حجم الشحن لشركة XPO في يناير يتحدى الاتجاه التنازلي

توقف انخفاض حجم الشحنات لدى XPO في يناير، وأسهم الشركة ترتفع بشكل كبير

فاجأت XPO السوق يوم الخميس بإعلانها عن أرقام حجم شحنات مستقرة خلال يناير، مما أدى إلى ارتفاع أسهمها بأكثر من 11% في تداولات الصباح الباكر. استفادت شركة النقل الجزئي (LTL) من تعافي طفيف في الطلب الصناعي ونجاح استراتيجيات النمو الداخلية لديها، منهية بذلك سلسلة انخفاضات في حجم الشحنات استمرت 18 شهرًا على أساس سنوي.

أظهرت بيانات التصنيع الأخيرة الصادرة يوم الاثنين أن النشاط الصناعي عاد للنمو لأول مرة منذ عام. حيث وصل مؤشر مديري المشتريات (PMI) إلى 52.6 في يناير، مرتفعًا 4.7 نقطة مئوية عن ديسمبر. (يشير مؤشر PMI فوق 50 إلى التوسع، بينما يشير أقل من 50 إلى الانكماش.) وخلال معظم السنوات الثلاث الماضية، ظل المؤشر دون عتبة النمو.

وقفز عنصر الطلبات الجديدة في مؤشر PMI—وهو مؤشر رئيسي لنشاط التصنيع المستقبلي—بمقدار 9.7 نقطة مئوية ليصل إلى 57.1، وهو أعلى مستوى له منذ فبراير 2022.

تواصل XPO (NYSE: XPO) تنفيذ مبادرات نمو فريدة.

خلال العام الماضي، أضافت XPO 10,000 حساب محلي جديد، مع التركيز على الشاحنين الصغار والمتوسطين الذين يحققون عادة عوائد وهوامش ربح أعلى. ويمثل هذا القطاع من العملاء الآن 25% من إيرادات الشركة من النقل الجزئي، ارتفاعًا من 20%، مع خطط لزيادة هذه الحصة إلى أكثر من 30% في المستقبل.

تعمل الشركة أيضًا على توسيع خدمات تجميع المواد الغذائية لديها، وقد حصلت مؤخرًا على عملاء جدد في قطاع الرعاية الصحية.

الخدمات المميزة—الشحنات التي تتضمن رسوم خدمات إضافية—تشكل الآن 12% من الإيرادات، ارتفاعًا من أقل من 10% سابقًا.

ساهم تحقيق أعمال جديدة وتعزيز العروض الخدمية في تمكين XPO من تقليص الفجوة السعرية مع كبار المنافسين. وقد حققت الشركة الآن 12 ربعًا متتاليًا من النمو المتسلسل في الإيرادات لكل شحنة، مما أدى إلى تحسينات في كل من الهوامش والأرباح.

قال ماريو هاريك، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لـ XPO، في بيان صحفي: "من خلال الجمع بين الخدمة المتميزة وتقنيتنا المملوكة، نبني قوة أرباح مستدامة تميزنا عن الآخرين. نواصل تركيزنا على توسيع هوامشنا الرائدة في القطاع في ظل البيئة الحالية، ونضع أنفسنا لتحقيق مكاسب كبيرة مع تعافي السوق."

جدول: مؤشرات الأداء الرئيسية لـ XPO

أبرز النتائج المالية للربع الرابع

ارتفعت الأرباح المعدلة للربع الرابع لدى XPO بنسبة 18% على أساس سنوي، باستثناء البنود لمرة واحدة وأرباح العقارات.

وأعلنت الشركة، التي يقع مقرها في غرينيتش، كونيتيكت، عن أرباح معدلة للسهم بقيمة 0.88 دولار (بما في ذلك الأرباح)، متجاوزة تقديرات الإجماع بـ 0.12 دولار. ويستثني رقم ربحية السهم المعدلة تكاليف العمليات وإعادة الهيكلة، لكنه يشمل 0.08 دولار للسهم من مبيعات العقارات. وفي الربع الرابع من 2024، سجلت XPO 0.21 دولار للسهم من أرباح العقارات.

الإيرادات والأداء التشغيلي

بلغت الإيرادات الموحدة لـ XPO نحو 2.01 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي، وفوق توقعات الإجماع البالغة 1.95 مليار دولار.

حقق قسم النقل الجزئي إيرادات بلغت 1.17 مليار دولار، بزيادة 1% على أساس سنوي (و2% أعلى على أساس يومي). وبينما انخفض حجم الشحنات اليومية بنسبة 4.5% مقارنة بالعام السابق، ارتفعت الإيرادات لكل مائة رطل (العائد) بنسبة 6% (و5% أعلى باستثناء رسوم الوقود).

كان الانخفاض في حجم الشحنات نتيجة لتراجع الشحنات اليومية بنسبة 1.5% وانخفاض الوزن المتوسط للشحنة بنسبة 3%. وانخفض حجم الشحنات بنسبة 3.8% في أكتوبر، و5.4% في نوفمبر، و4.5% في ديسمبر على أساس سنوي.

وكان ثبات حجم الشحنات في يناير مقارنة بالعام الماضي جزئياً بسبب المقارنة الأسهل (حيث انخفض بنسبة 8.5% في العام السابق). وأشار الإدارة إلى أنه لولا سوء الأحوال الجوية الشتوية، لكان حجم الشحنات قد ارتفع بنسبة 3% في يناير. وقد يمثل أكتوبر أدنى مستوى لحجم الشحنات على مدى عامين متتاليين (بانخفاض 11.8%).

استفاد العائد في الربع الرابع من انخفاض متوسط أوزان الشحنات وزيادة طول الرحلة المتوسط بنسبة 1%. وعلى مدى عامين متتاليين، ارتفع العائد بنسبة 11.4%.

SONAR: التكلفة الشهرية للنقل الجزئي لمسافة طويلة لكل مائة رطل، مؤشر الفئة 125+. تعكس هذه المؤشرات التكلفة المتوسطة لكل مائة رطل عبر أربع مجموعات تصنيف وطنية للبضائع وخمس فئات للمسافات المقطوعة.

الهوامش وإدارة التكاليف

سجل قطاع النقل الجزئي نسبة تشغيل معدلة بلغت 84.4% (عكس هامش التشغيل)، متحسنًا بمقدار 1.8 نقطة مئوية على أساس سنوي، لكنه أسوأ بمقدار 1.7 نقطة من الربع الثالث. وكانت هذه النتيجة أفضل من التراجع المتسلسل المعتاد البالغ 2 إلى 2.5 نقطة، وقريبة من هدف الإدارة البالغ 84%.

انخفضت نسبة الرواتب والأجور والمزايا من الإيرادات بنسبة نقطة مئوية واحدة على أساس سنوي. كما انخفضت تكاليف النقل المشتراة بمقدار 1.8 نقطة مع تقليص الأميال المستأجرة إلى 5.1% فقط من إجمالي الأميال المقطوعة.

تجاوزت الإيرادات لكل شحنة التكلفة المعدلة لكل شحنة بمقدار 2.2 نقطة مئوية خلال الربع.

تتوقع XPO تحقيق المزيد من المكاسب في الهوامش حتى مع استمرار ضعف الاقتصاد بشكل عام. فقد أطلقت الشركة عدة مشاريع كفاءة مدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر عمليات الرصيف والنقل والخدمة والتسليم، وانخفضت مصاريف الصيانة مع انخفاض متوسط عمر الشاحنات إلى 3.7 سنوات.

من المتوقع أن تحقق هذه الوفورات في التكاليف، إلى جانب استراتيجيات التسعير، تحسنًا في الهوامش بمقدار 1 إلى 1.5 نقطة مئوية في عام 2026. وبينما من المتوقع أن ترتفع تكلفة الشحنة الواحدة بشكل طفيف هذا العام بسبب التضخم، من المفترض أن تساعد مبادرات الإنتاجية في تعويض جزء من الزيادة. ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات لكل شحنة بنسبة متوسطة فردية.

تستهدف XPO تحقيق نسب تشغيل منخفضة في السبعينيات مع مرور الوقت، بعد أن حسنت هوامشها بالفعل بمقدار 5.9 نقطة خلال فترة التراجع.

وتتوقع الشركة تحسنًا متسلسلًا في نسبة التشغيل للربع الأول، على الرغم من أن الربع الأول عادة ما يشهد تراجعًا موسميًا بمقدار 0.5 نقطة. وحتى إذا ظلت النسبة دون تغيير عن الربع الرابع، فستظل أفضل بمقدار 1.5 نقطة عن العام السابق.

الأداء الدولي وأداء السوق

سجل قسم النقل الأوروبي لدى XPO زيادة في الإيرادات بنسبة 11% على أساس سنوي ليصل إلى 846 مليون دولار، وارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 19% لتصل إلى 32 مليون دولار.

وبحلول الساعة 2:00 ظهرًا بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة يوم الخميس، ارتفعت أسهم XPO بنسبة 4.3%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1%. وقفز السهم بأكثر من 25% هذا الأسبوع، مدعومًا ببيانات PMI الإيجابية وتقارير أرباح النقل الجزئي القوية.