استراتيجية سامبا لدروكنميلر: الملياردير يستثمر في البرازيل ويخرج من شركات التكنولوجيا الكبرى

المتداول الأسطوري Stanley Druckenmiller يغير إيقاع محفظته إلى إيقاع السامبا.  

يُعرف بقدرته على اكتشاف نقاط التحول قبل الآخرين، ويكشف أحدث تقرير 13F لمكتب Duquesne Family Office التابع لـ Druckenmiller عن تدوير جديد: تداول البرازيل أصبح في المقدمة ومعظم الأسهم المحبوبة في وادي السيليكون خرجت من المحفظة.

• صندوق EWZ يتحرك.

التدوير إلى البرازيل 

أقوى تحركات Druckenmiller الجديدة هي الرهان الكبير على iShares MSCI Brazil ETF (رمز NYSE:EWZ). ففي الربع الرابع من عام 2025، بدأ Duquesne مركزًا بحوالي 3.55 مليون سهم — بقيمة تزيد عن 113 مليون دولار — مما يجعله من بين أهم عشرة مراكز في المحفظة.

وكعادته بأسلوبه الهجومي، لم يكتف الملياردير بالأسهم فقط — بل قام أيضًا بشراء خيارات شراء على EWZ. هذا الرفع المالي يشير إلى أنه يبحث عن حركة صعودية عنيفة. 

ويبدو أن التوقيت كان مثاليًا: فبحلول منتصف فبراير، ارتفع سعر EWZ بالفعل بحوالي 20٪ منذ بداية العام. 

تقليص الضجة حول الذكاء الاصطناعي

لتمويل التوسع في أمريكا الجنوبية، قام Druckenmiller بتقليص تعرضه بشكل كبير لشركات التكنولوجيا الكبرى وقطاع الذكاء الاصطناعي. 

الأبرز أنه قام بتصفية كامل حصته في Meta Platforms Inc. (رمز NASDAQ:META) وArm Holdings (رمز NASDAQ:ARM). كما خرج من مراكزه في SanDisk Corp. (رمز NASDAQ:SNDK) وMongoDB (رمز NASDAQ:MDB).

وعلى الرغم من إغلاق مراكز التكنولوجيا المذكورة أعلاه، اشترى Druckenmiller 282,800 سهمًا من Alphabet, Inc. (رمز NASDAQ:GOOGL)، مما زاد حصته بنسبة 277٪ في الربع الرابع. 

تنويع الرهان الكلي: RSP و XLF

يراهن Druckenmiller أيضًا على تداول اللحاق بالركب بشكل أوسع داخل الاقتصاد الأمريكي من خلال صندوقي ETFs محددين:

• Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (رمز NYSE:RSP): رهان على أن الأسهم الـ 493 الأخرى ستتفوق أخيرًا على المؤشرات الثقيلة بالتكنولوجيا والمبنية على القيمة السوقية.
• Financial Select Sector SPDR ETF (رمز NYSE:XLF): مركز جديد رئيسي (~300 مليون دولار) يعكس نظرة تفاؤلية تجاه البنوك، مع توقع بيئة تنظيمية أكثر ودية ومنحنى عائد مواتٍ.

حكم "دروك"

انتقل Duquesne بعيدًا عن سردية "النمو بأي ثمن" في الربع الرابع واتجه نحو استراتيجية قائمة على القيمة، مع تركيز على السلع الأساسية وتنويع جغرافي. 

يشير Druckenmiller إلى أن موسيقى الذكاء الاصطناعي لم تتوقف بعد، لكن حان الوقت لتعلم السامبا.

الصورة: Shutterstock