يتوقع محللو Bitcoin مرحلة توحيد "مطولة" لسعر BTC

تشير بيانات جديدة من Glassnode إلى أن Bitcoin (BTC) قد تدخل في "مرحلة طويلة من حركة السعر ضمن نطاق محدد" إذا لم تتم استعادة مستويات الدعم الرئيسية.

النقاط الرئيسية:

• تواجه Bitcoin حالة من الجمود بين مستويات التكلفة الرئيسية، مما ينذر بتجميع مشابه لعام 2022 ما لم تتم استعادة مستويات الدعم الأساسية.

• يجب على سعر Bitcoin تجاوز المقاومة عند 72,000 دولار للخروج من مرحلة التجميع.

Bitcoin تواجه تحديات فائض العرض في الأعلى

في إصدار 11 فبراير من نشرتها الدورية، أكدت Glassnode وجود مناطق تزويد رئيسية تقيد استمرار الارتفاع وتخلق "إمكانات مقاومة فائقة أثناء ارتفاعات التعافي".

يتم تداول زوج BTC/USD ضمن نطاق جديد يعرفه متوسط السوق الحقيقي الحالي عند 79,200 دولار والسعر المحقق بالقرب من 55,000 دولار، وهو ما يشبه إلى حد كبير البيئة الهيكلية التي لوحظت في النصف الأول من عام 2022.

وفقًا لـGlassnode، فمن المتوقع أن يستمر سعر Bitcoin في التذبذب ضمن هذا الممر حتى يظهر مشترون جدد ويبدؤون في تراكم العرض تدريجيًا.

يوضح الرسم البياني أدناه أن السعر ظل خلال الفترة بين أبريل 2022 ويونيو 2022 محصورًا بين متوسط السوق الحقيقي والسعر المحقق قبل الدخول في سوق هابطة ممتدة وصلت إلى القاع حول 15,000 دولار في نوفمبر 2022.

ذو صلة: يدفع المصرفيون OCC لتأخير منح تراخيص الثقة للعملات الرقمية حتى توضيح قواعد GENIUS

قالت Glassnode: إن الخروج من هذا النطاق سيتطلب محفزًا قويًا للغاية، "إما استعادة حاسمة لمتوسط السوق الحقيقي بالقرب من 79.2 ألف دولار، مما يشير إلى قوة هيكلية متجددة، أو خلل نظامي مشابه لما حدث مع LUNA أو FTX يدفع السعر دون السعر المحقق حول 55 ألف دولار"، مضيفة:

"في غياب مثل هذه الحالات المتطرفة، تظل مرحلة طويلة من الامتصاص ضمن النطاق هي المسار الأكثر احتمالاً للسوق على المدى المتوسط."

مؤشر مخاطر Bitcoin: السعر المحقق وتكلفة الأساس. المصدر: Glassnode

كما كشفت بيانات توزيع السعر المحقق لمخرجات معاملات Bitcoin غير المنفقة (UTXO Realized Price Distribution - URPD) من Glassnode، وهو مقياس يظهر عند أي أسعار تم إنشاء UTXOs الحالية، وجود مناطق عرض واسعة وكثيفة فوق 82,000 دولار، والتي نضجت تدريجيًا ضمن مجموعات الحائزين على المدى الطويل.

قالت منصة تحليلات البيانات على السلسلة: "يظل العرض الفائض في الأعلى ثقيلاً من الناحية الهيكلية، مع وجود مجموعات كبيرة بين 82 ألف–97 ألف دولار و100 ألف–117 ألف دولار، تمثل مجموعات الآن تحمل خسائر غير محققة كبيرة"، مضيفة:

"قد تعمل هذه المناطق كعبء بيع كامن، خاصة إذا أدى البقاء المطول تحت الماء أو تجدد التقلبات الهبوطية إلى مزيد من الاستسلام."

توزيع السعر المحقق لمخرجات معاملات Bitcoin غير المنفقة (URPD). المصدر: Glassnode

قال المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Alphractal، جواو ويدسون، في منشور حديث على منصة X: "حيتان Bitcoin تغلق صفقات الشراء وتفتح صفقات البيع مقارنةً بالتجزئة"، مضيفًا:

"هناك احتمال كبير أن تدخل Bitcoin في مرحلة تجميع، تتراوح وتبني هيكلًا خلال الثلاثين يومًا القادمة."

فرق حيتان Bitcoin مقابل التجزئة. المصدر: Alphractal

سعر Bitcoin عالق بين مستويين رئيسيين

تم رفض تعافي Bitcoin بنسبة 20% من أدنى مستوياتها خلال 15 شهرًا تحت 60,000 دولار عند مقاومة مستوى 72,000 دولار. 

وهي الآن تتجمع ضمن الدعم الذي تم تأسيسه مؤخرًا دون 65,000 دولار والمقاومة عند 68,000 دولار، حيث قال المحلل Daan Crypto Trades إن على الثيران "الاختراق فوقها لمهاجمة 72,000 دولار مجددًا".

المصدر: Daan Crypto Trades

تُظهر خريطة تصفية CoinGlass أن Bitcoin في وضع "شطيرة التصفية" الكلاسيكية مع أوامر بيع كثيفة بين 69,000 و72,000 دولار ومراكز شراء كثيفة دون 66,000 دولار، كما هو موضح في الشكل أدناه. يبرز هذا مدى ضيق هيكل السوق الحالي.

خريطة تصفية Bitcoin الحرارية. المصدر: CoinGlass

كما ذكرت Cointelegraph، يجب على Bitcoin تجاوز المقاومة عند 72,000 دولار لإحياء الآمال في تعافٍ نحو متوسط الحركة الأسي لـ20 يومًا عند 76,000 دولار ومتوسط الحركة البسيطة لـ50 يومًا فوق 85,000 دولار، مما يشير إلى أن سعر BTC ربما يكون قد وصل إلى القاع على المدى القريب.