يبحث المستثمرون بكثافة عن Target Corporation (TGT): إليك ما تحتاج إلى معرفته

(TGT) هي واحدة من الأسهم الأكثر متابعة من قبل زوار Zacks.com مؤخرًا. لذلك، قد يكون من الجيد مراجعة بعض العوامل التي قد تؤثر على أداء السهم في المدى القريب.

أسهم هذا المتجر حققت عائدًا بنسبة +4% خلال الشهر الماضي مقابل تغير مركب Zacks S&P 500 بنسبة -1.7%. كما أن قطاع Zacks Retail - Discount Stores، الذي تنتمي إليه Target، حقق نموًا بنسبة 4.1% خلال هذه الفترة. الآن السؤال الرئيسي هو: إلى أين يمكن أن يتجه السهم في المستقبل القريب؟

على الرغم من أن التقارير الإعلامية أو الشائعات حول تغير كبير في آفاق أعمال الشركة عادة ما تدفع سهمها للتحرك وتؤدي إلى تغير فوري في السعر، إلا أنه هناك دائمًا بعض العوامل الأساسية التي تدفع في النهاية قرار الشراء والاحتفاظ.

مراجعات تقديرات الأرباح

بدلاً من التركيز على أي شيء آخر، نحن في Zacks نعطي الأولوية لتقييم التغير في توقعات أرباح الشركة. لأننا نعتقد أن القيمة العادلة لسهمها تحددها القيمة الحالية لتدفق أرباحها المستقبلية.

نحن ننظر بشكل أساسي إلى كيفية قيام المحللين من جانب البيع الذين يغطون السهم بمراجعة تقديرات أرباحهم لتعكس تأثير أحدث الاتجاهات التجارية. وإذا ارتفعت تقديرات الأرباح لشركة ما، ترتفع القيمة العادلة لسهمها. والقيمة العادلة الأعلى من السعر السوقي الحالي تجذب اهتمام المستثمرين لشراء السهم، مما يدفع سعره للارتفاع. ولهذا السبب تظهر الأبحاث التجريبية ارتباطًا قويًا بين اتجاهات مراجعات تقديرات الأرباح وحركات أسعار الأسهم على المدى القريب.

من المتوقع أن تعلن Target عن أرباح قدرها 2.17 دولار للسهم للربع الحالي، ما يمثل تغيرًا سنويًا بنسبة -10%. وخلال الثلاثين يومًا الماضية، لم تتغير تقديرات إجماع Zacks.

وتشير تقديرات الأرباح الإجمالية للعام المالي الحالي البالغة 7.3 دولار إلى تغير سنوي بنسبة -17.6%. وقد تغير هذا التقدير بنسبة +0.3% خلال الثلاثين يومًا الماضية.

أما بالنسبة للسنة المالية القادمة، فتشير تقديرات الأرباح الإجمالية البالغة 7.77 دولار إلى تغير بنسبة +6.4% مقارنة بما يتوقع أن تعلنه Target قبل عام. وخلال الشهر الماضي، تغير التقدير بنسبة +0.3%.

وبفضل سجلها المثبت والمدقق خارجيًا، تُعد أداة تصنيف الأسهم المملوكة لنا -- Zacks Rank -- مؤشرًا أكثر حسمًا لأداء السهم السعري في المدى القريب، حيث تستفيد بشكل فعال من قوة مراجعات تقديرات الأرباح. وقد أسفر حجم التغير الأخير في تقدير الإجماع، إلى جانب ثلاثة عوامل أخرى تتعلق بتقديرات الأرباح، عن حصول Target على تصنيف Zacks Rank #2 (شراء).

يوضح الرسم البياني أدناه تطور تقدير ربحية السهم الإجمالية للشركة لمدة 12 شهرًا المقبلة:

ربحية السهم لمدة 12 شهرًا

توقعات نمو الإيرادات

رغم أن نمو أرباح الشركة يعتبر إلى حد كبير أفضل مؤشر على صحتها المالية، إلا أنه لا يحدث الكثير إذا لم تتمكن من زيادة إيراداتها. من شبه المستحيل أن تنمو أرباح الشركة دون نمو إيراداتها لفترات طويلة. لذلك، فإن معرفة إمكانات نمو إيرادات الشركة أمر بالغ الأهمية.

بالنسبة لـ Target، تشير تقديرات المبيعات الإجمالية للربع الحالي البالغة 30.54 مليار دولار إلى تغير سنوي بنسبة -1.2%. أما تقديرات العامين الماليين الحالي والقادم، والتي تبلغ 104.87 مليار دولار و107.22 مليار دولار على التوالي، فتشير إلى تغيرات بنسبة -1.6% و+2.2% على التوالي.

النتائج المبلغ عنها مؤخرًا وتاريخ المفاجآت

أعلنت Target عن إيرادات بلغت 25.27 مليار دولار في الربع المعلن عنه مؤخرًا، ما يمثل تغيرًا سنويًا بنسبة -1.6%. وبلغت ربحية السهم لنفس الفترة 1.78 دولار مقارنة بـ 1.85 دولار قبل عام.

وبالمقارنة مع تقدير إجماع Zacks البالغ 25.36 مليار دولار، تمثل الإيرادات المبلغ عنها مفاجأة بنسبة -0.35%. أما مفاجأة ربحية السهم فبلغت +1.14%.

وخلال الأربعة أرباع الماضية، تجاوزت Target تقديرات إجماع ربحية السهم مرتين. كما تجاوزت تقديرات الإيرادات مرتين خلال هذه الفترة.

التقييم

دون النظر في تقييم السهم، لا يمكن أن يكون أي قرار استثماري فعالاً. فعند التنبؤ بأداء سعر السهم في المستقبل، من المهم تحديد ما إذا كان سعره الحالي يعكس بشكل صحيح القيمة الجوهرية للأعمال الأساسية وآفاق نمو الشركة.

إن مقارنة القيمة الحالية لمضاعفات تقييم الشركة، مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، ونسبة السعر إلى التدفق النقدي (P/CF)، بقيمها التاريخية يساعد في تحديد ما إذا كان السهم مقيمًا بشكل عادل أو مبالغًا في قيمته أو مقومًا بأقل من قيمته، بينما تعطي مقارنة الشركة مع منافسيها على هذه المعايير فكرة جيدة عن مدى معقولية سعر السهم.

درجة Zacks Value Style Score (جزء من نظام Zacks Style Scores)، التي تركز على كل من المقاييس التقليدية وغير التقليدية لتقييم الأسهم من A إلى F (A أفضل من B، B أفضل من C وهكذا)، مفيدة جدًا في تحديد ما إذا كان السهم مبالغًا في قيمته، أو مقيمًا بشكل صحيح، أو مقومًا مؤقتًا بأقل من قيمته.

وقد حصلت Target على درجة B في هذا الجانب، ما يشير إلى أنها تتداول بخصم مقارنة بنظيراتها.

الخلاصة

قد تساعد الحقائق التي نوقشت هنا والكثير من المعلومات الأخرى على Zacks.com في تحديد ما إذا كان من المجدي الانتباه إلى الضجة السوقية حول Target أم لا. ومع ذلك، فإن تصنيفها Zacks Rank #2 يشير إلى أنها قد تتفوق على السوق الأوسع في المستقبل القريب.