يقول المحللون إن وحدة Square التابعة لـ Block هي الأكثر استفادة من توجه Dorsey نحو الذكاء الاصطناعي

أعلنت شركة Block Inc.، شركة المدفوعات الرقمية التي تقف وراء Square وCash App، عن أرباح قوية في الربع الرابع وتوجيهات مستقبلية واعدة، رغم أن معظم العناوين ركزت على تحول الشركة نحو أدوات الذكاء الاصطناعي.

أعلنت Block (XYZ) بعد ظهر يوم الخميس عن دخل تشغيلي بلغ 485 مليون دولار، بينما نما الدخل التشغيلي المعدل إلى 588 مليون دولار. بلغ صافي الدخل المنسوب إلى حاملي الأسهم العادية 116 مليون دولار، وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) 930 مليون دولار. رفعت الشركة توجيهها للأرباح الإجمالية إلى 12.2 مليار دولار لعام 2026، ما يمثل زيادة بنسبة 18% على أساس سنوي.

اشترت Block أيضًا 103 بيتكوين إضافية، وتحتفظ الآن بـ 8,883 BTC، تبلغ قيمتها حوالي 577 مليون دولار بالأسعار الحالية، مما يمنحها المرتبة الرابعة عشر بين أكبر خزائن الشركات للبيتكوين.

كتب محللو الأسهم في William Blair، أندرو جيفري وأديب شودهري، في مذكرة للعملاء: "على الأقل بنفس الأهمية، أعلنت Block أنها تقلل عدد الموظفين بأكثر من 40% مع انتقالها إلى نموذج يركز على الذكاء الاصطناعي. الشركة هي أول شركة تكنولوجيا مالية نغطيها تعيد تقييم الطبيعة الأساسية لقوتها العاملة وكيف ستتنافس وتزيد العائد على رأس المال المستثمر (ROIC)."

تقوم Block بتقليل عدد موظفيها من أكثر من 10,000 شخص إلى أقل بقليل من 6,000، وهو ما قال الرئيس التنفيذي جاك دورسي إنه خطوة لتصبح "أصغر"، و"أكثر بساطة"، وتركز على الذكاء الاصطناعي أولاً. ولاحظ البعض أنه بعد الجائحة، زادت Block عدد موظفيها أكثر من ثلاثة أضعاف من 3,900 إلى 12,500 بين ديسمبر 2019 وديسمبر 2022.

قال دورسي في منشور على منصة X: "نعم، قمنا بتوظيف عدد كبير خلال فترة كوفيد لأنني أنشأت بشكل غير صحيح هيكل شركتين منفصلتين (Square وCash App) بدلًا من واحدة، وقد صححنا ذلك في منتصف 2024". "لكن هذا لا يشمل كل التعقيدات التي تحملناها من خلال الإقراض، والخدمات المصرفية، وBNPL. ونستهدف الآن تحقيق أكثر من 2 مليون دولار أرباح إجمالية لكل موظف، أي أربعة أضعاف كفاءتنا قبل كوفيد، التي بقيت ثابتة عند حوالي 500 ألف دولار من 2019 حتى 2024."

تحليل Cash App وSquare

بلغت الأرباح الإجمالية لخدمات Cash App المالية 865 مليون دولار، متقدمة بكثير على تقدير William Blair البالغ 770 مليون دولار. ويشعر المحللون بالتفاؤل بشأن النمو الهيكلي لمنتجات السيولة الاستهلاكية قصيرة الأجل ويقولون إن Cash App في وضع جيد للاستفادة من نقاط الضعف في تقنيات وخدمات وقيمة البنوك التقليدية.

ومن اللافت أن محللي William Blair قالوا إن Square قد يكون العمل الذي يشهد أكبر تأثير للذكاء الاصطناعي، نظرًا لمزيجه من التسجيل الذاتي والتخطيط التشغيلي والتكنولوجي القوي للأعمال.

كتب المحللون: "نتوقع أن تقوم Square بأتمتة وظائف العملاء بشكل متزايد، مما يسمح للتجار ببناء حلول ذكاء اصطناعي مخصصة بأنفسهم". "بينما تحدث المنافسون عن قدرات مماثلة، نعتقد أن Square متقدمة بكثير."

حتى في السوق الأمريكية "التنافسية"، نما نمو حجم المدفوعات الإجمالية (GPV) لـ Square منذ بداية العام إلى 7.5%، وهو أسرع بمقدار 50 نقطة أساس من الربع الرابع. وقال المحللون إن المنتجات الجديدة - خاصة تلك الموجهة للمطاعم - ساعدت في تحقيق أقوى ربع من حيث حجم الأعمال الجديدة منذ ما يقرب من خمس سنوات، حيث ارتفع هذا المؤشر بنسبة 29%. كما أشارت الإدارة إلى أن حجم المدفوعات منذ بداية العام ارتفع بنسبة 12%، مسجلاً تسارعًا بمقدار نقطتين عن الفترة السابقة.

كررت William Blair تصنيف "تفوق الأداء" وسعر مستهدف قدره 67 دولارًا لسهم XYZ.

قفز سهم Block بأكثر من 22% في جلسة ما بعد التداول يوم الخميس. تم تداول الأسهم عند حوالي 62.34 دولارًا وقت النشر، أي بزيادة قدرها 14%. ومع ذلك، لا يزال السهم منخفضًا بأكثر من 70% عن أعلى مستوياته خلال فترة كوفيد.