تقرير أسبوعي من Caixin Futures حول الطاقة والكيماويات: الصراعات الجيوسياسية تهيمن على السوق، تقلبات عالية في النفط الخام، والكاوستيك صودا قوية.

⑴ النفط الخام: استمرار المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران أدى إلى انخفاض واضح في تدفق الطاقة عبر مضيق هرمز، وتعرض ناقلات النفط لهجمات، وتوقف أكبر مصفاة في السعودية عن العمل، بالإضافة إلى ارتفاع أجور النقل والتأمين، مما دفع تكلفة وصول النفط والغاز إلى الأعلى. على الرغم من تعهد الولايات المتحدة بتوفير ضمانات التأمين والمرافقة البحرية للسفن العابرة لمضيق هرمز، إلا أن السفن تخشى الوضع الجيوسياسي وتتوقف تلقائياً عن الموانئ، مما يؤثر مباشرة على جانب العرض للنفط الخام SC وأنواع المنتجات النفطية التابعة له، ويحدد مدة تعطل المضيق مدى انقطاع الإمدادات، ويجب متابعة الوضع عن كثب. بشكل عام، يبقى السوق في مستويات مرتفعة وتقلبات عالية.⑵ زيت الوقود: لا تزال حدة الحرب بين الولايات المتحدة وإيران في تصاعد، وتعتمد الصين بشكل كبير على استيراد زيت الوقود عالي الكبريت، حيث تمثل واردات إيران من زيت الوقود عالي الكبريت 20% من إجمالي الواردات الصينية، ويؤدي نقص الإمدادات بالإضافة إلى الطلب الصلب على وقود السفن في منطقة الشرق الأوسط إلى دفع الأسعار للارتفاع بقوة، ويظهر السوق اتجاهًا قويًا.⑶ الزجاج: مصانع معالجة الزجاج في مرحلة إعادة التشغيل التدريجي ولم تبدأ بالكامل بعد، ويظل سوق شمال الصين مستقرًا بشكل عام، وتبدأ المصانع تدريجياً في العمل مع شراء وتخزين معتدل، وتصبح أسعار البيع في بعض أسواق الألواح الكبيرة في منطقة شاخه أكثر مرونة. التوقعات الأساسية للزجاج ليست قوية، مع تراكم المخزون بنسبة 4.77% هذا الأسبوع، لكن المزاج العام للسوق قوي، بالإضافة إلى توقعات موسم الذروة "مارس الذهبي وأبريل الفضي" التي تدعم الأسعار، ومن المتوقع أن يكون السوق متقلبًا وقويًا.⑷ الصودا الكاوية النقية: اليوم، استأنفت بعض الشركات الإنتاج، وزاد الإنتاج. الطلب من المصانع النهائية ليس قويًا، ويعتمد على الحاجة، مع رغبة ضعيفة في التخزين، ونسبة التشغيل 88.40%. تظهر عروض الأسعار اليوم أن السوق مستقر. بشكل عام، الوضع الكلي على المدى القصير دافئ، لكن العرض على المدى المتوسط لا يزال مرتفعًا، والدوافع محدودة، ويظل السوق متقلبًا.⑸ الصودا الكاوية: اليوم، لم يتحسن تداول الصودا السائلة في شاندونغ بشكل واضح، وانخفضت أسعار الصودا 32 بشكل طفيف، وكان البيع بشكل عام متوسطًا، بينما ارتفعت أسعار الصودا عالية التركيز بشكل كبير مدفوعة بارتفاع العقود الآجلة. اليوم، تحسنت فجأة طلبات تصدير الصودا الكاوية في الصين، ومع توقف منطقة الشرق الأوسط عن التصدير بسبب الحرب، يتجه المشترون العالميون بسرعة إلى الصين بحثًا عن الإمدادات، واستمر السوق في إغلاق الحد الأعلى للأسعار. بشكل عام، تحسن المزاج، ومن المتوقع أن يكون السوق متقلبًا وقويًا.⑹ الميثانول: اليوم، بلغ سعر السوق الفوري في تايتسانغ 2530 يوان، بزيادة 25 يوان؛ وسعر شمال منغوليا 2012.5 يوان، بزيادة 10 يوان. ارتفع مخزون المصانع الأسبوعي بمقدار 1.71 ألف طن، وانخفض مخزون الموانئ بمقدار 0.32 ألف طن، ولا يزال المخزون مرتفعًا. على المدى القصير، يجب متابعة تطورات الوضع الجيوسياسي وحالة النقل عبر مضيق هرمز. على المدى المتوسط والطويل، من المؤكد أن الصراع الجيوسياسي سيؤدي إلى تأخير وتقليل واردات الميثانول، وإذا استمر الوضع في الشرق الأوسط في التصاعد وتأثرت الواردات الصينية، فقد يكون سوق الميثانول الفوري قويًا، وإلا فقد يشهد تقلبات واسعة.