مؤشر داو جونز الصناعي يهبط مع تصاعد الوضع في إيران

تراجع مؤشر Dow Jones الصناعي بمقدار 840 نقطة، أو بنسبة 1.73%، ليصل إلى 47,885 في وقت كتابة هذا التقرير، متنازلاً عن جميع مكاسب يوم الأربعاء وأكثر. وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.82% ليصل إلى حوالي 6,810، بينما تراجع مؤشر Nasdaq المركب بنسبة 0.50% إلى منطقة 22,690. وانخفض مؤشر Russell 2000 بنسبة 1.65% ليحط بالقرب من 2,590، وكان أداء الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة الأسوأ في ظل هذا التحول نحو تجنب المخاطر. وكان البيع يوم الخميس واسع النطاق، لكن ضعف أداء Dow كان لافتاً، حيث تراجعت أسهم الشركات الدفاعية واستهلاكية الأساسية مثل Merck (MRK)، وJohnson & Johnson (JNJ)، وWalmart (WMT)، والتي انخفضت جميعها بأكثر من 2%.

صراع إيران يرفع النفط لأعلى مستوى منذ تسعة أشهر

كان المحفز لموجة البيع يوم الخميس تصعيداً جديداً في الشرق الأوسط. إذ زعمت إيران أنها ضربت ناقلة نفط بصاروخ وفق تقارير إعلامية رسمية، بينما أكدت البحرية البريطانية حدوث انفجار كبير في ناقلة راسية في المياه الإقليمية العراقية. وارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الآجلة بنسبة 6% ليتجاوز سعر البرميل 79 دولاراً — وهو أعلى مستوى منذ يونيو 2025 — فيما قفز خام برنت بنسبة 3% ليتجاوز 84 دولاراً. وتوقفت حركة ناقلات النفط بشكل شبه كامل عبر مضيق هرمز منذ بداية الحرب الأمريكية-الإسرائيلية ضد إيران نهاية الأسبوع الماضي، بعدما أمر الحرس الثوري الإيراني بإغلاق المضيق وهدد بمهاجمة أي سفينة تمر من خلاله. يتم تصدير حوالي 20% من استهلاك النفط العالمي عبر هذا الممر البحري. وكان الرئيس ترامب قد صرح في وقت سابق من الأسبوع أن الولايات المتحدة ستوفر تأمين المخاطر السياسية للناقلات، وإذا لزم الأمر مرافقة بحرية أمريكية، لكن ضربة الصاروخ يوم الخميس قوضت ذلك التأمين السياسي.

رهانات خفض الفائدة تتقلص مع تصاعد مخاوف التضخم المدفوع بالنفط

بدأ الارتفاع الحاد في أسعار النفط الخام ينعكس على توقعات أسعار الفائدة. بدأ المتداولون يضعون في الحسبان خفضاً واحداً فقط من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) هذا العام، بعد أن كانت التوقعات الأسبوع الماضي تشير إلى عدة تخفيضات. ووفقاً لأداة CME FedWatch، هناك احتمال يقارب 96% بأن يبقي الفيدرالي أسعار الفائدة مستقرة بين 3.50-3.75% في اجتماعه في 18 مارس. وتعكس هذه التغييرات المخاوف المتزايدة من أن صراعاً مطولاً قد يدفع تكاليف الطاقة للارتفاع بشكل مستدام، مما يعيد إشعال الضغوط التضخمية في الوقت الذي كانت بيانات مؤشر إنفاق المستهلكين الأساسي (PCE) من أواخر فبراير قد هزت الأسواق بقراءة أعلى من المتوقع. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الخميس، ما زاد الضغط على تقييمات الأسهم. لقد خلق اجتماع التضخم المرتفع والمخاطرة الجيوسياسية بيئة صعبة للفيدرالي، الذي كان من المتوقع بشكل واسع أن يستأنف التخفيضات في وقت لاحق من هذا العام.

Broadcom تتحدى البيع بنتائج أرباح قوية في مجال الذكاء الاصطناعي

كانت Broadcom (AVGO) نقطة مضيئة نادرة، حيث ارتفعت حوالي 6% بعد إعلان نتائج الربع الأول التي تفوقت على التوقعات من حيث الأرباح والإيرادات. حيث سجلت الشركة أرباحاً للسهم بقيمة 2.05 دولار مقابل 2.03 دولار متوقعة وإيرادات بلغت 19.31 مليار دولار مقابل 19.18 مليار دولار مقدرة، بزيادة سنوية قدرها 29%. وكان اللافت للنظر هو إيرادات الذكاء الاصطناعي التي بلغت 8.4 مليار دولار، بزيادة سنوية 106%، مدعومة بطلب قوي على مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة ورقائق الشبكات. وأخبر الرئيس التنفيذي Hock Tan المحللين أن الشركة لديها رؤية لتحقيق إيرادات من رقائق الذكاء الاصطناعي تتجاوز 100 مليار دولار في 2027. وأشارت Broadcom إلى أن إيرادات الربع الثاني ستبلغ حوالي 22 مليار دولار، ما يعني نمواً سنوياً بنسبة 47%، وأعلنت عن برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 10 مليارات دولار. كما تفوقت Salesforce (CRM) بارتفاع يقارب 5%، بينما حققت Microsoft (MSFT) و IBM (IBM) مكاسب محدودة في جلسة كانت سلبية بشكل عام على Dow.

الذهب والملاذات الآمنة تحافظ على قيمتها فوق 5,000 دولار

واصل الذهب اجتذاب تدفقات الملاذات الآمنة يوم الخميس، حيث تم تداوله عند حوالي 5,175 دولاراً للأونصة — مرتفعاً بحوالي 1% خلال اليوم — بسبب استمرار الصراع المتسع في الشرق الأوسط وارتفاع الطلب. صعد المعدن الأصفر بما يقارب 20% منذ بداية العام، بدعم من شراء البنوك المركزية، وعدم اليقين الجيوسياسي، وضعف الدولار الأمريكي. كما كان الفضة متماسكاً، مرتفعاً بأكثر من 1% إلى حوالي 84.50 دولاراً. من جانب آخر، كشفت Berkshire Hathaway (BRK.B) أنها استأنفت عمليات إعادة شراء الأسهم للمرة الأولى منذ عام 2024، حيث اشترى الرئيس التنفيذي الجديد Greg Abel أسهماً بقيمة 15 مليون دولار بشكل شخصي. وقال Abel لقناة CNBC إنه استشار Warren Buffett بشأن توقيت و تقييم الشراء. وواصل Bitcoin أيضاً اجتذاب الاهتمام كملاذ بديل، حيث تم تداوله فوق 71 ألف دولار بعد ارتفاعه بنحو 5% يوم الأربعاء.

استقرار سوق العمل قبيل تقرير الرواتب يوم الجمعة

أظهرت بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ليوم الخميس أن الطلبات لم تتغير عند 213 ألفاً للأسبوع المنتهي في 28 فبراير، أي أقل قليلاً من التقدير الإجماعي البالغ 215 ألفاً. وارتفعت المطالبات المستمرة بمقدار 46 ألفاً لتصل إلى 1.868 مليون، وهو رقم أعلى قليلاً من المتوقع عند 1.850 مليون. وتشير البيانات إلى أن سوق العمل لا يزال مستقراً، حيث تعوض قلة حالات الطرد التباطؤ التدريجي في وتيرة التوظيف. بينما انخفض عدد مطالبات البطالة المقدمة من الموظفين الفيدراليين — والتي تتم مراقبتها بعناية لرصد اضطرابات قد تحدث جراء إغلاق الحكومة — بمقدار 25 لتصل إلى 529. ينصب التركيز الآن على تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر فبراير يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون نمواً في الوظائف يقارب 60 ألفاً وثبات معدل البطالة عند 4.3%. إذا جاءت البيانات ضعيفة فقد تعيد إشعال التكهنات بخفض الفائدة، أما إذا كانت قوية فستدعم مرة ثانية سيناريو قطع واحد فقط في 2026 والذي برز هذا الأسبوع.

المخطط اليومي لمؤشر Dow Jones