تتجاوز DaVita (NYSE:DVA) التوقعات بنتائج قوية للربع الرابع من السنة المالية 2025، وأسهمها ترتفع

تجاوزت DaVita توقعات الإيرادات للربع الرابع من عام 2025

أعلنت شركة DaVita Inc. (NYSE: DVA)، المزود الرائد لخدمات غسيل الكلى، عن تحقيق إيرادات بقيمة 3.62 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2025، بزيادة قدرها 9.9% مقارنةً بنفس الفترة من العام الماضي وتجاوزت توقعات وول ستريت. وبلغت ربحية السهم المعدلة للشركة 3.40 دولار، أي أعلى بنسبة 6.5% من توقعات المحللين.

هل هذه فرصة جيدة للاستثمار في DaVita؟

أبرز نتائج الربع الرابع لعام 2025

• إجمالي الإيرادات: 3.62 مليار دولار، متجاوزة التقدير الإجماعي البالغ 3.51 مليار دولار (زيادة سنوية بنسبة 9.9%، و3.2% فوق التوقعات)
• ربحية السهم المعدلة: 3.40 دولار، مقارنة بالتقدير المتوقع البالغ 3.19 دولار (أعلى بنسبة 6.5% من التوقعات)
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء: 786.2 مليون دولار، متجاوزة التقدير البالغ 742 مليون دولار (هامش 21.7%، وتجاوز بنسبة 6%)
• توجيه ربحية السهم المعدلة لعام 2026: نقطة المنتصف عند 14.30 دولار، متجاوزة توقعات المحللين بنسبة 12.3%
• هامش التشغيل: 15.5%، بانخفاض عن 17.2% في نفس الربع من العام الماضي
• هامش التدفق النقدي الحر: 8.5%، بانخفاض عن 11.4% قبل عام
• حجم المبيعات: بقي ثابتاً مقارنة بالعام السابق
• القيمة السوقية: 7.72 مليار دولار

حول DaVita

تدير DaVita شبكة واسعة تضم أكثر من 2,600 مركز غسيل كلى في جميع أنحاء الولايات المتحدة، ولديها حضور في 13 دولة. تتخصص الشركة في تقديم الرعاية والعلاج للأفراد الذين يعانون من أمراض الكلى المزمنة والمتقدمة.

اتجاهات الإيرادات

يعد نمو المبيعات طويل الأجل مؤشراً رئيسياً على قوة الشركة. ورغم أن النتائج قصيرة الأجل قد تتقلب، إلا أن التوسع المستمر هو سمة الشركة القوية. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت إيرادات DaVita بمعدل سنوي مركب بلغ 3.4%، وهو أقل من معيار قطاع الرعاية الصحية ويوفر أساساً متواضعاً لمزيد من التحليل.

على الرغم من أننا نولي الأولوية للنمو طويل الأجل، من المهم النظر في التطورات الحديثة في قطاع الرعاية الصحية. بلغ معدل نمو الإيرادات السنوي المركب لشركة DaVita خلال العامين الماضيين 6%، وهو تحسن عن متوسط السنوات الخمس، لكنه لا يزال يتيح مجالاً للتحسن.

يمنحنا تحليل عدد العلاجات مزيداً من الفهم: قدمت DaVita 7.26 مليون علاج في الربع الأخير، وهو رقم ظل ثابتاً خلال العامين الماضيين. وبما أن حجم العلاجات لم يزد، فمن المرجح أن تكون مكاسب الإيرادات ناتجة عن ارتفاع الأسعار.

في الربع الأخير، نمت إيرادات DaVita بنسبة 9.9% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات المحللين بنسبة 3.2%.

وبالنظر للمستقبل، يتوقع المحللون زيادة في الإيرادات بنسبة 1.9% خلال العام المقبل، ما يشير إلى تباطؤ واحتمال وجود تحديات في الطلب.

الربحية وهوامش الأرباح

ظل هامش التشغيل لشركة DaVita مستقراً نسبياً خلال العام الماضي، بمتوسط 14.4% على مدى السنوات الخمس الأخيرة—متفوقاً على قطاع الرعاية الصحية بشكل عام ويعكس إدارة فعالة للتكاليف.

خلال العامين الماضيين، تحسن هامش التشغيل للشركة بمقدار 1.8 نقطة مئوية، ليبلغ 15% في آخر اثني عشر شهراً، وهو مشابه لهامشه قبل خمس سنوات.

وفي الربع الأخير، سجلت DaVita هامش تشغيل بلغ 15.5%، بانخفاض طفيف قدره 1.7 نقطة مئوية مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى استقرار في إدارة التكاليف بشكل عام.

نمو ربحية السهم

يساعد تتبع تغيرات ربحية السهم (EPS) مع مرور الوقت في تقييم ما إذا كان نمو الشركة يتحول إلى ربحية. على مدى السنوات الخمس الماضية، زادت ربحية السهم لشركة DaVita بمعدل سنوي مركب بلغ 8.4%، متجاوزة نمو الإيرادات، مما يدل على تحسن الربحية لكل سهم.

يكشف التحليل عن أن DaVita قامت بتخفيض عدد أسهمها القائمة بنسبة 38.5% من خلال إعادة شراء الأسهم خلال السنوات الخمس الماضية، مما ساهم في نمو ربحية السهم بما يتجاوز التحسن التشغيلي وحده.

في الربع الرابع، بلغت ربحية السهم المعدلة 3.40 دولار، ارتفاعاً من 2.24 دولار قبل عام، وبزيادة 6.5% عن توقعات المحللين. وتتوقع وول ستريت أن ترتفع ربحية السهم السنوية لشركة DaVita بنسبة 19.4% لتصل إلى 10.86 دولار خلال الاثني عشر شهراً المقبلة.

ملخص نتائج الربع الرابع

كانت نتائج الربع الرابع لشركة DaVita قوية بشكل ملحوظ، حيث تجاوزت الإيرادات وربحية السهم توقعات المحللين. وبعد إعلان الأرباح، قفز سعر سهم الشركة بنسبة 8.7% ليصل إلى 118.50 دولار.

وعلى الرغم من أن DaVita قدمت ربعاً قوياً، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار الأسس طويلة الأجل والتقييم قبل اتخاذ قرارات الاستثمار.