عند شراء bitcoin، لا تتوقع تحقيق أرباح لمدة لا تقل عن 3 سنوات: بيانات

يحظى Bitcoin (BTC) بسمعة سيئة بين بعض المستثمرين بسبب انخفاضاته الحادة ذات الأرقام المزدوجة التي تعاقب المشترين المتأخرين، لكن البيانات تشير إلى أن النتائج قد تتغير مع مرور الوقت.

منذ عام 2017، واجه المستثمرون الذين اشتروا BTC بالقرب من قمم السوق خسائر بنحو 40%–50% في السنتين التاليتين، لكن البيانات تُظهر أن العديد من هذه الاستثمارات أصبحت مربحة عندما احتُفظ بها لأكثر من ثلاث سنوات.

على النقيض من ذلك، فإن الدخول بالقرب من قيعان السوق الهابطة قد حقق تاريخياً عوائد ثلاثية في فترات مماثلة من سنتين إلى ثلاث سنوات. تساعد مؤشرات التقييم على السلسلة أيضاً في شرح أماكن ظهور مناطق التجميع الأقوى هذه عادةً.

بيانات دورة Bitcoin تكشف كيف يؤثر توقيت الدخول على الأرباح

يبدو أداء Bitcoin (BTC) طويل الأمد متقلباً خلال فترة الاحتفاظ الأقصر التي تدوم عامين. تظهر المقارنات بين الدورات تغيراً كبيراً عندما يتم تمديد المدة إلى ثلاث سنوات.

المستثمرون الذين اشتروا بالقرب من قمة السوق في 2017 تكبدوا خسارة بنسبة 48.6% بعد عامين خلال السوق الهابطة في 2018. لكن تمديد فترة الاحتفاظ إلى ثلاث سنوات حول هذا الاستثمار إلى ربح بنسبة 108.7%.

ظهر مسار مشابه في دورة السوق التالية. سجل المشترون الذين دخلوا قرب أعلى مستوى في 2021 خسائر بنسبة 43.5% بعد عامين. بحلول السنة الثالثة، حقق نفس الدخول ربحاً بنسبة 14.5%.

أما الدخول بالقرب من قيعان السوق الهابطة فقد حقق أرباحاً أكبر بكثير. فالشراء بالقرب من القاع في 2019 أنتج عوائد بنسبة 871% بعد عامين و 1,028% بعد ثلاث سنوات.

واتبعت دورة القاع في 2022 مساراً مشابهاً. حيث حققت أوامر الشراء التي بدأت في تلك الفترة عائداً يقارب 465% بعد عامين وحوالي 429% بعد ثلاث سنوات.

تُبرز البيانات معاً نمطاً ثابتاً. فالفترات الزمنية التي تمتد لسنتين تعرض المستثمرين لانخفاضات كبيرة عند الدخول بالقرب من قمم الدورات. أما فترات الاحتفاظ التي تدوم ثلاث سنوات فتحوّل معظم الدخولات إلى منطقة إيجابية تاريخياً، بينما تتيح نقاط الدخول في القاع الاستفادة من أقوى توسع سعري في كلتا الفترتين.

مناطق سعر BTC المتحققة ترشد فرص الدخول عند القيعان

تساعد مؤشرات التقييم على السلسلة لعملة BTC في تحديد أماكن حدوث دخولات القاع تاريخياً.

يقيس سعر Bitcoin المتحقق متوسط سعر استحواذ العملات بناءً على حركتها الأخيرة على السلسلة. غالباً ما تمتد الانخفاضات العميقة نحو السعر المتحقق المحوّل، ما يسهّل هذه المؤشرات للأمام ويبرز مناطق القيمة الأقوى.

لقد حدّدت هذه النطاقات مناطق التجميع الطويلة الأمد منذ 2015. ويتواجد سعر Bitcoin المتحقق حالياً بالقرب من 55,000 دولار، بينما يتواجد السعر المتحقق المحوّل حول 42,000 دولار.

منذ 2015، تزامنت نطاقات سعر Bitcoin المتحقق مراراً مع قيعان الدورات، مع انطلاق انتعاشات الأسعار من هذه المناطق لتحقق ارتفاعات طويلة الأمد.

ويرتبط هذا السلوك ارتباطاً وثيقاً مع بيانات العوائد السابقة. المستثمرون الذين قاموا بالتجميع قرب قيعان السوق الهابطة عادةً دخلوا السوق حين كان السعر يتحرك حول أو دون هذه النطاقات التقييمية.

كما سلطت الأبحاث المؤسسية الضوء على دور فترات الاحتفاظ الأطول. فقد أشار مدير قسم المعلومات في Bitwise، مات هوغان، إلى دراسة أظهرت أن إضافة Bitcoin إلى محفظة تقليدية (60/40) زادت من العائد التراكمي والعوائد المعدلة حسب المخاطر في كل فترة تمت دراستها لثلاث سنوات. وقد بلغت نسبة النجاحات 93% على مدى فترات السنتين، مع تحقيق توازن أقوى عند تخصيص نحو 5%.

وأظهرت مراجعة منفصلة لبيانات Bitcoin في Bitwise من يوليو 2010 حتى فبراير 2026 أن احتمالية الخسارة تنخفض إلى 0.7% عند الاحتفاظ بـ BTC لمدة ثلاث سنوات. وينخفض الخطر إلى 0.2% خلال خمس سنوات، ويصل إلى الصفر عبر فترات الاحتفاظ لعشر سنوات.

أما الآفاق الأقصر فهي أكثر غموضاً. إذ واجه المتداولون اليوميون تاريخياً احتمال خسارة بنسبة 47.1%، فيما أظهرت فترات الاحتفاظ لمدة عام واحد احتمالية 24.3% للبقاء تحت خط التعادل.