نظرة على الأسبوع المقبل: تطورات الحرب في الشرق الأوسط تؤثر على الأسهم الأمريكية، والأسبوع المقبل سيشهد صدور بيانات CPI الأمريكية الهامة

1. في الأسبوع القادم، سيركز المستثمرون اهتمامهم على مدى انتشار النزاع في الشرق الأوسط وتأثيره على إمدادات الطاقة، بالإضافة إلى استيعاب أحدث بيانات التضخم الأمريكية. العمليات العسكرية الأمريكية والإسرائيلية ضد إيران دخلت يومها السادس، وارتفعت أسعار النفط بشكل كبير، وشهدت مختلف الأصول تقلبات حادة. مؤشر S&P 500 انخفض بنسبة 0.7% خلال الأسبوع، وارتفع مؤشر Cboe للتقلبات إلى أعلى مستوى له منذ نوفمبر. 2. أحد محاور السوق هو ارتفاع أسعار الطاقة الناتج عن النزاع. تجاوز خام برنت حاجز 85 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بشكل ملحوظ عن مستوى 70 دولارًا قبل الحرب. أشار المحللون إلى أن اختراق النفط حاجز 100 دولار سيشكل نقطة نفسية حرجة "وقد يثير ذعرًا أكبر في السوق". ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى زيادة أسعار البنزين، مما يضعف الإنفاق الاستهلاكي ويؤثر سلبًا على توقعات سوق الأسهم. 3. بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر فبراير، التي ستصدر يوم الأربعاء، تحظى باهتمام كبير. تشير التوقعات إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.2% على أساس شهري في فبراير. يقول المستثمرون إنه إذا جاءت البيانات معتدلة (نظرًا لأن فترة الإحصاء كانت تقريبًا بالكامل قبل النزاع)، فقد يقلل السوق من تأثيرها؛ لكن ارتفاع التضخم بشكل مفاجئ سيخلق مشاكل. بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير كانت أقل من المتوقع. 4. المخاوف من أن الطاقة سترفع التضخم دفعت المستثمرين إلى تأجيل توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة. انخفضت احتمالية أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في يونيو إلى 32%، مقارنة بـ47% قبل أسبوع و75% قبل شهر. إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع وأثارت مخاوف التضخم، ستواجه توقعات خفض الفائدة مرتين هذا العام من قبل الاحتياطي الفيدرالي مقاومة أكبر. 5. أشار المحللون إلى أن الوضع في الشرق الأوسط يتسم بعدم اليقين العالي، والمستثمرون في حالة "جمود لا يبيعون ولا يشترون". رغم أن سوق الأسهم أقل بنسبة 2% فقط من أعلى مستوى تاريخي له، لا تزال المشاعر الإيجابية تدعم توقعات الأساسيات الاقتصادية ونمو الأرباح، لكن النزاع وبيانات التضخم سيشكلان متغيرات رئيسية في الأسبوع القادم.