قنبلة 13F من NVIDIA: ظهور ثلاثي قوي جديد في مجال الذكاء الاصطناعي

أعلنت الشركة الأكثر قيمة في العالم عن خبر لافت للأنظار. فقد نشرت عملاقة أشباه الموصلات NVIDIA (NASDAQ: NVDA) أحدث إفصاح 13F لهيئة SEC، حيث فصلت الاستثمارات التي قامت بها وباعتها خلال الربع الرابع من عام 2025. وباعتبارها الشركة الرائدة في طفرة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، يراقب المستثمرون تداولات NVIDIA عن كثب.

لا يُظهر الإفصاح الأسهم التي ترى NVIDIA فيها قيمة فحسب، بل يسلط الضوء أيضًا على تحركاتها الاستراتيجية داخل منظومة الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات. وبينما أعلنت NVIDIA عن العديد من هذه التداولات قبل إصدار 13F، لم يكن المستثمرون على علم بجميعها حتى الآن. الاستنتاج الأكثر وضوحاً من إفصاح 13F هو أين زادت NVIDIA من تعرضها، وأين خرجت، وما اختارت عدم تغييره.

إنتل وسينوبسيس تصبحان أكبر ممتلكات NVIDIA

ظهرت ثلاثة أسماء جديدة في إفصاح 13F الأخير لـ NVIDIA: Intel (NASDAQ: INTC)، Synopsys (NASDAQ: SNPS) وNokia (NYSE: NOK). أعلنت الشركة عن هذه الاستثمارات في عدة بيانات صحفية خلال عام 2025، لكنها لا تزال جديرة بالدراسة.

أصبحت Intel الآن أكبر ملكية لـ NVIDIA. ففي نهاية الربع الرابع، كانت تمتلك أكثر من 214 مليون سهم من Intel، بقيمة تقارب 7.9 مليار دولار. ويمثل هذا حوالي 61% من إجمالي محفظة الشركة العامة من الأسهم. كشفت NVIDIA عن هذا الاستثمار في سبتمبر 2025، حيث بدأت بشراء بقيمة 5 مليارات دولار بسعر 23.28 دولار للسهم الواحد. ومنذ ذلك الحين، ارتفع سهم Intel تقريبًا بنسبة 50%، مستفيدًا من قفزة بنسبة 23% فور صدور بيان NVIDIA الصحفي.

تُعد Synopsys واحدة من عملاقي العالم في صناعة أتمتة التصميم الإلكتروني. هذا البرنامج ضروري لتصميم رقائق متقدمة للغاية. كما تمتلك Synopsys ملكية فكرية أساسية تُعد بمثابة "لبنات بناء" في تصميم أشباه الموصلات. تمتلك NVIDIA أكثر من 4.8 مليون سهم في Synopsys بقيمة تتجاوز 2.2 مليار دولار في نهاية الربع الرابع. وارتفعت Synopsys بأكثر من 5% منذ أن أعلنت NVIDIA عن شرائها بقيمة 2 مليار دولار في ديسمبر 2025 بسعر 414.79 دولار للسهم الواحد.

محاذاة استراتيجية: ربط النقاط بين NVDA وINTC وSNPS

لا تقتصر حصص NVIDIA في Intel وSynopsys على تحقيق العائدات فقط؛ بل تركز بشكل أكبر على المحاذاة الاستراتيجية. مع Intel، تعمل NVIDIA على توسيع وجودها داخل منظومة وحدة المعالجة المركزية (CPU) x86.

ستقوم Intel ببناء وحدات CPU بتقنية x86 تستطيع NVIDIA دمجها في منتجاتها لمراكز البيانات ومنتجات الحوسبة الشخصية. وفي سوق CPU، تتنافس معماريات x86 مع معماريات مبنية على Arm، بقيادة ARM (NASDAQ: ARM)، والتي باعت NVIDIA حصتها فيها خلال الربع الرابع.

بالنسبة لـ NVIDIA، يبدو هذا التحرك منطقيًا، حيث استحوذت ARM على حوالي 20% من حصة سوق وحدات CPU لمراكز البيانات في نهاية سنتها المالية لعام 2025. وهذا يترك غالبية السوق لمعمارية x86، حيث تتنافس Intel مع Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD).

كما تتعاون NVIDIA أيضًا مع Arm، التي تزداد حصتها السوقية بشكل ملحوظ. ومع ذلك، تعمل NVIDIA مع Intel لتعزيز موقفها في سوق وحدات CPU الأوسع.

ومن الجدير بالذكر أن Intel أيضًا واحدة من أكبر عملاء Synopsys. غالبًا ما تستفيد Synopsys عندما تبدأ شركات أشباه الموصلات برامج تصميم جديدة، وهو ما يبدو أن شراكة NVIDIA-Intel تشير إليه. وهذا يبرز العلاقة المثيرة للاهتمام بين الشركات الثلاث، حيث يمكن أن تستفيد جميعها في حال نجاح الاتفاق بين NVIDIA وIntel. وبشكل منفصل، تتعاون NVIDIA مع Synopsys لتسريع عمليات التصميم في الشركة.

NVIDIA تبيع واحدة من شركات Neocloud وتحتفظ باثنتين أخريين

أزالت NVIDIA أربعة أسماء من محفظتها في الربع الرابع من عام 2025؛ وهي تغييرات لم تعلن عنها سابقًا. تخلت الشركة عن مراكزها في Applied Digital (NASDAQ: APLD)، Arm، Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX)، وWeRide (NASDAQ: WRD). في نهاية الربع الثالث، كانت قيمة هذه المراكز تتراوح بين 177 مليون دولار و17 مليون دولار.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التحرك الأكثر إثارة للاهتمام هو بيع الشركة لحصتها في Applied Digital. ومن اللافت أن السهم تعرض لضربة ملحوظة بعد نشر NVIDIA لإفصاح 13F. تُعد Applied Digital شركة neocloud، حيث توفر بنية تحتية سحابية يمكن للعملاء استئجارها لتلبية احتياجاتهم الحاسوبية. ومع ذلك، تركز بنيتها التحتية تحديدًا على أعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. وهذا يختلف عن شركات السحابة العملاقة مثل Amazon.com (NASDAQ: AMZN)، التي توفر بنية تحتية تقليدية وموجهة للذكاء الاصطناعي على حد سواء.

ما يجعل هذا التحرك مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو أن NVIDIA احتفظت بمراكزها في شركتين أخريين من neocloud: CoreWeave (NASDAQ: CRWV) وNebius Group (NASDAQ: NBIS). هذا التباين يشير إلى أن NVIDIA ربما لديها ثقة أكبر في آفاق CoreWeave وNebius مقارنة بـ Applied Digital.

ما الذي يشير إليه إفصاح الربع الرابع 2025 حول أولويات NVIDIA في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية

قامت NVIDIA بعدة تحركات بارزة في الربع الرابع من عام 2025، حيث دمجت محفظتها العامة من ستة مراكز إلى خمسة. من الواضح أنها تعمق علاقاتها مع Intel وSynopsys، بينما تبتعد عن أسماء أصغر مثل Recursion وWeRide. كما أن بيع Applied Digital يحمل دلالات واضحة، خاصة مع احتفاظ NVIDIA بتعرضها لاسمين آخرين من neocloud، وهما CoreWeave وNebius. مجتمعة، تشير الإفصاحات إلى محفظة أكثر تركيزًا ومجموعة أوضح من الأولويات داخل منظومة بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.

أين يجب أن تستثمر 1,000 دولار الآن؟

قبل أن تقوم بتداولك التالي، سترغب في معرفة هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين في وول ستريت وأكثرهم أداءً والأسهم التي يوصون بها لعملائهم يوميًا.

حدد فريقنا خمسة أسهم يهمس بها كبار المحللين بهدوء لعملائهم لشرائها الآن قبل أن يدرك السوق الأوسع ذلك... ولا يوجد أي من الأسهم المعروفة في القائمة.

يعتقدون أن هذه الأسهم الخمسة هي أفضل الشركات التي يمكن للمستثمرين شراؤها الآن...

تعرف على الأسهم الخمسة هنا

ظهرت المقالة "مفاجأة 13F من NVIDIA: ظهور ثلاثي قوة جديد في مجال الذكاء الاصطناعي" أولاً على ماركت بيت.