أسهم CRWD تقفز بنسبة 10% بعد أرباح الربع الرابع: هل حان وقت الشراء أم البيع أم الاحتفاظ؟

ارتفاع أسهم CrowdStrike بعد نتائج قوية للربع الرابع

ارتفعت أسهم CrowdStrike Holdings (CRWD) بنسبة 9.6% منذ أن أصدرت الشركة نتائج أرباحها للربع الرابع من السنة المالية 2026 في الثالث من مارس. ويعزى هذا الصعود إلى تجاوز الشركة للتوقعات في تقريرها الأخير للربع المالي.

في الربع الرابع من السنة المالية 2026، سجلت CrowdStrike أرباحاً معدلة للسهم الواحد تبلغ 1.12 دولار، متجاوزة تقدير Zacks Consensus بنسبة 1.6%. كما يمثل هذا الرقم زيادة بنسبة 8.7% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وبلغت الإيرادات للربع 1.31 مليار دولار، متجاوزة التقديرات بنسبة 0.68% وعاكسة نمواً سنوياً بنسبة 23.6%.

على مدار العام الماضي، قفز سهم CrowdStrike بنسبة 38.9%، متجاوزاً أداء قطاع الأمن في Zacks الذي شهد تراجعاً طفيفاً بنسبة 0.1%. كما تفوقت الشركة على منافسين مثل Palo Alto Networks (PANW) و Zscaler (ZS) و Fortinet (FTNT)، الذين تراجعت أسهمهم بنسبة 5%، 15.7%، و12.9% على التوالي خلال نفس الفترة.

أداء العائد السعري لمدة عام واحد

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

يعود الأداء المذهل للشركة إلى الطلب القوي على حلول الأمن السيبراني المدعومة بالذكاء الاصطناعي. ومع تفوق سهم الشركة على القطاع ومنافسيه، قد يتساءل المستثمرون ما إذا كان هناك مجال إضافي للصعود أم أنه الوقت المناسب لجني الأرباح. دعونا نلقي نظرة أدق.

نموذج Falcon Flex يعزز نمو الاشتراكات

يستمر النهج المعتمد على الاشتراكات في CrowdStrike في دفع نمو إيراداتها. في الربع الرابع من السنة المالية 2026، تجاوزت الشركة لأول مرة عتبة المليار دولار في الإيرادات للربع السادس على التوالي، مظهرة نمواً سنوياً يقارب 23%. ويرجع ذلك جزئياً إلى الانتشار الواسع لنموذج اشتراك Falcon Flex الذي يتيح للعملاء الالتزام المسبق ثم اختيار الوحدات لاحقاً، مما يبسط عملية الشراء.

بحلول نهاية الربع الثاني، كان نصف عملاء الاشتراك يستخدمون ما لا يقل عن ست وحدات سحابية من CrowdStrike. بالإضافة إلى ذلك، تبنى 34% منهم سبع وحدات أو أكثر، و24% كانوا يستخدمون ثماني وحدات أو أكثر حتى 31 يناير 2026. في الربع الرابع، وصلت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) من عملاء Falcon Flex إلى 1.69 مليار دولار، وهذا أكثر من ضعف ما كانت عليه في العام السابق. وأبرزت الإدارة أن Falcon Flex أصبح الطريقة المفضلة للعملاء لشراء وتوسيع استخدامهم لمنصة Falcon.

يتيح نموذج Falcon Flex للعملاء إضافة وحدات جديدة بسرعة دون الحاجة لمفاوضات معقدة حول العقود، ما يؤدي إلى تسريع اعتماد المنصة. وقد أدى ذلك أيضاً إلى زيادة التوسعات في العقود، حيث زاد أكثر من 380 عميلًا اتفاقياتهم في Flex خلال الربع الرابع. وأضفت الشركة أكثر من 350 عميل Flex جديد في هذا الربع، منهية السنة المالية 2026 مع أكثر من 1600 من متبني Falcon Flex.

وقد مهد هذا الهيكل المرن الطريق لإبرام صفقات أكبر. على سبيل المثال، بدأ عميل كبير في مجال برمجيات المؤسسات باستخدام وحدة استخبارات التهديدات الخاصة بـ CrowdStrike، وبعد الاعتماد على Falcon Flex، توسع إلى 25 وحدة بقيمة إجمالية للعقد بلغت 86 مليون دولار.

إذا استمرت هذه الاتجاهات، قد يظل Falcon Flex محرك نمو رئيسي لـ CrowdStrike في السنة المالية 2027 وما بعدها. ووفقاً لتقديرات Zacks Consensus، من المتوقع أن تنمو الإيرادات بحوالي 23% في السنة المالية 2026 و21% في السنة المالية 2027.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

التقييم المرتفع يوحي بالحذر

يتداول سهم CrowdStrike حالياً عند نسبة سعر إلى مبيعات (P/S) مرتفعة تفوق متوسط القطاع. تبلغ نسبة سعر السهم إلى المبيعات المتوقعة خلال 12 شهراً 17.95، مقارنة بنسبة القطاع الأمني في Zacks والتي تبلغ 10.77. وتشير درجة القيمة Zacks البالغة F إلى أن أسهم CRWD قد تكون مقومة بأكثر من قيمتها الحالية.

نسبة P/S المتوقعة لـ 12 شهراً المقبلة

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

بالمقارنة مع نظرائها، فإن نسبة P/S لشركة CrowdStrike أعلى أيضاً. حيث أن Palo Alto Networks وFortinet وZscaler لديهم مضاعفات سعر للمبيعات متوقعة تبلغ 10.79 و8.03 و7.12 على التوالي.

هل يجب عليك الاحتفاظ بسهم CrowdStrike؟

مع استمرار المؤسسات في إعطاء الأولوية للأمن المعزز بالذكاء الاصطناعي، فإن خبرة CrowdStrike في اكتشاف التهديدات والاستجابة والتعافي تضعها في موقع جيد لتحقيق النجاح المستمر. كما أن نموذج الإيرادات المتكررة القائم على الاشتراكات للشركة يحافظ على النمو المستقر حتى في مواجهة التوترات الاقتصادية والجيوسياسية.

ومع ذلك، نظراً لتقييم السهم المرتفع، قد يرغب المستثمرون في توخي الحذر.

تحتل CrowdStrike حالياً المرتبة رقم 3 في تصنيف Zacks (الاحتفاظ). للاطلاع على قائمة كاملة بأسهم Zacks رقم 1 (شراء قوي) اليوم، اضغط هنا.

5 أسهم مرشحة لمضاعفة قيمتها

حدد خبراء Zacks خمسة أسهم لديها إمكانية تحقيق أرباح تصل إلى 100% أو أكثر خلال العام المقبل. على الرغم من أن كل اختيار لن يكون ناجحاً بالضرورة، إلا أن بعض الاختيارات السابقة حققت مكاسب بنسبة 112% و171% و209% وحتى 232%.

العديد من هذه الأسهم لا تزال خارج دائرة الرصد، ما يوفر للمستثمرين فرصة فريدة للدخول المبكر.

اكتشف هذه الأسهم الخمسة ذات الإمكانات العالية اليوم >>

هل تبحث عن أحدث التوصيات حول الأسهم من Zacks Investment Research؟ حمل تقرير أفضل 7 أسهم للـ30 يوماً القادمة مجاناً. احصل على نسختك هنا.

• Fortinet, Inc. (FTNT): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• Palo Alto Networks, Inc. (PANW): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• Zscaler, Inc. (ZS): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• CrowdStrike (CRWD): تقرير تحليل الأسهم المجاني

تم نشر هذا المقال أصلاً من قبل Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research