Wintermute: على الرغم من الانتعاش القصير يوم الاثنين، لا يزال السوق هشًا، لذا يُنصح بالحذر

BlockBeats News، 3 مارس، أصدرت Wintermute تعليقًا على السوق يفيد بأن الصراع الجيوسياسي في إيران تسبب في تقلبات كبيرة في الأصول ذات المخاطر. بالنسبة للعملات المشفرة، فقد استوعب الانخفاض في عطلة نهاية الأسبوع الموجة الأولى من الذعر الجيوسياسي، وجاء التعافي من إيمان السوق بأن Bitcoin قد تراجعت بالفعل بنسبة 45% من أعلى مستوى لها على الإطلاق، وأن معظم الخسائر قد تم امتصاصها بالفعل من قبل السوق. ومع ذلك، تم التقليل من تأثير عامل الطاقة. قد تؤدي أسعار النفط المرتفعة باستمرار إلى إبقاء التضخم مرتفعًا، بينما كانت البنوك المركزية حول العالم تأمل في تبريد التضخم، مما قد يؤدي إلى تأخير إضافي في خفض سعر الفائدة في الولايات المتحدة. العملات المشفرة في وضع غير مواتٍ في هذه اللعبة.

على الرغم من التدفق الأخير لصناديق ETF، بالنظر إلى وضع التداول الحالي، فإن مشاركة المؤسسات أقل بكثير من نطاق التداول بين 85,000 و95,000 دولار بين نوفمبر من العام الماضي وسبتمبر من هذا العام. في ذلك الوقت، كان تداول المؤسسات أكثر نشاطًا، خاصة عندما كان السعر ينخفض. أما الآن، عند مستوى السعر الحالي، فإن الاهتمام بالشراء واضح أنه ضعيف. يبدو السوق هشًا جدًا.

أخيرًا، تواصل العملات البديلة اتباع نمط السوق الهابطة النموذجي، حيث يكون الأداء الإيجابي قصير الأمد للغاية، ويفتقر المستثمرون إلى الرغبة في مطاردة alpha، لذا فمن غير المرجح أن تشهد معظم العملات البديلة اتجاهًا صعوديًا مستدامًا.

تعتقد Wintermute أنه على الرغم من التعافي القصير للعملات المشفرة يوم الاثنين، إلا أن السوق لا يزال هشًا، والتقلبات ترتفع مرة أخرى. في البيئة الحالية حيث يستمر ارتفاع علاوة مخاطر النمو ولا يستطيع الاحتياطي الفيدرالي التدخل، تظل العملات المشفرة، كأصول نمو عالية بيتا، تحت الضغط. يؤكد خروج الأموال من صناديق ETF (على الرغم من توقفه مؤقتًا حاليًا) هذه النقطة. هذه هي حقيقة الفترة الأخيرة.

تنصح Wintermute المستثمرين بالحذر في الوقت الحالي. يتركز اهتمام السوق بشكل رئيسي على أخبار الصراع، خاصة أي تطورات تتعلق بإعادة فتح مضيق هرمز أو أي تخفيف في الأعمال العدائية. إذا استمر الصراع لفترة أطول من المتوقع، فقد يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة إلى إعادة تشكيل توقعات أسعار الفائدة ويضع ضغطًا واسعًا على الأصول ذات المخاطر.