تتحدى Newmont الاتجاه الهابط مع ترقية المحللين والتوقعات المتفائلة للذهب مما يرفع NEM إلى المرتبة 116 في حجم التداول

لمحة عن السوق

في 9 مارس 2026، أغلقت شركة NewmontNEM+0.58% (NEM) على ارتفاع بنسبة 0.58%، متفوقة على الاتجاهات الأوسع في السوق حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.7% خلال نفس الفترة. بلغ حجم تداول السهم 1.12 مليار دولار، ليحتل المرتبة 116 في النشاط التداولي اليومي. جاء هذا الارتفاع المتواضع بعد سلسلة من رفع تصنيفات المحللين وأداء قوي للأرباح، حيث ارتفع قطاع Zacks Mining – Gold بنسبة 4.6% خلال الشهر. وحققت أسهم الشركة عائداً بنسبة 0.8% خلال الثلاثين يوماً الماضية، ما يعكس مقاومتها لتقلبات السوق.

العوامل الرئيسية

تلقى أداء سهم Newmont مؤخراً دعماً قوياً من التفاؤل المتزايد لدى المحللين، لا سيما من المؤسسات الكبرى. حيث رفعت كل من Bank of America (BofA) وBernstein SocGen Group وغيرهم الأهداف السعرية بشكل كبير. قامت BofA برفع هدفها من 134 دولاراً إلى 151 دولاراً، في حين قامت Bernstein بترقية NEMNEM+0.58% إلى تصنيف "Outperform" وزادت من هدفها السعري ليصل إلى 157 دولار من 121 دولار. جاءت هذه التحركات عقب إعادة تقييم أوسع لأسهم المعادن والتعدين في أمريكا الشمالية، مدفوعة بتوقعات أسعار المعادن المراجعة لعام 2026. واعتبر المحللون النظرة الإيجابية على الذهب دافعاً رئيسياً، حيث أشار Bob Brackett من Bernstein إلى أن قوة الذهب تضع NewmontNEM+0.58% في موقع للاستفادة من ارتفاع أسعار السلع الأساسية. صاحبت الترقيات تصنيف "شراء" من قبل 81% من المحللين الذين يغطون السهم، مما يبرز الثقة المؤسساتية القوية.

كما لعب الأداء المالي للشركة دوراً حاسماً في مكاسبها الأخيرة. سجلت Newmont أرباحاً للسهم الواحد (EPS) في الربع الرابع بلغت 2.52 دولار، متجاوزة التوقعات بنسبة 24.14%، وإيرادات بلغت 6.82 مليار دولار، متفوقة على الإجماع البالغ 6.06 مليار دولار بنسبة 12.58%. ويمثل هذا رابع ربع سنوي على التوالي تحقق فيه الشركة أداء يفوق التوقعات للأرباح والإيرادات، مع توقع أن تصل أرباح السهم الكاملة للعام إلى 8.65 دولار، بزيادة سنوية تبلغ 25.5%. رفع المحللون توقعاتهم للأرباح على المدى القصير، إذ ارتفعت توقعات أرباح الربع الأول من 2026 بنسبة 10.4% خلال الثلاثين يوماً الماضية. قدرة الشركة على تجاوز التوجيهات باستمرار عززت شعور المستثمرين، خاصة مع ترقية Zacks Research لـNEM إلى تصنيف "شراء قوي" استناداً إلى اتجاه مراجعات الأرباح.

كما عززت التطورات الاستراتيجية جاذبية السهم. فقد اعتبر المحللون تعيين مدير تنفيذي جديد، إلى جانب إرشادات تشغيلية قابلة للتحقيق وتحسن العلاقات مع الشركاء الرئيسيين في المشاريع المشتركة، عوامل دافعة للسهم. وأكدت Bernstein على أهمية هذه العوامل، مشيرة إلى أن وضوح الاستراتيجية لدى المدير التنفيذي والأهداف الواقعية يعزز إمكانيات التنفيذ في Newmont. إضافة إلى ذلك، حافظت الشركة على قوة محفظة أصولها، رغم انخفاض احتياطيات الذهب المنسوبة إلى 118.2 مليون أونصة بحلول نهاية عام 2025. كما تحتفظ Newmont باحتياطيات كبيرة من النحاس (12.5 مليون طن) والفضة (442 مليون أونصة)، مما يوفر لها التنويع والاستقرار طويل الأمد.

كما دعمت ديناميكيات السوق والعوامل الاقتصادية الكلية المسار الأخير لـNewmont. فقد أدت التوترات الجيوسياسية وقوة سوق الذهب إلى دفع الأسعار نحو مستويات قياسية، مما استفاد منه شركات تعدين الذهب بشكل مباشر. وربط محللو Citi وBernstein أداء سهم Newmont بهذه الاتجاهات، حيث عززت المستويات القياسية للذهب من إمكانات إيرادات وهوامش الشركة. وقد لاحظ المستثمرون المؤسسون ذلك: حيث أسست WINTON GROUP Ltd مركزاً جديداً بقيمة 6.86 ملايين دولار في الربع الثالث، بينما زادت Brighton Jones LLC وWoodline Partners LP من حصصهما في الفترات الأخيرة. في المقابل، خفضت شركة Korea Investment CORP حصتها بنسبة 17.4%، مما يعكس بعض الحذر على المدى القصير.

ويظل تقييم السهم متماشياً مع نظرائه في الصناعة، مع درجة "C" في نمط القيمة من Zacks. وعلى الرغم من أنه ليس مقوماً بأقل من قيمته، فإن نسبة السعر إلى الأرباح البالغة 18.21 وتوقعات نمو أرباح السهم المستقبلية تجعله رهاناً متوازناً في قطاع التعدين. ويشير الهدف السعري الوسيط للمحللين والبالغ 140 دولاراً إلى ارتفاع محتمل بنسبة 21.52% من المستويات الحالية، مع الإشارات العليا والدنيا للأهداف التي تشير إلى نطاق محتمل من انخفاض بنسبة 7.13% إلى ارتفاع بنسبة 53.63%. ويعكس هذا التفاوت الكبير التفاؤل بشأن مسار الذهب على المدى الطويل والحذر إزاء المخاطر الاقتصادية الكلية مثل التضخم أو التحولات التنظيمية.

خلاصة القول، تعكس مكاسب Newmont الأخيرة تقاطع رفع تصنيفات المحللين، وتنفيذ قوي للأرباح، وتطورات استراتيجية في الشركة، وظروف مواتية في أسواق السلع الأساسية. وبينما يظل تملك المؤسسات متبايناً، يميل الشعور العام بين المحللين والمستثمرين نحو التفاؤل، مما يضع NEM كلاعب رئيسي في قطاع تعدين الذهب وسط مشهد اقتصادي كلي متقلب.