بيركشاير و AI Hyperscalers: بافيت يحتفظ بـ GOOGL ويتخلص من AMZN

أصدرت عملاقة الاستثمار Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) للتو تحديث حركات محفظتها للربع الرابع من عام 2025. يكشف تقرير 13F للشركة عن الصفقات التي تمت خلال الربع المنتهي في 31 ديسمبر، مما يوفر نظرة على آرائها حول العديد من الأسماء البارزة. تشمل التغييرات الرئيسية في محفظة الشركة واحدة من أشهر شركات الإعلام في العالم وعدة أسهم من مجموعة Magnificent Seven.

وتعتبر هذه الجولة الأخيرة من التداولات جديرة بالملاحظة بشكل خاص. ففي نهاية عام 2025، تقاعد مؤسس Berkshire وارن بافيت رسمياً من منصب الرئيس التنفيذي. وقد خلفه Greg Abel، لكن بافيت سيستمر في لعب دور قوي في الشركة، حيث يشغل منصب رئيس مجلس الإدارة.

وهكذا، كانت هذه آخر تحركات Berkshire بينما كان بافيت لا يزال يشغل منصب الإدارة العليا للشركة. ومع خروج بافيت من منصب الرئيس التنفيذي بعد 60 عاماً مذهلاً، دعونا نستعرض أبرز صفقات Berkshire في الربع الرابع من 2025.

New York Times: الحيازة الجديدة اللامعة لـ Berkshire

في الربع الرابع، بدأت Berkshire مركزاً جديداً في وسيلة الإعلام New York Times (NYSE: NYT)، حيث اشترت ما يقرب من 5.1 مليون سهم. وعلى الرغم من أن هذه الخطوة مثيرة للاهتمام، إلا أنها صغيرة نسبياً مقارنة بحجم محفظة Berkshire الإجمالية.

في نهاية الربع الرابع، بلغت قيمة هذا المركز حوالي 352 مليون دولار، أو حوالي 0.13% من حيازات الأسهم لدى Berkshire.

وقد حققت أسهم NYT أداءً جيداً في الربع الرابع، إذ ارتفعت بنحو 21%، واستمر السهم في الارتفاع أكثر في عام 2026. وكان تقرير أرباح الشركة في نوفمبر بمثابة محفز رئيسي، مما ساعد على تسريع صعودها.

في ذلك الربع، أضافت الشركة 460,000 مشترك رقمي جديد صافٍ، بزيادة 77% على أساس سنوي. كما ارتفعت عائدات الإعلانات الرقمية بنسبة 20%. وقد تسارع هذا الرقم في كل ربع منذ الربع الرابع من 2023، وارتفع إلى 25% في أحدث أرباح NYT.

تُظهر عملية شراء Berkshire ثقتها في استراتيجية التحول الرقمي لـ NYT، التي أحرزت بالفعل تقدماً كبيراً.

Berkshire تقلل من حصتها في Apple وتخفض عدة أسماء رئيسية

من الجدير بالذكر أن Berkshire قللت حصتها في Apple (NASDAQ: AAPL) بنسبة 4% خلال الربع الرابع. ويستمر هذا في اتجاه Berkshire الأخير ببيع أسهم Apple. ففي الربع الثاني من 2025، خفضت Berkshire أسهمها في Apple بنحو 7%، وقللت مركزها بنسبة 15% في الربع الثالث من 2025.

وعلى الرغم من ذلك، تظل Apple أكبر مركز استثماري لـ Berkshire، بقيمة تقارب 62 مليار دولار في نهاية الربع الرابع. وهذا يعادل تقريباً 23% من محفظة الأسهم لدى Berkshire، مما يشير إلى أنها لا تزال واثقة في مستقبل صانعة iPhone على المدى الطويل.

تشمل التخفيضات البارزة الأخرى قيام Berkshire ببيع 48% من أسهمها في Atlanta Braves (NASDAQ: BATRK)، وتخفيض بنسبة 9% في Bank of America (NYSE: BAC)، وتخفيض بنسبة 3% في Constellation Brands (NYSE: STZ). ومع ذلك، فإن العنوان الأكبر هو بيع Berkshire لعملاق hyperscaler وMagnificent Seven شركة Amazon.com (NASDAQ: AMZN).

AMZN مقابل GOOGL: Berkshire تتخلى عن واحدة وتبقي على الأخرى

خلال الربع، باعت Berkshire أكثر من 7.7 مليون سهم من Amazon. أدى هذا إلى هبوط حيازتها من Amazon من 10 ملايين سهم إلى حوالي 2.3 مليون سهم، بانخفاض ضخم قدره 77%. وبالمقارنة مع مبيعاتها من Apple، كان الانخفاض في حيازة Berkshire من Amazon مفاجئاً. وكانت هذه أول عملية بيع لـ AMZN من Berkshire منذ أن خفضت أسهمها من 11 مليوناً إلى 10 ملايين في الربع الثالث من 2023.

السبب وراء هذه الخطوة الجذرية لا يزال محل نقاش. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن Amazon وصلت إلى أعلى سعر إغلاق لها على الإطلاق عند 254 دولاراً في الربع الرابع. ومنذ ذلك الحين، انخفض السهم بنحو 20%. ويبدو أن الوصول إلى هذا المستوى والبقاء بالقرب منه كان واحداً من الدوافع الرئيسية لبيع Berkshire.

من الممكن أن Berkshire توقعت إرشادات الإنفاق الرأسمالي (CapEx) المرتفعة لـ Amazon وتصرفت بشكل استباقي. فالشركة تخطط لإنفاق 200 مليار دولار على CapEx في عام 2026. وهذا هو الأعلى بين جميع شركات hyperscaler ويفوق توقعات المحللين بـ 50 مليار دولار.

وكانت إرشادات CapEx الخاصة بـ Amazon أحد العوامل الرئيسية التي مارست ضغطاً هبوطياً على سعر سهمها بعد تقرير أرباحها الأخير.

ومن المثير للاهتمام أن Berkshire لم تغير مركزها في منافس Amazon في مراكز بيانات السحابة، الشركة الأم لـ Google، Alphabet (NASDAQ: GOOGL). ويأتي ذلك على الرغم من أن Alphabet أيضاً وصلت إلى عدة مستويات قياسية جديدة خلال الربع الرابع. وهذا يشير إلى أن Berkshire أكثر ثقة في الاستراتيجية العامة لـ Google في مجال السحابة والذكاء الاصطناعي (AI) مقارنة بـ Amazon.

توقعات المحللين تتعارض مع رؤية Berkshire طويلة الأمد

بشكل عام، فإن أبرز ما يمكن استخلاصه من تقرير 13F للربع الرابع من Berkshire لا يدور فقط حول الإجراءات التي اتخذتها، بل أيضاً تلك التي لم تتخذها. من خلال بيع Amazon والحفاظ على مركزها في Google، تظهر الشركة تفضيلاً واضحاً للأخيرة.

تشير بيانات أهداف الأسعار إلى أن المحللين لا يتفقون مع هذا الرأي. إذ أن متوسط السعر المستهدف لـ AMZN يشير إلى ارتفاع محتمل بنحو 43% في الأسهم، والمتوسط المستهدف لـ Google يشير إلى ارتفاع بنسبة 20%. ومع ذلك، من المهم أن نتذكر أن أهداف الأسعار هي توقعات لمدة 12 شهراً. في المقابل، تستثمر Berkshire عادة لسنوات عديدة، ومن المرجح أن الشركة تشير إلى المكان الذي ترى فيه القيمة على المدى الطويل.

أين يجب أن تستثمر 1,000 دولار الآن؟

قبل أن تقوم بصفقتك التالية، سترغب في معرفة هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين في وول ستريت وأكثرهم أداءً، والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يومياً.

حدد فريقنا خمسة أسهم يهمس بها كبار المحللين بهدوء لعملائهم للشراء الآن قبل أن يلتقطها السوق الأوسع... ولم يكن أي من الأسهم الشهيرة على القائمة.

يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة هي أفضل خمس شركات للمستثمرين للشراء الآن...

اطلع على الأسهم الخمسة هنا

ظهرت المقالة "Berkshire & AI Hyperscalers: Buffett Holds GOOGL, Dumps AMZN" أولاً على MarketBeat.