هل يجب على المستثمرين شراء أو بيع سهم Target عند تقييمه الحالي؟

Target Corporation TGT تتداول حالياً عند مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) المتوقع لمدة 12 شهراً بقيمة 14.86X، ما يضعها عند خصم مقارنة بمتوسط صناعة متاجر التجزئة المخفضة في Zacks والذي يبلغ 33.70X. القضية الرئيسية للمستثمرين هي ما إذا كان هذا التقييم المخفض يعكس تحديات الأعمال الأساسية أو يمثل فرصة شراء.

لمحة عن تقييم TGT

 

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

 

هذا التقييم المخفض يُعتبر ملحوظاً بشكل خاص عند مقارنته بنظرائه مثل Dollar General Corporation DG، الذي لديه مضاعف P/E متوقع لمدة 12 شهراً بقيمة 21.64، وDollar Tree, Inc. DLTR بقيمة 18.75، وCostco Wholesale Corporation COST بقيمة 48.40.

على الرغم من الارتفاع الأخير في السعر، لا يزال سهم Target يتداول بخصم كبير مقارنة بالصناعة بشكل عام. فقد ارتفعت أسهم TGT بنسبة 32.2% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، متفوقة على نمو الصناعة البالغ 14.3%. كما تفوقت الأسهم أيضاً على قطاع التجزئة بالجملة ومؤشر S&P 500 بنسب تقدم بلغت 1.1% و3.2% على التوالي، خلال نفس الفترة.

أداء TGT خلال الأشهر الثلاثة الماضية

 

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

 

لقد كان أداء Target أقل من Dollar General، بينما تفوقت على Costco وDollar Tree. وخلال الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفعت أسهم Dollar General وCostco وDollar Tree بنسبة 49.7% و11.7% و21.6% على التوالي.

أداء TGT مقابل أداء نظرائه

 

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

 

الدوافع وراء ارتفاع سعر سهم Target مؤخراً

تنتقل Target حالياً خلال مرحلة محورية من تحولها، مدفوعة بتسارع الزخم في التسويق القائم على التصميم، وتجارب العملاء المحسنة، والاستثمارات في التكنولوجيا. يركز إعادة التموضع على تشكيل مجموعات مختارة بعناية، وعروض مواكبة للاتجاهات، وعلامات تجارية مملوكة ومميزة.

أصبحت القدرات الرقمية أكثر مركزية في كيفية تفاعل الضيوف مع العلامة التجارية. حيث يتم دمج خدمات الراحة مثل Drive Up والاستلام وخيارات التوصيل في نفس اليوم بشكل أوثق في عمليات المتجر، في حين يواصل سوق Target Plus المملوك للشركة توسيع التشكيلة المتاحة وتعميق التفاعل. شبكة Roundel الإعلامية الداخلية لـTarget تكتسب تأثيراً، وتقوم بتحقيق الدخل من الزيارات والبيانات بكفاءة متزايدة.

تتسارع الابتكارات التكنولوجية عبر المؤسسة. من خلال شراكة مع OpenAI، تطور Target تجارب تسوق محادثية تتيح للضيوف الانتقال من الإلهام إلى الشراء بسهولة غير مسبوقة. تم تصميم هذه الأدوات لإظهار توصيات مختارة، وتمكين سلال مشتريات متعددة العناصر، وربط المتسوقين بخيارات تنفيذ مرنة في تجربة واحدة بديهية تمزج بين التخصيص والراحة.

تساعد القدرات الجديدة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي التجار في توقع الاتجاهات في وقت أبكر والاستجابة بسرعة أكبر. تتيح منصات مثل Target Trend Brain والجماهير الاصطناعية للفرق اختبار الأفكار، وصقل الرسائل، وتحسين قرارات التشكيلة قبل وصول المنتجات إلى الأرفف. 

تخطط Target لزيادة نفقاتها الرأسمالية بنسبة 25% لتصل إلى 5 مليارات دولار في السنة المالية 2026 لدعم تجديد المتاجر، وفتح مواقع أكبر، وتوسيع عمليات التنفيذ، وترقيات رئيسية لمخططات الأرضيات. وبالاقتران مع تبسيط الهيكل التنظيمي وتركيز استراتيجي أكثر وضوحاً، تهدف هذه الالتزامات إلى تعزيز الأساس للملاءمة الدائمة والنمو طويل الأجل.

مراجعات تقديرات تصاعدية تشير إلى التفاؤل بأرباح TGT

تشير تقديرات Zacks التوافقية لـTarget في السنة المالية 2025 إلى انخفاض بنسبة 1.6% في المبيعات على أساس سنوي وانخفاض بنسبة 17.6% في ربحية السهم. بالنسبة للسنة المالية 2026، تشير تقديرات الإجماع إلى ارتفاع بنسبة 2.2% في المبيعات ونمو بنسبة 6.4% في الأرباح. لم تتغير تقديرات الإجماع لربحية السهم للسنة المالية الحالية وزادت بمقدار سنتين لتصل إلى 7.77 دولار على التوالي خلال الأيام السبعة الماضية.

 

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

 

أغلق سهم TGT عند 115.76 دولار في جلسة تداول يوم الجمعة، أي أقل بنسبة 12.1% من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 131.70 دولار والذي تم تسجيله في 19 فبراير 2025. تتداول Target فوق متوسطاتها المتحركة البسيطة لمدة 50 و200 يوم عند 102.44 دولار و95.31 دولار على التوالي، مما يشير إلى إعداد تقني إيجابي للسهم.

TGT تتداول أعلى من متوسطاتها المتحركة لمدة 50 و200 يوم

 

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

 

كيف تتعامل مع سهم TGT؟

يدعم التقييم المخفض لـTarget، وتحسن زخم السعر، والتقدم المستمر في القدرات الرقمية والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي وتنفيذ استراتيجيات التسويق، رؤية أكثر إيجابية للسهم. يضع توسع المنصات ذات الهوامش الأعلى والاستثمارات المستمرة في المتاجر والتنفيذ والتكنولوجيا الشركة في موقع جيد لتحقيق رافعة تشغيلية مع استقرار الاتجاهات. في ظل هذا الوضع، قد ينظر المستثمرون الحاليون في إضافة المزيد إلى محافظهم، بينما يمكن للمستثمرين الجدد اعتبار المستويات الحالية نقطة دخول جذابة. 

حالياً، يحمل TGT تصنيف Zacks رقم 2 (شراء). يمكنك رؤية القائمة الكاملة لأسهم Zacks رقم 1 (شراء قوي) لهذا اليوم هنا.