تضييق نطاقات Bollinger الخاصة بـ Bitcoin يتنبأ بحركة سعرية انفجارية، لكن في أي اتجاه؟

مؤشر تقلب رئيسي للبيتكوين (BTC) قد ضاق إلى أدنى مستوى له على الإطلاق، وهو نمط تبعته موجة ارتفاع استمرت عدة أشهر في أسواق الثيران والدببة السابقة. هل سيحدد مؤشر Bollinger Bands قاع السوق مرة أخرى؟

ضغط قياسي في Bollinger Band للبيتكوين يشير إلى تقلب محتمل

عند تحليل الرسم البياني الشهري للبيتكوين، أشار المحلل المشفر Dorkchicken إلى أن Bollinger Bands للبيتكوين عند "أضيق" مستوى لها على الإطلاق. هذه الظروف أدت مرارًا إلى اختراقات صعودية، وكانت الحالة الوحيدة السابقة للاتجاه الهبوطي من ظروف مماثلة في عام 2022، خلال الانخفاض من 20,000 دولار إلى 16,000 دولار.

تحليل Bollinger Bands للبيتكوين. المصدر: Dorkchicken/X

تقيس Bollinger Bands تقلب الأسعار، وغالبًا ما يؤدي الضغط الشديد إلى توسع حاد. أضاف المحلل أن هناك احتمالية أعلى لاتجاه صعودي بمجرد بدء التوسع.

على النقيض من ذلك، أشار متداول البيتكوين Nunya Bizniz إلى تقاطع موت وشيك بين المتوسطين المتحركين البسيطين لفترتي 50 و200 على الرسم البياني لثلاثة أيام. يحدث تقاطع الموت عندما ينخفض المتوسط المتحرك قصير الأجل دون المتوسط المتحرك طويل الأجل، مما يشير إلى ضعف زخم السعر. 

في الحالات الثلاث الماضية، أشار هذا النمط إلى انخفاضات بنحو 50% خلال الفترة من شهر إلى ستة أشهر التالية وتزامن مع مراحل الاستسلام النهائية للدورة.

تقاطع الموت للبيتكوين على الرسم البياني لثلاثة أيام. المصدر: Nunya Bizniz/X

قد يشير مسار مماثل إلى قاع محتمل بين مارس وأغسطس بالقرب من 33,000 دولار. كما ذكر المتداول أن البيتكوين قضى 110 أيام دون أساس تكلفة حاملي المدى القصير البالغ 89,800 دولار. خلال قيعان الدورات السابقة، ظل السعر عادةً تحت هذا المستوى لمدة تقارب 200 يوم في المتوسط. 

كما أشار المحلل المالي Ardi إلى أن تعرض العقود الآجلة الطويلة من المتداولين الأفراد ازداد عند كل انخفاض إلى 68,000 دولار من 88,000 دولار. حاليًا، 72% من الحسابات الفردية المتابعة في مراكز شراء ضمن خط اتجاه هابط. 

بينما يعكس ذلك علامات مبكرة على التفاؤل في السوق، إلا أن كل ارتفاع حديث في مراكز الشراء تبعه بيع حاد. ومع عودة تمركز الشراء إلى مستويات مرتفعة، تبقى هذه المراكز معرضة للتصفية، مما يزيد من خطر البحث عن السيولة إذا تحرك السعر إلى الأسفل.

تحليل البيتكوين بواسطة Ardi. المصدر: X

ذو صلة: "خارطة طريق البيتكوين إلى القاع" تشير إلى أن أساس تكلفة Binance بقيمة 58.7 ألف دولار أصبح الآن محورياً

نسبة Sharpe للبيتكوين مثيرة للاهتمام، لكن مستوى 70,000 دولار لا يزال الحاجز الرئيسي

قال المحلل المشفر MorenoDV إن نسبة Sharpe قصيرة الأجل للبيتكوين انخفضت إلى -38.38، متطابقة مع المستويات التي شوهدت آخر مرة في 2015 و2019 ونهاية 2022. 

تقيس نسبة Sharpe العائد المعدل حسب المخاطر، وتشير القراءات السلبية العميقة إلى فترات انخفاض وتقلب حاد. كل إشارة بنسبة منخفضة للغاية تزامنت مع قيعان دورات كبرى، تلتها موجات ارتفاع قوية للبيتكوين، مع ملاحظة المحلل أن النطاق السعري الحالي قد يكون "منطقة شراء جيلية". 

نسبة Sharpe للبيتكوين. المصدر: CryptoQuant

تشير بيانات Glassnode إلى ضرورة التأكيد من خلال امتصاص أقوى للطلب على البيتكوين. منذ أوائل فبراير، توقفت كل حركة فوق مستوى 70,000 دولار حيث تجاوزت الأرباح المحققة الصافية 5 ملايين دولار في الساعة.

أضافت Glassnode أنه في الربع الثالث من 2025، لم تؤثر عمليات جني الأرباح بين 200 إلى 350 مليون دولار في الساعة على التقدم نحو قمم جديدة في الربع الرابع. 

صافي الأرباح/الخسائر المحققة للبيتكوين (24 ساعة). المصدر: Glassnode

ذو صلة: حاملو البيتكوين "الصامدون" يدافعون عن BTC، لكن القاع الهابط يقع أدنى بنسبة 20%: Glassnode