ارتفعت مجموعة Match (MTCH) بنسبة 0.6٪ بعد صدور أحدث تقرير للأرباح: هل سيستمر الزخم؟

الأداء الأخير لسهم Match Group

مرّ شهر منذ أن أصدرت Match Group (MTCH) آخر تقرير أرباح لها. وخلال هذه الفترة، ارتفعت أسهم الشركة بحوالي 0.6٪، متجاوزة مؤشر S&P 500.

ما التالي لـ Match Group؟

يفكر المستثمرون الآن فيما إذا كان هذا الزخم الصاعد سيستمر مع اقتراب إعلان الأرباح التالي، أم أن تصحيحاً قد يلوح في الأفق. قبل استعراض توجهات المحللين والمستثمرين الأخيرة، دعونا نراجع النقاط الرئيسية من تقرير الأرباح الأخير لفهم العوامل الرئيسية بشكل أفضل.

نتائج الربع الثالث 2025: نظرة عامة على الأرباح والإيرادات

في الربع الثالث من 2025، سجلت Match Group أرباحاً بلغت 0.82 دولار للسهم، أي أقل بنسبة تقارب 10٪ من تقديرات الإجماع لدى Zacks. ومع ذلك، مثل هذا الرقم زيادة كبيرة بنسبة 60.8٪ مقارنة مع نفس الربع من السنة الماضية.

بلغت الإيرادات 914.3 مليون دولار، ما يشير إلى تحسن سنوي بنسبة 2.1٪، إلا أن ذلك كان أقل بقليل من التوقعات. وعلى أساس محايد للعملة، ارتفعت الإيرادات بنسبة 1٪ لتصل إلى 895.5 مليون دولار. وارتفعت الإيرادات المباشرة بنسبة 2٪ لتصل إلى 896.6 مليون دولار، في حين زادت الإيرادات غير المباشرة بنسبة 8٪ لتبلغ 17.6 مليون دولار، ويرجع ذلك أساساً إلى إعلانات الطرف الثالث القوية. الجدير بالذكر أن Hinge تألقت بتحقيق إيرادات مباشرة نمت بنسبة 27٪ على أساس سنوي.

تفصيل القطاعات الربعية

• انخفض عدد المشتركين الكليين بنسبة 4.5٪ عن السنة السابقة ليبلغ 14.5 مليون، إلا أن هذا الرقم فاق توقعات المحللين.
• ارتفع العائد لكل مشترك (RPP) بنسبة 6.9٪ إلى 20.58 دولار، رغم أنه جاء أقل قليلاً من التوقعات.
• انخفضت الإيرادات المباشرة لـ Tinder بنسبة 2.5٪ لتصل إلى 490.6 مليون دولار، لكن هذا كان أفضل من المتوقع. وارتفع العائد لكل مشترك في Tinder بنسبة 4.7٪ إلى 17.66 دولار، في حين انخفض عدد المشتركين بنسبة 6.9٪ ليبلغ 9.3 مليون.
• قفزت إيرادات Hinge بنسبة 27٪ إلى 184.7 مليون دولار، مع ارتفاع عدد المشتركين بنسبة 17٪ ليصل إلى 1.9 مليون، وارتفاع متوسط العائد لكل مشترك بنسبة 9٪ إلى 32.87 دولار.
• شهدت Match Group Asia (MG Asia) انخفاضاً في الإيرادات المباشرة بنسبة 4.3٪ لتبلغ 69.1 مليون دولار. وارتفع عدد المشتركين في هذا القطاع بنسبة 6.3٪ ليبلغ 1.1 مليون، إلا أن العائد لكل مشترك انخفض بنسبة 10٪ ليبلغ 20.73 دولار، ويرجع ذلك جزئياً إلى خروج Hakuna في منتصف 2024.
• تراجعت إيرادات العلامات التجارية المستدامة والجديدة بنسبة 3.9٪ لتبلغ 152.2 مليون دولار، مع انخفاض عدد المشتركين بنسبة 13٪ ليصل إلى 2.3 مليون، بينما تحسن العائد لكل مشترك بنسبة 10.3٪ ليبلغ 22.22 دولار.

الأداء التشغيلي

بلغت إجمالي المصاريف التشغيلية والتكاليف 692.9 مليون دولار في الربع الثالث، وهو ما يمثل 75.8٪ من الإيرادات وزيادة بنسبة 1.2٪ عن العام الماضي. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة 301.4 مليون دولار، بانخفاض سنوي 12٪، ليصل الهامش إلى 33٪، بانخفاض قدره 530 نقطة أساس.

الوضع المالي

حتى 30 سبتمبر 2025، احتفظت Match Group بـ 1.1 مليار دولار نقداً، وما يعادل النقد، واستثمارات قصيرة الأجل، ارتفاعاً من 340.4 مليون دولار في نهاية يونيو. وارتفع الدين طويل الأجل إلى 4.1 مليار دولار من 3.5 مليار دولار خلال نفس الفترة. وخلال الربع الثالث، أعادت الشركة شراء 3.7 مليون سهم بقيمة 130 مليون دولار، وفي أكتوبر اشترت 3 ملايين سهم إضافية بقيمة 100 مليون دولار. وبحلول نهاية أكتوبر، تبقى 1.1 مليار دولار متاحة لعمليات إعادة شراء الأسهم بموجب البرنامج الحالي.

الإرشادات للربع الرابع وكامل عام 2025

• من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الرابع 2025 بين 865 مليون دولار و875 مليون دولار، ما يشير إلى نمو سنوي بنسبة 1-2٪، مع استفادة قدرها 2.5 نقطة من فروق العملات.
• من المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 350 و 355 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 9٪، مع هامش متوقع في المنتصف عند 41٪.
• من المتوقع أن يتراوح التدفق النقدي الحر لعام 2025 بين 1.11 مليار و1.14 مليار دولار، ومن المتوقع أن يكون معدل الضريبة في حدود المراهقة العليا.

مراجعات التقديرات الأخيرة

خلال الشهر الماضي، رفع المحللون تقديراتهم لـ Match Group، ما نتج عنه زيادة بنسبة 16.42٪ في توقعات الإجماع.

تفصيل درجات VGM

تحمل Match Group حالياً تصنيف A في النمو والقيمة، مما يجعلها من بين أفضل الأسهم لمستثمري القيمة. ومع ذلك، فإن درجة الزخم لديها هي B. الدرجة الإجمالية لـ VGM هي A، ما يجعلها خياراً جاذباً لأولئك الذين يسعون لنهج استثماري متوازن.

التوقعات المستقبلية

مع توقعات إيجابية وتعديلات تصاعدية، يتوقع أن تحقق Match Group عوائد مستقرة في الأشهر القادمة. ويحمل السهم تصنيف Zacks رقم 3 (احتفاظ)، ما يشير إلى أداء مماثل للسوق بشكل عام.

مقارنة القطاع: Palantir Technologies

ضمن قطاع Zacks للإنترنت - البرمجيات، شهدت Palantir Technologies Inc. (PLTR) ارتفاع سهمها بنسبة 9.8٪ خلال الشهر الماضي. وكان قد أبلغ مؤخرا عن نتائجه الربعية للفترة المنتهية في ديسمبر 2025، محققاً إيرادات بلغت 1.41 مليار دولار - بزيادة سنوية قدرها 70٪. وبلغت الأرباح للسهم الواحد 0.25 دولار، ارتفاعا من 0.14 دولار قبل عام.

بالنسبة للربع الحالي، من المتوقع أن تعلن Palantir عن أرباح للسهم 0.29 دولار، ما يمثل قفزة سنوية بنسبة 123.1٪. خلال الثلاثين يوماً الماضية، ارتفع متوسط التوقعات بنسبة 36.2٪. وقد منحت هذه التعديلات الإيجابية في التوقعات Palantir تصنيف Zacks رقم 2 (شراء)، رغم أن درجة VGM لديها هي C.

الحوسبة الكمومية: فرصة الاستثمار الكبرى التالية

لقد غيّر الذكاء الاصطناعي بالفعل أسلوب الاستثمار، ويمكن لاندماجه مع الحوسبة الكمومية أن يفتح فرصاً غير مسبوقة لبناء الثروة.

يستعرض تقريرنا الخاص، ما بعد الذكاء الاصطناعي: القفزة الكمومية في قوة الحوسبة، الشركات الأقل شهرة التي تستعد لقيادة ثورة الحوسبة الكمومية وتحقيق مكاسب كبيرة للمستثمرين الأوائل.