفقاً لـ CoinRank، غالباً ما يشير انخفاض الفائدة المفتوحة إلى أن المتداولين يغلقون مراكزهم بدلاً من تمديدها. ويتماشى هذا الشعور مع موقف هبوطي، ما يعكس انخفاض الثقة في الزخم الصعودي المؤقت. وبالنظر إلى ذلك، هناك حاجة لارتفاع سعر Bitcoin ($BTC) فوق مستوى 87 ألف دولار لتقليل حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي واستعادة شهية المخاطرة الأوسع.
