سعر أسهم AIZ أقل من متوسط الصناعة عند 1.9X: هل يستحق الاحتفاظ بها؟

نظرة عامة على سهم Assurant, Inc.

يتم تداول سهم Assurant, Inc. (AIZ) حالياً بسعر أقل من متوسط تقييم قطاع شركات التأمين المتعدد الخطوط. حيث يبلغ مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية المستقبلية 1.9، وهو أقل من متوسط القطاع البالغ 2.25، ومتوسط القطاع المالي البالغ 4.13، ومؤشر S&P 500 البالغ 8.14. حصلت الشركة على تصنيف "A" في القيمة، مما يشير إلى أنها من بين أكثر الأسهم جاذبية من حيث القيمة.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Assurant حوالي 11.16 مليار دولار، وحجم التداول المعتاد خلال الأشهر الثلاثة الماضية هو 400,000 سهم. وقد تجاوزت الشركة بشكل مستمر توقعات الأرباح للأرباع الأربعة الماضية، بمعدل تفوق بلغ 20.36%. شركات تأمين أخرى مثل Axis Capital Holdings Limited (AXS)، وFirst American Financial Corporation (FAF)، وRenaissanceRe Holdings Ltd. (RNR)، يتم تداولها أيضاً دون متوسط القطاع.

أغلق سهم Assurant يوم الجمعة عند 222.91 دولار، وهو أعلى من متوسط التحرك البسيط لمدة 200 يوم والبالغ 215.36 دولار. يشير هذا المؤشر الفني إلى أن السهم يشهد زخماً صعودياً قوياً وغالباً ما يُستخدم لتوقع تحركات الأسعار المستقبلية.

Assurant يتفوق على نظرائه

خلال العام الماضي، ارتفعت أسهم AIZ بنسبة 8.5%، في حين انخفض القطاع الأوسع بنسبة 1.6%.

توقعات نمو واعدة لشركة Assurant

يتوقع محللو Zacks أن يرتفع ربح السهم (EPS) لشركة Assurant لعام 2026 بنسبة 6.5% على أساس سنوي. من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى 13.63 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 6.1%. أما في عام 2027، تشير تقديرات الإجماع إلى أن ربح السهم والإيرادات سينموان بنسب 6.9% و6.4% على التوالي مقارنة بعام 2026. خلال السنوات الخمس الماضية، نمت أرباح Assurant بنسبة 17.3%، متفوقة على متوسط القطاع البالغ 9.9%.

سعر مستهدف يشير إلى مزيد من الصعود

حدد ستة محللين سعراً مستهدفاً متوسطاً يبلغ 261.33 دولار لسهم Assurant، مما يعني احتمال تحقيق مكاسب بنسبة 15% من سعر الإغلاق الأخير.

عوائد قوية على رأس المال

بلغ العائد على حقوق المساهمين لشركة Assurant خلال الـ 12 شهراً الماضية 18.6%، متجاوزاً متوسط القطاع البالغ 15.4%. وهذا يُبرز فعالية الشركة في استثمار رأس مال المساهمين. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) ليبلغ 12.1% خلال الـ 12 شهراً الأخيرة، مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 2%. يُعزى هذا التحسن إلى زيادة الاستثمارات الرأسمالية وكفاءة استخدام الأموال.

محركات النمو الإستراتيجية

تركز Assurant على توسيع الأعمال القائمة على الرسوم والتي تتطلب رأس مال خفيف، والتي تساهم حالياً بنسبة 52% من إيرادات القطاعات. وتتوقع الإدارة استمرار نمو هذه القطاعات بمعدل مزدوج الرقم على المدى الطويل. في قسم Connected Living، تواصل الشركة تعزيز النمو من خلال حلول مبتكرة للشركاء، خاصة في سوق حماية الهواتف الذكية في الولايات المتحدة، بدعم من الابتكار في المنتجات، والخبرة في تجربة العملاء، وتعزيز العلاقات مع شركات الاتصالات ومشغلي الكيبل.

من المتوقع أن تستفيد Global Housing من زيادة عدد السياسات، وارتفاع الأقساط، وتحسن نسب الخسائر، رغم أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة لعام 2026 يتوقع أن تنخفض عند استثناء تأثيرات الكوارث وتطور احتياطيات السنوات السابقة. وسيقود النمو في Global Lifestyle قسم Connected Living، وبرامج حماية الأجهزة المحمولة عالمياً، وبرامج الخدمات المالية الجديدة، بالإضافة إلى الاستراتيجيات العضوية وغير العضوية. من المتوقع أن تنمو الأرباح المعدلة قبل الضرائب للاستهلاك والإطفاء لقسم Global Lifestyle بمعدل رقم آحاد مرتفع في عام 2026، مع مساهمات من Connected Living و Global Automotive.

تلتزم الشركة بتحسين منصة Connected Living، وإطلاق منتجات وخدمات جديدة، وبناء شراكات إضافية. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الجهود إلى مضاعفة هوامش Connected Living إلى 8% مع مرور الوقت.

إدارة رأس المال وحقوق المساهمين

تحافظ Assurant على إستراتيجية قوية في تخصيص رأس المال، حيث تمول الاستثمارات والاستحواذات. وحتى 31 ديسمبر 2025، بلغ مستوى السيولة 887 مليون دولار، متجاوزاً الحد الأدنى المستهدف البالغ 225 مليون دولار بكثير. في نوفمبر 2025، أقر مجلس الإدارة زيادة الأرباح بنسبة 10%، وهي السنة الحادية والعشرون على التوالي التي تحقق فيها الشركة نمواً في الأرباح. وبنهاية العام، كان لدى الشركة 745 مليون دولار متبقية في تفويض إعادة شراء الأسهم، وتخطط لإعادة شراء أسهم بقيمة 250–350 مليون دولار خلال 2026، ارتفاعاً من النطاق البالغ 200–300 مليون دولار في العام الماضي، وذلك حسب ظروف السوق وعمليات الدمج والاستحواذ.

الملخص واعتبارات الاستثمار

من المتوقع أن تؤدي تركيز Assurant على العمليات التي تتطلب رأس مال منخفض، والنمو في تأمين أصحاب المنازل، والتوسع في Connected Living، خاصة حماية الهواتف المحمولة، إلى تحقيق نتائج إيجابية. وستستمر العوائد القوية على رأس المال، وتوقعات النمو المواتية، والتقييم الجذاب للشركة في دعم أدائها على المدى الطويل. كما تحمل Assurant تصنيف VGM من الدرجة B، مما يدل على قيمة ونمو وزخم قوي مقارنة بالنظراء. وتعزز الزيادات المنتظمة في توزيع الأرباح وتقييمها الجذاب من ملفها الاستثماري.

حالياً، يحمل سهم Assurant تصنيف Zacks Rank #3 (احتفاظ). للحصول على قائمة بأسهم Zacks #1 Rank (شراء قوي)، اضغط هنا.

5 أسهم مرشحة لمضاعفة قيمتها

حدد خبراء Zacks خمسة أسهم لديها إمكانية للارتفاع بنسبة 100% أو أكثر في العام القادم. حققت اختيارات سابقة عوائد بلغت +112%، +171%، +209%، و+232%. لا تحظى العديد من هذه الأسهم بمتابعة واسعة من وول ستريت، مما يتيح للمستثمرين فرصة فريدة.

اكتشف هذه الأسهم الخمسة عالية الإمكانيات اليوم >>

للحصول على أحدث توصيات الأسهم من Zacks Investment Research، يمكنك تحميل تقرير “أفضل 7 أسهم في الأيام الـ 30 القادمة”. احصل على تقريرك المجاني هنا.

• Assurant, Inc. (AIZ): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• RenaissanceRe Holdings Ltd. (RNR): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• Axis Capital Holdings Limited (AXS): تقرير تحليل الأسهم المجاني
• First American Financial Corporation (FAF): تقرير تحليل الأسهم المجاني

المقالة الأصلية نشرت بواسطة الأبحاث الاستثمارية من Zacks

Zacks Investment Research