75 ألف دولار أم "تغيير نظام" هبوطي؟ خمسة أشياء يجب معرفتها عن Bitcoin هذا الأسبوع

يبدأ Bitcoin (BTC) أسبوعًا جديدًا عند مفترق طرق مهم حيث يرى التحليل فرصة لضغط بيع قصير جديد.

• أغلق Bitcoin الأسبوع فوق خط اتجاه رئيسي لمدة 200 أسبوع، مما أدى إلى تجدد الإيمان برحلة إلى 75,000 دولار.

• تظل التصفيات مرتفعة، مع ملاحظة أحد المتداولين أنه يجب أن تكون الصفقات الطويلة هي المسيطرة في المستقبل.

• تتراكم بيانات التضخم الأمريكية، مما يحفظ تقلب الأصول الخطرة لبقية الأسبوع.

• ترسم بيانات ربحية Bitcoin على السلسلة صورة خطيرة، حيث يصل صافي نسبة الأرباح والخسائر غير المحققة إلى أعلى مستوياته منذ ثلاث سنوات.

• تشير UTXOs التي تحقق خسائر إلى أن Bitcoin قد يكون في بداية سوق هابطة جديدة.

Bitcoin يواجه نطاق 2024 و"الكثير من عدم اليقين"

شهد Bitcoin إغلاق شمعة أسبوعية هادئ بشكل مفاجئ يوم الأحد، لكن المتداولين يعرفون أهمية نطاق السعر الحالي.

عند حوالي 68,800 دولار على Bitstamp، وفقًا لبيانات TradingView، جاء الإغلاق الأسبوعي فوق خط اتجاه طويل الأمد سيكون مفتاحًا للارتفاع المستقبلي.

حاليًا عند 68,343 دولار، يشكل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع (EMA) أحد خطين قريبين في الرمال لمشاركي السوق. والآخر هو أعلى مستوى تاريخي سابق لBitcoin في 2021 عند أكثر من 69,000 دولار بقليل.

كتب المتداول CrypNuevo في أحدث تحليله على X: "لقد عدنا داخل نطاق قديم مهم احتفظ بالسعر لمدة 7 أشهر!"

أشار CrypNuevo إلى البناء الجانبي الممتد الذي يتركز حول علامة 69,000 دولار والتي شكلها BTC/USD في 2024.

لاحظ أنه في الأسبوع الماضي، قام الزوج بملء ما يقرب من نصف ذيله إلى أدنى مستوياته خلال 15 شهرًا من فبراير الماضي — وهو أمر قد يكون ذا أهمية لاتجاه السعر الأوسع.

تابع التحليل: "لذا قد يبقى Bitcoin في هذا النطاق لبعض الوقت، مما يعني أن السعر قد يختبر قيعان النطاق."

"فقط إذا: 1. انخفض Bitcoin مرة أخرى إلى مستوى ملء الذيل بنسبة 50% (إشارة لملء الذيل بنسبة 100%). 2. القبول دون ملء الذيل بنسبة 100%."

أشار CrypNuevo إلى انتعاش نحو 75,000 دولار باعتباره الحركة التي قد تؤدي إلى "انتعاش مفاجئ"، مضيفًا أن Bitcoin "يميل إلى القيام بعكس شعور السوق."

واختتم: "الكثير من عدم اليقين خلال الأسبوع القادم. أيضًا، يوم الاثنين عطلة بنكية في الولايات المتحدة لذا من المتوقع تقلب غير منتظم (من المحتمل تقلب منخفض في ذلك اليوم)."

تصفيات العملات الرقمية مرتفعة حول 70,000 دولار لBitcoin

على الرغم من قلة تقلب سعر BTC منذ التعافي من أدنى مستوياته عند 59,000 دولار، يظل السوق حساسًا للغاية حتى للحركات الصغيرة.

ينعكس ذلك في التصفيات المرتفعة عبر العملات الرقمية، حيث يتم تدمير كل من المراكز الطويلة والقصيرة القريبة من السعر الفوري مرارًا وتكرارًا.

تضع بيانات من مصدر المراقبة CoinGlass إجمالي التصفيات خلال 24 ساعة حتى وقت كتابة التقرير بأكثر من 250 مليون دولار. خلال تلك الفترة، تحرك BTC/USD ضمن نطاق أقل من 3,000 دولار.

يظهر CoinGlass الآن أن المتداولين يضاعفون مراكزهم الطويلة على BTC مباشرة دون 68,000 دولار مع بدء الأسبوع.

علق المتداول CW بأن هذه ستصبح الآن الهدف التالي للحيتان.

كان لدى CW بعض الأخبار الجيدة المحتملة للمضاربين على الارتفاع، حيث لا تزال المراكز الطويلة مهيمنة في إعداد السوق الحالي.

قالوا لمتابعيهم على X: "على الرغم من التصفية الكبيرة لمراكز BTC الطويلة، تظل الصفقات الطويلة هي المسيطرة. لا تزال التوقعات باتجاه صاعد قائمة."

يوم الجمعة، بينما قفز BTC/USD فوق 70,000 دولار تقريبًا مع افتتاح وول ستريت، تجاوزت تصفيات المراكز القصيرة حتى الأرقام القياسية الأخيرة. عند 10,700 BTC، وصل عدد التصفيات القصيرة إلى أعلى قراءة يومية له منذ سبتمبر 2024.

كتبت Bitfinex في رد على X: "إذا تبع الطلب الفوري هذا، فقد يكون هذا الضغط هو أول علامة على أن الاتجاه الهبوطي بدأ يفقد زخمه."

PCE وGDP يقودان أسبوعًا ماكرو متقلبًا

مع إغلاق الأسواق الأمريكية في عطلة يوم الرؤساء يوم الاثنين، ستأتي البيانات الاقتصادية الرئيسية — وأي تقلبات مرتبطة بالأصول الخطرة — في وقت لاحق من الأسبوع.

من بين الإصدارات القادمة يأتي مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)، المعروف بأنه "المؤشر المفضل" للاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم. من المقرر صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في نفس اليوم، الجمعة.

يأتي مؤشر PCE في لحظة حاسمة لسياسة الاحتياطي الفيدرالي — فقد أعطت أرقام التضخم الأخيرة صورة مختلطة للأوضاع الاقتصادية، مما أدى إلى حالة من عدم اليقين في الأسواق. لا تزال التوقعات بأن يعود الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة التيسير في اجتماعه في مارس منخفضة، على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأسبوع الماضي جاء أقل من التوقعات.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمالات إبقاء المسؤولين على أسعار الفائدة عند المستويات الحالية في الشهر المقبل تتجاوز 90%.

قالت The Kobeissi Letter على X أثناء تلخيصها للأحداث الماكرو القادمة: "توقع المزيد من التقلب هذا الأسبوع".

"في غضون ذلك، لا تزال التوترات الجيوسياسية قائمة وعدم اليقين الاقتصادي الكلي مرتفع."

في أحدث إصدار من رسالتها الإخبارية الدورية، ركزت The Market Mosaic، وهي مصدر تحليلات Mosaic Asset Company، أيضًا على تقرير التوظيف الأمريكي الأسبوع الماضي باعتباره مشكلة محتملة للاحتياطي الفيدرالي.

لاحظت: "التقرير يضفي الغموض على توقعات المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مع إظهار احتمالات ضمنية في السوق تشير إلى تخفيضين بنقطة ربع نقطة في وقت لاحق من هذا العام. ومع ذلك، فإن عائد سندات الخزانة لمدة عامين، الذي يقود تغييرات معدل الأموال الفيدرالية، قريب من الحد الأدنى للنطاق الحالي لمعدل الأموال الفيدرالية ويشير إلى عدم وجود تخفيضات على الإطلاق."

التحليل يسلط الضوء على منطقة منتصف 50,000 دولار

في بحث سوقي جديد صدر يوم الاثنين، قالت منصة التحليلات على السلسلة CryptoQuant إن قيعان أسعار BTC المستقبلية ستعتمد بشكل متزايد على "مرونة المستثمرين".

بالنظر إلى النصف الأول من فبراير، حذر المساهم GugaOnChain من أن مواجهة قد تحدث عند التقاء نقطتين سعريتين رئيسيتين دون 60,000 دولار.

هنا، يلتقي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع لBitcoin مع سعره المحقق الإجمالي — أي المستوى الذي تحرك عنده المعروض آخر مرة على السلسلة.

كتب GugaOnChain في منشور مدونة Quicktake: "انهيار Bitcoin بنسبة 50% نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 فترة على الإطار الزمني الأسبوعي — والذي يتقارب مع منطقة سعره المحقق عند 55,800 دولار — سيكون اختبارًا كبيرًا، إلى جانب اعتباره من قبل المحللين منطقة مناسبة للتراكم."

"ومع ذلك، يعتمد التحول نحو التعافي الآن على مرونة المستثمرين."

وأشار البحث أيضًا إلى القيم المنخفضة نسبيًا على مؤشر صافي الأرباح/الخسائر غير المحققة (NUPL) — وهو مقياس لربحية حيازة BTC بشكل عام.

يقيس NUPL حاليًا 0.201، بعد أن ارتد من أدنى مستوياته عند 0.11 شوهدت في 6 فبراير. تمثل القراءة الأخيرة أدنى مستوى للمؤشر منذ مارس 2023.

وصف GugaOnChain مؤشر NUPL بأنه "في منطقة الخوف".

قد لا يزال Bitcoin يفتقر إلى "القاع الحقيقي"

تذهب بيانات ربحية السلسلة الأخرى إلى أبعد من ذلك، وتحذر من أن انخفاض سعر BTC الحالي قد يكون مجرد بداية لـ"تغيير في النظام".

ذو صلة: Coinbase تخفق في أرباح الربع الرابع، Ethereum تترقب "انتعاشًا على شكل حرف V": ملخص Hodler، 8 – 14 فبراير

هنا، استخدمت CryptoQuant نسبة الربح الناتج عن العملات المنفقة المعدلة (aSOPR) — وهو مقياس يقيس نسبة العملات المتحركة على السلسلة عند مستويات أعلى مقارنة بمعاملتها السابقة.

يستبعد aSOPR العملات التي تحركت أكثر من مرة في إطار زمني مدته ساعة واحدة، مما يساعد على إزالة "الضوضاء" من المعاملات التي لا تعني بالضرورة خسارة للمالك.

في 6 فبراير، انخفض المؤشر دون مستوى التعادل عند 1، مما يعني خسائر محققة على نطاق لم يشهده السوق منذ 2023 ونهاية آخر سوق هابطة لBitcoin.

علق المساهم Woo Minkyu في منشور Quicktake آخر: "في 2019 و2023، حدثت قراءات مماثلة خلال مراحل تصحيح عميقة حيث تم إنفاق العملات بخسارة."

"في كل مرة، مثلت هذه المنطقة ضغط استسلام وإعادة هيكلة هيكلية. الآن، يضغط aSOPR مرة أخرى على نفس المنطقة."

وصف Woo هيكل السوق الحالي بأنه "يشبه مراحل الانتقال الهابطة السابقة".

وحذر: "على عكس التراجعات في منتصف الدورة حيث يستعيد aSOPR بسرعة 1.0، يُظهر هذا التحرك ضعفًا مستمرًا وتحقيق خسائر. إذا فشل aSOPR في استعادة 1.0 قريبًا، فإن هذا يزيد من احتمالية أننا لسنا في تصحيح بسيط — بل ننتقل إلى مرحلة هابطة أوسع."

يقيس aSOPR حاليًا 0.996، بعد أن حقق فقط ارتفاعات قصيرة فوق مستوى التعادل خلال الشهر الماضي.

واختتم Woo: "يشير aSOPR إلى تدهور هيكلي. يبدو هذا أقل كونه تصحيحًا، وأكثر كونه تحولًا في النظام."

"قد يتطلب القاع الحقيقي ضغطًا أعمق قبل أن يتشكل انعكاس مستدام."