ارتفع USA Rare Earth بنسبة 10.42% بسبب الآمال الجيوسياسية وتجاوز حجم التداول 280 مليون دولار واحتل المرتبة 480 في النشاط

لمحة عن السوق

في 2 مارس 2026، ارتفع سهم USA Rare EarthUSAR+10.42% (USAR) بنسبة 10.42%، مع حجم تداول بلغ 0.28 مليار دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 35.01% مقارنة بحجم التداول في اليوم السابق. احتل السهم المرتبة 480 من حيث النشاط التداولي في هذا اليوم، مما يعكس تجدد اهتمام المستثمرين. وجاء هذا الارتفاع الحاد بعد تقرير أرباح الربع الثالث الذي كشف عن صافي خسارة قدرها 156.7 مليون دولار (1.64 دولار للسهم)، متجاوزًا بنسبة كبيرة توقعات الأرباح التي كانت -0.06 دولار للسهم بفارق 316.67%. وعلى الرغم من النتائج المخيبة للآمال، فإن الوضع النقدي القوي للشركة—باحتياطات تبلغ 257.7 مليون دولار بالإضافة إلى 123 مليون دولار متوقعة من ممارسة الضمانات—كان بمثابة توازن يحد من المخاوف حول الأرباح.

العوامل الرئيسية

جاء الارتفاع بنسبة 10.42% في سهم الشركة في 2 مارس مدفوعًا بتلاقي عدة عوامل، من بينها التوترات الجيوسياسية وتطورات الأعمال الاستراتيجية. إذ أدت تصاعد الأعمال العسكرية في إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى زيادة الطلب على عناصر الأرض النادرة ذات الأهمية البالغة للتطبيقات العسكرية، مثل الطائرات المقاتلة وأنظمة الرادار. وفي هذا السياق، زاد حماس المستثمرين بشأن USARUSAR+10.42%، التي تملك موقع Round Top في تكساس وتقوم بتطوير منشأة لإنتاج المغناطيس في أوكلاهوما. وأشار المحللون إلى قدرة الشركة على تقليل اعتماد الولايات المتحدة على الصين في توريد العناصر النادرة، وهي نقطة ضعف جيوسياسية أبرِزت بقيود الصادرات الصينية المتوقعة لعام 2025.

أما العامل الحاسم الثاني فكان القدرة المالية للشركة. فعلى الرغم من الخسارة الصافية في الربع الثالث والبالغة 156.7 مليون دولار، حافظت الشركة على ميزانية خالية من الديون مع سيولة قدرها 257.7 مليون دولار. كما قدمت خططاً لتشغيل منشأة تصنيع مغناطيس في الربع الأول من 2026، مع استهداف التوسع في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وأوروبا، بما في ذلك استثمارات استراتيجية في فرنسا. كما عززت تأكيدات الرئيسة التنفيذية Barbara Humpton على أهمية التعاون الصناعي من ثقة السوق، حتى وإن عبر المحللون عن بعض الحذر تجاه الجدول الزمني لإتمام الاستحواذ على LCM، وهو خطوة محورية لتوسعة العمليات.

كما ساهمت وجهة نظر المحللين في دعم السهم. ست شركات أبحاث، من بينها Canaccord Genuity وCantor Fitzgerald، كررت أو قامت بترقية تصنيف "شراء" للسهم، مع أهداف سعرية تتراوح بين 23 و35 دولار. وبلغ متوسط السعر المستهدف بالإجماع 34.33 دولار، ما يمثل زيادة محتملة بنسبة 63% عن سعر الإغلاق الذي بلغ 20.87 دولار. كما أن صفقات الشراء من الداخلين، مثل استثمار المدير Michael Blitzer بقيمة 2.144 مليون دولار، شكّلت إشارة إضافية على ثقة الإدارة في آفاق الشركة بعيدة المدى. وقد ساعدت هذه العوامل مجتمعة في التغطية على المخاوف قصيرة الأجل المتعلقة بالأرباح ودعمت تعافي السهم.

ومع ذلك، تظل هناك مخاطر. فإيرادات الشركة المتوقعة لعام 2030 البالغة 2.6 مليار دولار وتدفقاتها النقدية الحرة البالغة 900 مليون دولار تعتمد على نجاح تنفيذ مشاريع التعدين وإنتاج المغناطيس. ويمكن أن يؤدي تأخر الاستحواذ على LCM أو أي عقبات تنظيمية في التوسع إلى تقويض هذه الأهداف. بالإضافة إلى ذلك، وبينما قد تعزز التوترات الجيوسياسية الطلب مؤقتًا، فإن النمو المستدام يعتمد على قدرة الشركة على توسيع عملياتها بكفاءة وضمان أسعار مستقرة لمواد الأرض النادرة. ويبدو أن المستثمرين يوازنون هذه الشكوك مع تفاؤلهم بموقع USAR الاستراتيجي في هذا القطاع الحرج.

كما عكس أداء السهم ديناميكيات السوق الأشمل. بقيمة سوقية تبلغ 4.1 مليار دولار وبيتا قدره 0.93، كانت تقلبات USAR أقل من السوق بشكل عام، مما جعلها خيارًا جذابًا للتحوط من المخاطر الخاصة بالقطاع. وتشير نطاقات التداول على مدى 52 أسبوعًا (5.56–43.98 دولار) وارتفاع حجم التداول الأخير (14 مليون سهم تم تداولها، رغم أنها أقل من المتوسط البالغ 18 مليون) إلى أن السهم دخل مرحلة تجميع بعد التعافي الحاد. كما تدُل المتوسطات المتحركة (50 يوم: 18.83 دولار، 200 يوم: 18.36 دولار) على بقاء السعر فوق الاتجاه طويل الأجل، مما يدعم التوقعات الإيجابية على المدى القريب.