فيرست سولار أم إنفاز إنيرجي: أي شركة طاقة شمسية تبرز اليوم؟

نمو صناعة الطاقة الشمسية واللاعبين الرئيسيين

مع تزايد زخم الطاقة المتجددة، يركز المستثمرون بشكل متزايد على الشركات المحورية في قطاع الطاقة الشمسية. من بين الأبرز هما First Solar, Inc. وEnphase Energy, Inc.. كلا الشركتين تستفيدان من التحول العالمي نحو الطاقة النظيفة، لكن كل واحدة تخدم قطاعات متميزة من سوق الطاقة الشمسية وتقدم مزايا فريدة.

مع تحول الصناعات حول العالم نحو مصادر طاقة مستدامة وموثوقة، برزت الطاقة الشمسية كخيار متجدد رائد. يظهر هذا التوسع في تزايد عدد التركيبات الخاصة بالألواح الشمسية في المشاريع السكنية والتجارية وعلى مستوى المرافق. تحفز الحوافز الحكومية وأهداف الاستدامة للشركات وجهود المستهلكين لخفض تكاليف الطاقة اعتماد تكنولوجيا الطاقة الشمسية. هذه العوامل مجتمعة تدفع إلى نمو مستدام في قدرة الطاقة الشمسية في الاقتصادات المتقدمة والنامية على حد سواء.

First Solar (FSLR): التوسع وقوة التصنيع

تقوم First Solar بنشاط بزيادة قدراتها الإنتاجية لتلبية الطلب العالمي المتزايد على حلول الطاقة الشمسية. في عام 2025، بدأت الشركة تصنيع وحدات Series 7 في منشأتها الجديدة في لويزيانا، حيث أنتجت 16.1 جيجاوات (GW) وباعت 17.5 جيجاوات من الوحدات. من المتوقع أن يعزز هذا التوسع تواجدها الدولي ويدعم تدفقات الإيرادات المستقبلية.

أطلقت الشركة مؤخرًا عملياتها في رابع وخامس مواقع التصنيع في الولايات المتحدة ووسعت عملياتها في أوهايو، مع منشأة سادسة قيد الإنشاء ومن المقرر افتتاحها في أواخر عام 2026. تتيح عملية التصنيع المتكاملة رأسياً والمستمرة لشركة First Solar إنتاج الوحدات بكفاءة وعلى نطاق واسع في مصانعها في الولايات المتحدة والهند وماليزيا وفيتنام. ولضمان استدامة النمو والابتكار التكنولوجي، تتوقع First Solar أن تصل نفقاتها الرأسمالية إلى ما بين 0.8 مليار دولار و1 مليار دولار في عام 2026، مستهدفة منشآت جديدة وتحديث المعدات والبحث والتطوير.

Enphase Energy (ENPH): ريادة تخزين البطاريات والعاكسات الدقيقة

أنشأت Enphase Energy حضورًا قويًا في سوق تخزين البطاريات من خلال أنظمة الطاقة الشمسية المتكاملة مع التخزين. في الربع الرابع من عام 2025، شحنت الشركة 150.1 ميجاوات ساعة من بطاريات IQ، مما يعكس الطلب القوي في الأسواق الرئيسية للطاقة الشمسية. بطارية Enphase من الجيل الثالث IQ Battery 5P متاحة الآن للعملاء في أستراليا ونيوزيلندا والولايات المتحدة وبورتو ريكو والمكسيك وكندا والمملكة المتحدة وإيطاليا وفرنسا وهولندا ولوكسمبورغ وبلجيكا ورومانيا والهند.

تقود Enphase أيضًا قطاع العاكسات الدقيقة في الولايات المتحدة، حيث أحدثت ثورة في الصناعة من خلال تكنولوجيا العاكسات الدقيقة القائمة على أشباه الموصلات، والتي تحول الكهرباء على مستوى الوحدة. في الربع الرابع من عام 2025، شحنت Enphase حوالي 1.55 مليون عاكس دقيق، مما يدل على نمو قوي على أساس سنوي. تواصل الشركة التوسع عالميًا، حيث أطلقت منتجات جديدة مثل العاكس الدقيق IQ9 في الولايات المتحدة في يناير 2026.

بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على المؤشرات الأساسية لكلتا الشركتين لتقييم أيهما قد تقدم فرصة استثمارية أفضل.

مقارنة تقديرات Zacks التوافقية لـ FSLR وENPH

وفقًا لتقديرات Zacks التوافقية، انخفضت الأرباح المتوقعة للسهم الواحد (EPS) لشركة First Solar لعام 2025 بنسبة 0.13% خلال الستين يومًا الماضية.

المصدر: Zacks Investment Research

في المقابل، ارتفعت الأرباح المتوقعة للسهم الواحد لشركة Enphase Energy لعام 2026 بنسبة 4.76% خلال نفس الفترة.

المصدر: Zacks Investment Research

مقارنة العائد على حقوق الملكية

حاليًا، يبلغ العائد على حقوق الملكية (ROE) لشركة First Solar نسبة 17.32%، بينما ROE لشركة Enphase Energy أعلى بكثير عند 41.33%.

أداء سعر السهم

خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت أسهم FSLR بنسبة 9.9%، في حين قفزت أسهم ENPH بنسبة 29.1%.

مقاييس التقييم

تتداول First Solar بنسبة سعر إلى مبيعات (P/S) متوقعة للاثني عشر شهرًا القادمة تبلغ 3.56، مقارنة بنسبة P/S لشركة Enphase Energy البالغة 5.03.

أي سهم طاقة شمسية يبرز؟

كلتا الشركتين تعتبران من اللاعبين البارزين في قطاع الطاقة الشمسية المتنامي. تتخصص First Solar في مشاريع المرافق الكبيرة وتصنيع الوحدات على نطاق واسع، مع التركيز على التوسع المحلي وزيادة القدرة الإنتاجية. تستهدف Enphase Energy الأسواق السكنية والتجارية من خلال منتجاتها من العاكسات الدقيقة وحلول تخزين البطاريات. وبينما تعتمد First Solar على حجم التصنيع، تميز Enphase نفسها من خلال الإلكترونيات المتقدمة للطاقة والحلول المتكاملة للطاقة.

حاليًا، تبدو Enphase Energy الخيار الأكثر جاذبية، وذلك بفضل أدائها المتفوق في سوق الأسهم ونمو أرباحها والعائد الأعلى على حقوق الملكية مقارنة بـ First Solar.

كل من Enphase Energy وFirst Solar تحملان حاليًا تصنيف Zacks رقم 3 (احتفاظ).

موارد إضافية

تبحث عن أحدث توصيات الأسهم من Zacks Investment Research؟ قم بتحميل أفضل 7 أسهم للأيام الثلاثين القادمة مجانًا.

• First Solar, Inc. (FSLR): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• Enphase Energy, Inc. (ENPH): تقرير تحليل الأسهم المجاني