دع الاحتمال يصبح أصلاً: نظرة مستقبلية على وكيل الأسواق التنبؤية

أصبحت أسواق التوقعات في عام 2025 اتجاهًا صناعيًا لا يمكن تجاهله.

كتابة: Jacob Zhao @IOSG

في سلسلة تقارير Crypto AI السابقة، كنا نؤكد دائمًا وجهة النظر التالية: أن أكثر السيناريوهات قيمة للتطبيق العملي في مجال التشفير حاليًا تتركز أساسًا في دفع العملات المستقرة وDeFi، بينما تعتبر الوكيل (Agent) الواجهة الأساسية لصناعة الذكاء الاصطناعي تجاه المستخدمين. لذلك، في اتجاه دمج Crypto وAI، هناك مساران الأكثر قيمة: على المدى القصير، AgentFi القائم على بروتوكولات DeFi الناضجة الحالية (استراتيجيات الإقراض، تعدين السيولة، وكذلك الاستراتيجيات المتقدمة مثل Swap، Pendle PT، وفروق أسعار التمويل)، وعلى المدى المتوسط والبعيد Agent Payment القائم على تسوية العملات المستقرة، والمدعوم ببروتوكولات مثل ACP/AP2/x402/ERC-8004.

في عام 2025، أصبحت أسواق التوقعات اتجاهًا صناعيًا لا يمكن تجاهله؛ حيث ارتفع إجمالي حجم التداول السنوي من حوالي 9 مليار دولار في 2024 إلى أكثر من 40 مليار دولار في 2025، محققًا نموًا سنويًا يزيد عن 400%. هذا النمو الملحوظ مدفوع بعوامل متعددة: الحاجة إلى عدم اليقين الناتجة عن الأحداث السياسية الكلية، ونضج البنية التحتية ونماذج التداول، بالإضافة إلى ذوبان الجليد في البيئة التنظيمية (انتصار Kalshi وعودة Polymarket إلى الولايات المتحدة). بدأت وكلاء سوق التوقعات (Prediction Market Agent) تظهر في شكل أولي في بداية 2026، ومن المتوقع أن تصبح منتجًا ناشئًا في مجال الوكلاء خلال العام المقبل.

سوق التوقعات: من أداة المراهنة إلى "طبقة الحقيقة العالمية"

سوق التوقعات هو آلية مالية يتم فيها تداول العقود حول نتائج الأحداث المستقبلية، حيث تعكس أسعار العقود في جوهرها الحكم الجماعي للسوق على احتمالية وقوع الحدث. فعاليته تنبع من الجمع بين حكمة الجماعة والحوافز الاقتصادية: في بيئة مجهولة الهوية وجدية في الرهانات، تندمج المعلومات الموزعة بسرعة في إشارة سعرية مرجحة حسب الرغبة المالية، مما يقلل بشكل ملحوظ من الضوضاء والأحكام الخاطئة.

▲ اتجاه حجم التداول الاسمي لسوق التوقعات. مصدر البيانات: Dune Analytics (Query ID: 5753743)

حتى نهاية عام 2025، أصبح سوق التوقعات مهيمنًا من قبل Polymarket وKalshi كثنائي احتكاري. وفقًا لمجلة Forbes، بلغ إجمالي حجم التداول لعام 2025 حوالي 44 مليار دولار، ساهمت Polymarket بحوالي 21.5 مليار دولار وKalshi بحوالي 17.1 مليار دولار. تظهر بيانات أسبوع فبراير 2026 أن حجم تداول Kalshi (25.9 مليار دولار) تجاوز Polymarket (18.3 مليار دولار)، واقترب من 50% من حصة السوق، حيث استفادت Kalshi من انتصارها القانوني في قضية عقود الانتخابات، وميزتها التنافسية في الامتثال لسوق التوقعات الرياضية في أمريكا، إضافة إلى توقعات تنظيمية أكثر وضوحًا، مما مكنها من التوسع بسرعة. حاليًا، أصبح مسار تطور الاثنين واضحًا ومتميزًا:

تعتمد Polymarket على هيكل CLOB هجين "مطابقة خارج السلسلة، تسوية على السلسلة" وآلية تسوية غير مركزية، لبناء سوق عالمي عالي السيولة وغير وصائي، بعد العودة إلى الامتثال في الولايات المتحدة شكلت هيكل تشغيل مزدوج "داخلي + خارجي"؛

Kalshi دمجت نفسها في النظام المالي التقليدي، عبر ربط API مع كبار الوسطاء، وجذبت صناع السوق من وول ستريت للمشاركة بعمق في تداول العقود الماكروية والبياناتية، وتخضع المنتجات لمراحل التنظيم التقليدية، بينما تبقى الطلبات الطويلة الأمد والأحداث المفاجئة متأخرة نسبياً.

بعيدًا عن Polymarket وKalshi، يطور المشاركون الآخرون في مجال أسواق التوقعات تنافسية عبر مسارين رئيسيين:

• المسار الأول هو مسار الامتثال والتوزيع، حيث يتم دمج عقود الأحداث في حسابات ونظم التسوية القائمة لدى الوسطاء أو المنصات الكبيرة، معتمدين على الانتشار القنواتي، التأهيل النظامي والثقة المؤسسية لتحقيق ميزة (مثل Interactive Brokers × ForecastEx's ForecastTrader، FanDuel × CME Group's FanDuel Predicts)، حيث أن الامتثال ومواردهم واضحة لكن ما زالت المنتجات وحجم المستخدمين في مرحلة مبكرة.
• المسار الثاني هو مسار السلاسل المشفر الأصلي، ممثلًا بـ Opinion.trade، Limitless، وMyriad، حيث يستخدمون التعدين بالنقاط، العقود قصيرة الدورة والتوزيع الإعلامي لتحقيق نمو سريع في الحجم، مع التركيز على الأداء وكفاءة رأس المال، لكن استدامتهم على المدى الطويل وقدرتهم على إدارة المخاطر ما تزال بحاجة إلى إثبات.

يشكل مدخل الامتثال المالي التقليدي والمسار المشفر الأصلي معًا مشهد تنافس متعدد الأوجه في منظومة سوق التوقعات.

يبدو أن سوق التوقعات مشابه للقمار ظاهريًا، وهو في جوهره لعبة محصلة صفرية، لكن الفرق الجوهري بينهما هو وجود تأثير خارجي إيجابي: من خلال دمج المعلومات الموزعة عبر التداول الحقيقي، يتم تسعير الأحداث الواقعية بشكل عام، مكونة طبقة إشارة قيمة. يتجه السوق من لعبة إلى "طبقة الحقيقة العالمية" — فمع انضمام CME وBloomberg وغيرها كمؤسسات، أصبحت احتمالية الأحداث بيانات قرار يمكن استخدامها مباشرة من قبل الأنظمة المالية والمؤسسات، مقدمة حقائق سوقية أكثر آنية وقابلة للقياس.

من حيث الرقابة العالمية، فإن مسار الامتثال لأسواق التوقعات متنوع جدًا. الولايات المتحدة هي الاقتصاد الوحيد الذي أدرج سوق التوقعات تحت إطار أدوات مالية مشتقة بشكل واضح؛ بينما تعتبر أوروبا، بريطانيا، أستراليا وسنغافورة السوق نوعًا من القمار وتشدّد الرقابة تدريجيًا، وتحظر الصين والهند السوق تمامًا، مما يجعل التوسع العالمي مستقبلاً يعتمد على أطر الرقابة الخاصة بكل دولة.

تصميم هيكل وكلاء أسواق التوقعات

حاليًا، يدخل وكلاء سوق التوقعات (Prediction Market Agent) مرحلة التطبيق المبكر، وقيمتهم لا تكمن في "توقعات AI الأكثر دقة"، بل في تعزيز كفاءة معالجة المعلومات والتنفيذ داخل السوق. سوق التوقعات هو في الأساس آلية دمج معلومات، حيث تعكس الأسعار الحكم الجماعي على الاحتمالات؛ وتظهر عدم الكفاءة السوقية الواقعية بسبب عدم تناسق المعلومات، قيود السيولة والانتباه. الدور المناسب لوكلاء سوق التوقعات هو إدارة أصول احتمالية قابلة للتنفيذ (Executable Probabilistic Portfolio Management): تحويل الأخبار، نصوص القوانين وبيانات السلسلة إلى انحرافات تسعيرية قابلة للتحقق، وتنفيذ الاستراتيجيات أسرع وأقل تكلفة وبشكل أكثر انضباطًا، والقبض على فرص هيكلية عبر التحكيم بين منصات مختلفة وإدارة المخاطر المركبة.

يمكن تجريد وكيل سوق التوقعات المثالي إلى هيكل رباعي الطبقات:

• طبقة المعلومات تجمع الأخبار، وسائل التواصل الاجتماعي، البيانات على السلسلة والبيانات الرسمية؛
• طبقة التحليل تعتمد LLM وML لاكتشاف الانحرافات التسعيرية وحساب الحافة؛
• طبقة الاستراتيجية تستخدم صيغة كيلي، بناء مراكز تدريجي والتحكم في المخاطر لتحويل الحافة إلى مراكز فعلية؛
• طبقة التنفيذ تنفذ الطلبات عبر عدة أسواق، وتُحسّن الانزلاق والغاز وتنفيذ التحكيم، مكونة حلقة مؤتمتة فعّالة.

إطار استراتيجيات وكلاء سوق التوقعات

يختلف سوق التوقعات عن بيئة التداول التقليدية بشكل ملحوظ في آلية التسوية، السيولة وتوزيع المعلومات، ولا تصلح كل الأسواق والاستراتيجيات للتنفيذ الآلي. الجوهر في وكيل سوق التوقعات هو إذا ما تم نشره في سيناريوهات واضحة القواعد، قابلة للبرمجة وتتوافق مع مزاياه الهيكلية. سيقدم التحليل في النص التالي من ثلاثة جوانب: اختيار الأصول، إدارة المراكز، هيكل الاستراتيجية.

اختيار أصول سوق التوقعات

ليست جميع أسواق التوقعات ذات قيمة للتداول، وتُحدد قيمة المشاركة بناءً على: وضوح التسوية (هل القواعد محددة، وهل مصدر البيانات مالي)، جودة السيولة (عمق السوق، الفارق وحجم التداول)، خطر المعلومات الداخلية (درجة عدم تناسق المعلومات)، هيكل الزمن (وقت الاستحقاق وتيرة الحدث)، بالإضافة إلى الميزة المعلوماتية والخلفية المهنية للمتداول نفسه. فقط عند تحقيق الحد الأدنى في معظم الأبعاد تصبح المشاركة ممكنة، ويجب على المتداولين مطابقة قدراتهم مع خصائص السوق:

• المزايا الأساسية للبشر: تعتمد على المعرفة المهنية، الحكم ودمج المعلومات الضبابية، والأسواق التي يكون فيها نافذة الزمن واسعة نسبيًا (بالأيام/الأسبوع). أمثلة مثل الانتخابات السياسية، الاتجاهات الماكروية ومعالم الشركات.
• المزايا الأساسية لوكلاء AI: تعتمد على معالجة البيانات، اكتشاف الأنماط والتنفيذ السريع، أسواق يكون فيها نافذة القرار قصيرة (بالثواني/الدقائق). مثل أسعار التشفير عالية التردد، التحكيم بين الأسواق وصناعة سوق آلية.
• المجالات غير المناسبة: أسواق تقودها معلومات داخلية أو عشوائية نقية/عالية التلاعب، لا تعطي ميزة لأي متداول.

إدارة المراكز في سوق التوقعات

صيغة كيلي (Kelly Criterion) هي نظرية إدارة الأموال الأكثر تمثيلاً في سياقات الألعاب المتكررة، وهدفها ليس تعظيم الربح الفردي بل تعظيم معدل النمو المركب طويل الأجل لرأس المال. تعتمد الطريقة على تقدير نسبة الفوز والأرباح، وتحسب نسبة المركز المثلى نظريًا، وتُحسّن كفاءة نمو رأس المال طالما يوجد توقع إيجابي، وتطبق على نطاق واسع في الاستثمار الكمي، القمار الاحترافي، البوكر وإدارة الأصول.

• الصيغة الكلاسيكية:  f^* = (bp - q) / b
• حيث f∗ هي النسبة المثلى، b هي الأرباح الصافية، p هي نسبة الفوز، q=1−p
• في سوق التوقعات يمكن تبسيطها: f^* = (p - market\_price) / (1 - market\_price)
• حيث p هي الاحتمالية الحقيقية الذاتية، market_price هي الاحتمالية الضمنية للسوق

تعتمد فعالية صيغة كيلي بشكل كبير على تقدير دقيق للاحتمالية الحقيقية والأرباح، لكن المتداولين يصعب عليهم الحفاظ على دقة الاحتمال الحقيقي بشكل مستمر في الواقع، لذلك يميل المتداولون الاحترافيون وفعاليات سوق التوقعات إلى استخدام استراتيجيات مُنظمة أكثر قابلية للتنفيذ وأقل اعتمادًا على تقدير الاحتمال:

• نظام الوحدة (Unit System): تقسيم الأموال إلى وحدات ثابتة (مثلاً 1%)، واستثمار عدد وحدات مختلف حسب مستوى الثقة، مع حد أعلى للوحدة لضبط المخاطر، وهو الطريقة العملية الأكثر انتشاراً.
• طريقة النسبة الثابتة (Flat Betting): استخدام نسبة ثابتة من الأموال لكل رهان، تقوم على الانضباط والاستقرار، مناسبة للمتداولين المتحفظين أو في بيئة منخفضة الثقة.
• طريقة مستويات الثقة (Confidence Tiers): تحديد مستويات مركزية منفصلة وحد أعلى مطلق، لتقليل تعقيد القرار، وتجنب مشاكل الدقة الوهمية في نموذج كيلي.
• طريقة المخاطرة العكسية (Inverted Risk Approach): بدءًا من تحمل الخسارة القصوى المرتقبة، احتساب حجم المركز، لتشكيل حدود مستقرة للمخاطر من منظور السيطرة على المخاطر وليس توقع الربح.

بالنسبة لوكلاء سوق التوقعات، ينبغي أن تركز تصميم الاستراتيجيات على القابلية للتنفيذ والاستقرار وليس السعي للنظرية المثلى. المفتاح أن تكون القواعد واضحة، المعايير بسيطة وتتحمل الأخطاء في الحكم. في ظل هذه الشروط، تعتبر طريقة مستويات الثقة مع حد أعلى للمركز الحل الأمثل الشائع لإدارة المراكز لوكلاء PM Agent. هذه الطريقة لا تعتمد على تقدير الاحتمال الدقيق، بل تقسم الفرص حسب قوة الإشارة إلى عدد محدود من المستويات وتحدد مركزًا ثابتًا، حتى في سيناريوهات الثقة العالية يوجد حد أعلى واضح لضبط المخاطر.

اختيار الاستراتيجية في سوق التوقعات

من حيث الهيكل الاستراتيجي، يمكن تقسيم سوق التوقعات إلى نوعين رئيسيين: استراتيجيات التحكيم الحتمية (Arbitrage) ذات القواعد الواضحة والقابلة للبرمجة، واستراتيجيات المضاربة (Speculative) التي تعتمد على تفسير المعلومات واتخاذ القرارات الاتجاهية؛ وهناك أيضًا استراتيجيات صنع السوق والتحوط الموجهة للمؤسسات والتي تتطلب رأس مال وبنية تحتية عالية.

استراتيجيات التحكيم الحتمية (Arbitrage)

• تحكيم التسوية (Resolution Arbitrage): يحدث عندما تصبح نتيجة الحدث مؤكدة بشكل كبير ولكن السوق لم يسعّرها بالكامل بعد، وتأتي الأرباح أساسًا من تزامن المعلومات وسرعة التنفيذ. هذه الاستراتيجية واضحة القواعد، منخفضة المخاطر وقابلة للتشفير الكامل، وهي الأكثر ملاءمة لوكلاء Agent.
• تحكيم حفظ الاحتمال (Dutch Book Arbitrage): يستغل مجموع أسعار أحداث مترابطة مستثناة ومنتهية لمخالفته حد الاحتمال (∑P≠1)، مما ينتج خلل هيكلي، إذ يتم بناء مركز مركب لقفل الربح دون تعرض اتجاهي. تعتمد الاستراتيجية على القواعد وعلاقة الأسعار فقط، وهي منخفضة المخاطر وقابلة للتنظيم العالي، ومثالية للتنفيذ التلقائي للوكيل Agent.
• تحكيم بين المنصات: يجني الأرباح من فروق التسعير لنفس الحدث بين أسواق مختلفة، وهو منخفض المخاطر لكنه يتطلب مراقبة متزامنة ومستوى عالي من البنية التحتية. يناسب الوكلاء الذين لديهم قدرة بنية تحتية، لكن المنافسة المتزايدة تؤدي إلى انخفاض الأرباح الهامشية.
• تحكيم التجميع (Bundle Arbitrage): يستغل عدم التناسق في التسعير بين عقود مترابطة، واضح المنطق لكن الفرص قليلة. يمكن للوكلاء Agent تنفيذه لكن يتطلب تحقيق قواعد ومعايير مركبة، مناسبة متوسطة لوكلاء Agent.

استراتيجيات المضاربة الاتجاهية (Speculative)

• استراتيجية التجارة المعلوماتية المهيكلة (Information Trading): تدور حول أحداث واضحة أو معلومات مهيكلة مثل إصدار بيانات رسمية أو إعلانات أو نوافذ قرارات. طالما أن مصدر المعلومات واضح وشروط التفعيل قابلة للتعريف، يمكن للوكلاء الاستفادة من السرعة والانضباط؛ لكن إذا كانت المعلومات تفسيرية أو ظرفية، فلا بد من تدخل بشري.
• استراتيجية تتبع الإشارة (Signal Following): تعتمد على تتبع حسابات أو رؤوس أموال ذات أداء جيد تاريخيًا، قواعدها بسيطة وقابلة للتنفيذ التلقائي. المخاطر الأساسية هي تدهور الإشارة أو استخدامها العكسي، لذا يجب أن تتضمن آليات تصفية وتحكم في المراكز مشددة. تصلح كاستراتيجية مساعدة للوكيل Agent.
• استراتيجيات غير مهيكلة وعالية الضوضاء (Unstructured / Noise-driven): تعتمد بشدة على العواطف، العشوائية أو سلوك المتداولين، بلا حافة ثابتة أو قابلة للتكرار، وتوقعاتها غير مستقرة على المدى البعيد. يصعب نمذجتها، رحلة عالية المخاطر وغير مناسبة للوكلاء Agent أو كاستراتيجية طويلة الأمد.

استراتيجيات الأسعار العالية التردد والسيولة (Market Microstructure): تعتمد على نافذة القرار القصيرة، التسعير المستمر أو التداول عالي التردد وتتطلب مستوى عالي جدًا من الاستجابة، النماذج ورأس المال. رغم أنها نظرًا مناسبة للوكلاء بالأعلى، إلا أن القيود السوقية سواء السيولة أو المنافسة تحد من فعاليتها، ولا تناسب سوى المشاركين الذين لديهم ميزة بنية تحتية عالية.

استراتيجيات إدارة المخاطر والتحوط (Risk Control & Hedging): لا تسعى مباشرة للربح بل للحد من التعرض الكلي للمخاطر. لديها قواعد واضحة وهدف محدد، وتعمل كوحدة أساس للتحكم في المخاطر على المدى الطويل.

بصفة عامة، تتركز الاستراتيجيات التي تناسب التنفيذ عبر الوكلاء Agent في أسواق التوقعات في السيناريوهات ذات القواعد الواضحة والقابلة للتشفير وضعف الحكم الذاتي، ويفترض أن يكون التحكيم الحتمي المصدر الأساسي للربح، مع اتخاذ استراتيجيات المعلومات المهيكلة وتتبع الإشارة كدعم، ويجب استبعاد الأسواق ذات الضوضاء العالية والعواطف بشكل نظامي. الميزة الطويلة الأمد للوكيل Agent هي في القدرة على التنفيذ المنضبط، السريع والتحكم في المخاطر.

نماذج الأعمال وأشكال المنتجات لوكلاء سوق التوقعات

هناك اتجاهات استكشاف مختلفة بالنسبة لتصميم نماذج الأعمال المثالية لوكلاء سوق التوقعات على مستويات متعددة:

• طبقة البنية التحتية (Infrastructure): تجمع البيانات الحية من مصادر متعددة، بنوك Smart Money، محرك تنفيذ توقعات موحد وأدوات اختبار مبنية، وتفرض رسومًا على B2B، وتحصل على دخل ثابت غير مرتبط بدقة التوقعات؛
• طبقة الاستراتيجية (Strategy): تدمج المجتمع والاستراتيجيات الخارجية، تبني منظومة استراتيجية قابلة لإعادة الاستخدام والتقييم، وتحقق الربح عبر الاستدعاء، الوزن أو فصل التنفيذ، مما يخفف الاعتماد على منفعة Alpha واحدة.
• طبقة الوكيل/الخزنة (Agent/Vault): يشارك الوكيل عبر إدارة ائتمانية بالتنفيذ المباشر للمحفظة، مستفيدًا من شفافية بيانات السلسلة ونظام صارم لإدارة المخاطر، ويتقاضى رسوم إدارة وأداء قابلة للتحقق.

وتطبيق نموذج الأعمال ينعكس في أشكال المنتجات، مصنفة إلى:

• النمط الترفيهي/الألعاب: عبر تفاعل حدسي مشابه لتطبيق Tinder يخفض حاجز المشاركة، ويملك قدرة قوية على جذب المستخدمين وتعليم السوق، وهو مدخل مثالي للنمو لكنه يحتاج إلى تحويل إلى منتجات الاشتراك أو تنفيذية لتحقيق الربح.
• نمط الاشتراك في الاستراتيجية/الإشارة: لا يشمل إدارة الأموال، مناسب للرقابة، واضح المسؤولية والحقوق، دخل SaaS ثابت نسبيًا، وهو المسار الأكثر قابلية للتنفيذ حاليًا. القيود هي سهولة نسخ الاستراتيجية، تقلب التنفيذ، والحد الأعلى للإيرادات محدود؛ يمكن تحسين التجربة والمحافظة عبر نمط شبه تلقائي "إشارة + تنفيذ بنقرة واحدة".
• نمط إدارة الخزنة: يتمتع بميزة الكفاءة في التنفيذ والتوسع، شكله يقارب المنتج المالي، لكنه يواجه متطلبات ترخيص إدارة الأصول، تهديدات الثقة ومخاطر تكنولوجية متمركزة، والنموذج التجاري يعتمد بدرجة كبيرة على بيئة السوق والربحية المستدامة. إلا إذا كانت هناك إنجازات طويلة الأجل ودعم مؤسسي، فلا ينصح كمسار رئيسي.

عمومًا، تركيبة الدخل المتنوع "تحقيق من البنية التحتية + توسع النظام الاستراتيجي + المشاركة في الأداء" تساعد على تقليل الاعتماد على افتراض "تفوق AI المستمر على السوق". حتى إذا انخفض Alpha مع نضج السوق، تبقى القدرة على التنفيذ، إدارة المخاطر والتسوية ذات قيمة طويلة الأمد، لتبني حلقة تجارية أكثر استدامة.

حالات المشاريع لوكلاء سوق التوقعات

حاليًا، لا يزال وكلاء سوق التوقعات (Prediction Market Agents) في مرحلة الاستكشاف الأولية. رغم ظهور محاولات متنوعة من البنية التحتية إلى الأدوات العليا، لم يظهر بعد منتج معياري ناضج متكامل من حيث توليد الاستراتيجية، كفاءة تنفيذها، نظام إدارة المخاطر والحلقة التجارية.

لقد قسمنا خارطة النظام البيئي الحالية إلى ثلاثة مستويات: طبقة البنية التحتية (Infrastructure)، الوكلاء المستقلون بالتداول (Autonomous Agents)، وأدوات سوق التوقعات (Prediction Market Tools).

طبقة البنية التحتية (Infrastructure)

إطار Polymarket Agents

أصدرت Polymarket رسميًا إطار تطوير للوكلاء، بهدف حل مشكلة "الربط والتفاعل" بمعايير هندسية موحدة. يشمل الإطار جمع بيانات السوق، بناء الطلبات وواجهة الاستخدام الأساسية لـLLM. يحل مشكلة "كيفية التنفيذ برمجيًا"، لكنه يترك جوانب التداول الأساسية — مثل توليد الاستراتيجية، معايرة الاحتمالات، إدارة المراكز الديناميكية ونظام الاختبار — فارغة تقريبًا. هو أقرب لـ "معيار الربط المعتمد رسميًا" منه إلى منتج نهائي ذو عوائد Alpha. يزال على الوكلاء التجاريين بناء نواة متكاملة للبحث وتحكم المخاطر فوق هذا الإطار.

أدوات سوق التوقعات Gnosis

توفر Gnosis Prediction Market Agent Tooling (PMAT) دعمًا كاملًا للقراءة والكتابة لـ Omen/AIOmen وManifold، أما Polymarket فلديها دعم قراءة فقط، مما يخلق عوائق واضحة في النظام البيئي. تناسب الأساس لتطوير الوكلاء داخل منظومة Gnosis، لكن فائدتها محدودة للمتطورين الذين يعتبرون Polymarket ملعبهم الرئيسي.

تعتبر Polymarket وGnosis الوحيدين حاليًا اللذين حولا "تطوير الوكلاء" إلى إطار رسمي، بينما ما زالت أسواق التوقعات الأخرى مثل Kalshi عند مستوى API وPython SDK، ويحتاج المتطورون لإكمال قدرات النظام الرئيسية مثل الاستراتيجية، إدارة المخاطر، التشغيل والمراقبة بأنفسهم.

الوكلاء المستقلون بالتداول (Autonomous Agent)

معظم "AI Agents لسوق التوقعات" في السوق حاليًا لا تزال في مراحل مبكرة، رغم تسميتها "وكلاء" إلا أن قدراتها الفعلية بعيدة عن التداول المغلق المؤتمن، وتفتقر إلى طبقة مستقلة ومنهجية لإدارة المخاطر، ولم تدخل إدارة المراكز، إيقاف الخسارة، التحوط والتوقعات في عملية القرار، ومستوى المنتج منخفض ولم تظهر بعد أنظمة جاهزة دائمة التشغيل.

Olas Predict

Olas Predict هو النظام الأكثر اكتمالاً حتى الآن في مجال وكلاء سوق التوقعات. منتجه الرئيسي Omenstrat مبني على Omen ضمن منظومة Gnosis، يستخدم FPMM وآلية تحكيم غير مركزية، ويدعم التفاعل العالي التردد والصغير الحجم، لكنه مقيد بسبب نقص سيولة السوق في Omen. يعتمد "توقعات AI" على LLM عام ويعاني من نقص بيانات حية وإدارة مخاطر متكاملة، ومعدل الربح التاريخي يتفاوت بين الفئات. في فبراير 2026، أطلقت Olas Polystrat، موسعت قدرات الوكيل إلى Polymarket—يمكن للمستخدمين تحديد الاستراتيجية بلغة طبيعية، والوكيل يتعرف على اتفاقيات التسوية خلال 4 أيام وينفذ التداول تلقائيًا. يتم التحكم في المخاطر عبر التشغيل المحلي لـPearl، إدارة Safe ذاتية والحسابات المحددة، وهو أول وكيل استهلاكي مستقل موجه لـPolymarket.

شبكة UnifAI Strategy Polymarket

توفر وكيل تداول آلي لـPolymarket، محور استراتيجيتها هو تحمل مخاطر الذيل: ترصد عقود التسوية القريبة ذات الاحتمال الضمني >95% وتشتريها، بغية الحصول على فرق سعر بنسبة 3–5%. تظهر بيانات السلسلة أن معدل الربح تقريبًا 95%، لكن الربح يختلف بين الفئات، والاستراتيجية تعتمد بشكل كبير على معدل التنفيذ واختيار الفئات.

NOYA.ai

تحاول NOYA.ai دمج "البحث - الحكم - التنفيذ - المراقبة" في حلقة وكيل متكاملة، وتغطي البنية طبقة المعلومات، التجريد والتنفيذ. حاليًا سلّمت Omnichain Vaults؛ أما Prediction Market Agent لا يزال قيد التطوير ولم يكتمل بعد الحلقة على الشبكة الرئيسية، وهو في مرحلة تحقيق الرؤية.

أدوات سوق التوقعات (Prediction Market Tools)

أدوات تحليل سوق التوقعات الحالية غير كافية لتكون وكيل سوق التوقعات متكامل، وقيمتها مركزة في طبقة المعلومات والتحليل ضمن بنية الوكيل، بينما التنفيذ، إدارة المراكز والتحكم في المخاطر ما يزال دور المتداول ومستوى المنتج أقرب لـ "الاشتراك في الاستراتيجية/دعم الإشارة/تعزيز البحث"، ويمكن اعتبارها أشكالًا بدائية للوكلاء.

من خلال مراجعة منهجية لمشاريع Awesome-Prediction-Market-Tools وتحليل عملي، تم انتقاء مشاريع ممثلة ذات أوضاع منتج وتطبيقات بدائية كحالات للبحث. تتركز في أربعة اتجاهات: تحليل والإشارات، أنظمة الإنذار وتتبع الحيتان، أدوات اكتشاف التحكيم، وأدوات التنفيذ والتحكم المتجمع.

أدوات تحليل السوق

• Polyseer: أداة بحث في سوق التوقعات، تستخدم هيكل وكلاء متعددين (Planner/Researcher/Critic/Analyst/Reporter) لجمع الأدلة الثنائية والتجميع الاحتمالي البايزي، وتقدم تقارير بحثية منظمة، ميزتها في الشفافية المنهجية، العملياتية، وإمكانية التدقيق المفتوحة بالكامل.
• Oddpool: تعتبر "بلومبيرغ سوق التوقعات"، تقدم منصة طرفية دمج وتحكيم متعدد المنصات Polymarket، Kalshi، CME وتعرض بيانات مباشرة وتحليلات فرص التحكيم.
• Polymarket Analytics: منصة تحليل بيانات Polymarket عالميًا، تعرض بيانات المتداولين، الأسواق، المراكز والتداول بوضوح وتناسب كمرجع بحثي أساسي.
• Hashdive: أداة للمتداولين تعتمد على Smart Score وعدة شاشات لتصفية المتداولين والأسواق المستخدمين بشكل كمي، وتعمل في تمييز "الأموال الذكية" وقرارات متابعة التداول.
• Polyfactual: تركز على معلومات سوق AI وتحليل العواطف/المخاطر، تدمج تحليلاتها في واجهات التداول عبر إضافة Chrome، وتركز على حالات المؤسسات وB2B.
• Predly: منصة اكتشاف الانحرافات عبر AI، مقارنة الأسعار السوقية مع الاحتمالات المحسوبة عبر AI وتحديد فروق التسعير في Polymarket وKalshi، تدعي أن إشاراتها صحيحة بنسبة 89%، وتوجه لرصد الإشارات وتصفية الفرص.
• Polysights: تغطي أكثر من 30 سوق ومستوى مؤشرات السلسلة، مع Insider Finder لتتبع المحافظ الجديدة أو الرهانات الكبيرة، مناسبة للمتابعة اليومية واكتشاف الإشارات.
• PolyRadar: منصة تحليل متعددة النماذج تعمل على تفسير الوقائع والتطور الزمني والتقييم الثقة وشفافية المصدر بشكل مباشر، وتركز على تحليل متعدد.
• Alphascope: محرك معلومات سوق التوقعات عبر AI، يقدم إشارات مباشرة، ملخصات بحثية ومراقبة تغير الاحتمالات، ولا يزال في مرحلة مبكرة ويدعم البحث والإشارات.

الإنذار/تتبع الحيتان

• Stand: يركز على متابعة حيتان السوق وتقديم إشارات ثقة عالية.
• Whale Tracker Livid: يحول تغيرات مراكز الحيتان إلى منتج يوضع للمتداولين.

أدوات اكتشاف التحكيم

• ArbBets: أداة كشف فرص التحكيم عبر AI، تركز على Polymarket، Kalshi وأسواق التوقعات الرياضية، وتحدد فرص التحكيم بين المنصات وفرص التداول ذات التوقع الإيجابي، وتوجه لرصد فرص عالية التردد.
• PolyScalping: منصة تحليل التحكيم والسكالب في Polymarket في الوقت الفعلي، تدعم المسح كل 60 ثانية، حساب ROI، وإشعارات عبر Telegram، وتصفية الفرص حسب السيولة والفارق وحجم التداول، موجهة للمتداولين الفعالين.
• Eventarb: أداة حساب وتحذير للتحكيم بين المنصات، تغطي Polymarket، Kalshi وRobinhood، وظائفها مركزة ومجانية وتناسب كأداة دعم تحكيم أساسية.
• Prediction Hunt: أداة دمج ومقارنة أسعار أسواق التوقعات بين البورصات، تقدم مقارنة وتحكيم مباشر بأسعار Polymarket، Kalshi وPredictIt (تحديث كل 5 دقائق)، وتوجه لكشف عدم الكفاءة المعلوماتية وفرص السوق.

طرفية التداول/التنفيذ المجمع

• Verso: طرفية تداول توقعات للمؤسسات، حصلت على دعم YC Fall 2024، تقدم واجهة مثل Bloomberg وتغطي أكثر من 15,000 عقد Polymarket وKalshi بمراقبة مباشرة، تحليل بيانات عميق ومعلومات AI إخبارية، وتوجه لتعزيز تجربة المتداولين والمؤسسات.
• Matchr: أداة دمج وتنفيذ بين أسواق التوقعات، تغطي أكثر من 1,500 سوق، عبر توجيه ذكي لتحقيق أفضل سعر، وتخطط للاستراتيجيات التلقائية على أساس أحداث عالية الاحتمال، التحكيم بين الأسواق والتوجيه الحدثي، وتشير إلى مستوى التنفيذ وكفاءة رأس المال.
• TradeFox: منصة توقعات تداول مجمعة بدعم Alliance DAO وCMT Digital، تقدم تنفيذ أوامر متقدمة (طلب محدد، وقف الربح والخسارة، TWAP)، تداول ذاتي الإدارة وتوجيه ذكي متعدد المنصات، وتوجه لمتداولين مؤسساتيين، وتخطط لإضافة دعم Kalshi، Limitless، SxBet وغيرها.

الملخص والتوقعات

حاليًا، لا يزال وكلاء سوق التوقعات (Prediction Market Agent) في مرحلة استكشاف أولي.

• أساس السوق وتطوره: شكلت Polymarket وKalshi هيكلًا احتكاريًا مزدوجًا، مما يوفر سيولة وبيئة كافية لتطوير الوكلاء. الفرق الأساسي بين سوق التوقعات والقمار هو التأثير الخارجي الإيجابي، حيث تدمج التداول الحقيقي المعلومات الموزعة وتسعر الأحداث الواقعية بشكل عام، ليبدأ السوق في التحول تدريجيًا إلى "طبقة الحقيقة العالمية".
• التوصيف الأساسي: يجب أن يصبح وكيل سوق التوقعات أداة لإدارة أصول الاحتمال القابلة للتنفيذ، ومهمته هي تحويل الأخبار ونصوص القوانين وبيانات السلسلة إلى انحرافات تسعيرية قابلة للتحقق، وتنفيذ الاستراتيجيات عبر كفاءة عالية وانضباط منخفض التكلفة وقدرة تنفيذ عبر الأسواق. الهيكل المثالي يتشكل من طبقات المعلومات، التحليل، الاستراتيجية والتنفيذ، لكن قابلية التداول مرتبطة بدرجة وضوح التسويات وجودة السيولة وهيكلية المعلومات.
• اختيار الاستراتيجيات ومنطق التحكم في المخاطر: التحكيم الحتمي (بما في ذلك تحكيم التسوية، حفظ الاحتمال والتحكيم بين المنصات) هو الأكثر ملائمة لتنفيذ تلقائي عبر وكلاء، بينما المضاربة الاتجاهية يمكن أن تكون مكملة فقط. في إدارة المراكز، يجب التركيز على القابلية للتنفيذ وقبول الخطأ، وتقنية الدرجات مع حد أعلى للمراكز هي الأكثر ملاءمة.
• نموذج الأعمال والتوقعات: يتم تقسيم الأعمال التجارية إلى ثلاث طبقات: البنية التحتية لجلب دخل ثابت عبر الأدوات والمعلومات، طبقة الاستراتيجية عبر تعظيم مشاركة الطرف الثالث، وطبقة الوكيل/الخزنة عبر الانضمام المباشر للعملات الشفافة على السلسلة وتحصيل الرسوم الإدارية ورسوم الأداء. الأشكال المقابلة تشمل مدخل ترفيهي، اشتراك في الاستراتيجية/الإشارة (الأكثر قابلية حاليًا) وإدارة خزنة عالية العتبة، وهذا يحقق الموازنة بين "تحقيق البنية التحتية + توسيع منظومة الاستراتيجية + المشاركة في الأداء" كمسار أكثر استدامة.

رغم ظهور نماذج متنوعة من الأطُر الأساسية إلى الأدوات العليا في منظومة وكلاء سوق التوقعات (Prediction Market Agents)، ما زال لم يظهر منتج معياري ناضج وقابل للتكرار في توليد الاستراتيجية، كفاءة التنفيذ، إدارة المخاطر والحلقة التجارية، ونحن نتطلع إلى التطور والابتكار المستقبلي لوكلاء سوق التوقعات.