Vertiv أم Modine: أي شركة تتصدر أسهم تبريد مراكز البيانات الذكية (AI Data Center Cooling)؟

الذكاء الاصطناعي يدفع نمو مراكز البيانات وابتكار البنية التحتية

التطور السريع في مجال الذكاء الاصطناعي يسرع من توسع مراكز البيانات، مما يزيد من التركيز على الحاجة إلى أنظمة تبريد وطاقة قوية. مع تصاعد متطلبات الحوسبة، يتعين على هذه المنشآت تبني حلول متطورة لإدارة زيادة إخراج الحرارة والحفاظ على الاستقرار التشغيلي. من بين هذه الحلول، أصبح التبريد الفعال عاملًا حاسمًا يحدد مدى سرعة مزودي الخدمات السحابية الكبار في توسيع عملياتهم.

هذا المشهد المتطور يفتح آفاقًا جديدة للشركات التي تقدم البنية التحتية الأساسية الداعمة لمراكز البيانات اليوم. Vertiv Holdings وModine Manufacturing Company هما من أبرز الشركات التي تستعد للاستفادة من هذا الطلب المتزايد بقوة.

تتميز شركة Vertiv كمورد رائد لأنظمة إدارة الطاقة والحرارة المتكاملة لمراكز البيانات، حيث تقدم تقنيات التبريد السائل المتقدمة المصممة لحوسبة الأداء العالي. وفي الوقت نفسه، تركز Modine بشكل أكبر على إدارة الحرارة، وتبني أعمال التبريد الخاصة بها بوتيرة متسارعة، مما قد يؤثر بشكل كبير على نموها في المستقبل رغم حجمها الأصغر.

على الرغم من أن كلتا الشركتين تستعدان للاستفادة من طفرة البنية التحتية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، إلا أن استراتيجيتهما تختلف. تستفيد Vertiv من حجمها الكبير وعروض البنية التحتية الشاملة التي تقدمها، بينما تكمن قوة Modine في قطاع التبريد المرن والسريع النمو.

مصدر الصورة: زكس لاستشارات الاستثمار

Vertiv: التوسع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

تشهد Vertiv نموًا قويًا مع زيادة مزودي السحابة على نطاق واسع استثماراتهم في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية. في الربع الرابع من عام 2025، ارتفعت الطلبات العضوية لشركة Vertiv بنسبة 252% مقارنة بالعام السابق وقفزت بنسبة 117% عن الربع السابق. أنهت الشركة عام 2025 بمحفظة حجوزات تبلغ حوالي 15 مليار دولار — أي أكثر من ضعف العام السابق — مما يوفر رؤية قوية للإيرادات.

يتغير أيضًا نمط العقود لدى Vertiv، حيث تؤمن الشركة المزيد من الصفقات على مستوى الأنظمة التي تجمع بين مكونات الطاقة والتبريد في حلول موحدة لمراكز البيانات بالكامل. عادةً ما تحقق هذه المشاريع الشاملة هوامش ربح أعلى.

تعمل Vertiv على توسيع تواجدها ضمن كل مشروع من خلال منتجات مثل SmartRun، النظام الجاهز الذي يسرع نشر البنية التحتية للطاقة والتبريد، وOneCore، منصة شاملة مصممة لتلبية احتياجات الحوسبة الضخمة للذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، تطور Vertiv تقنيات النشر مثل منصة Digital Twin، التي تتيح محاكاة وتحسين بناء مراكز البيانات. عند دمجها مع OneCore، تساعد هذه التكنولوجيا في تقليل أوقات النشر وخفض إجمالي تكاليف الملكية.

تعزز الشراكات الاستراتيجية موقع Vertiv المتقدم في بيئة الذكاء الاصطناعي. تعاونها مع شركات مثل Hut 8 وNVIDIA يسلط الضوء على تأثير Vertiv المتزايد في دعم بيئات الحوسبة عالية الكثافة.

ولمواكبة الطلب المتنامي، تعمل Vertiv على توسيع قدراتها التصنيعية وتعزيز علاقاتها مع الموردين لتحويل محفظة الطلبات إلى إيرادات بكفاءة.

مصدر الصورة: زكس لاستشارات الاستثمار

Modine: تسريع النمو في تبريد مراكز البيانات

تحقق وحدة مراكز البيانات في Modine تقدمًا ملحوظًا. ففي الربع الثالث من السنة المالية 2026، ارتفعت مبيعات القسم بنسبة 31% على التوالي. تتوقع الإدارة استمرار هذا الزخم، حيث تتوقع أن تتجاوز إيرادات مراكز البيانات الفصلية 400 مليون دولار في الربع الرابع.

وبالنظر إلى ما بعد المكاسب الفورية، توفر قائمة الطلبات المستقبلية لشركة Modine رؤية قوية، مع تسجيل حجوزات قياسية لأجهزة التبريد وغيرها من منتجات مراكز البيانات، مما يمدد توقعات الطلب لما يقارب خمس سنوات. العديد من هذه العقود مُهيكلة كاتفاقيات توريد طويلة الأجل.

يتوقع القياديون في الشركة أن يتوسع قطاع مراكز البيانات بنسبة 50-70% سنويًا خلال السنتين الماليتين القادمتين. وتخطط الشركة لتوافر السعة اللازمة بحلول نهاية السنة المالية 2027، مع خطوط إنتاج مبردات إضافية مقررة للسنة المالية 2028.

تهيئ استراتيجية رأس مال Modine الحالية لدعم ما يصل إلى 3 مليارات دولار من إيرادات مراكز البيانات بمرور الوقت.

كما تعيد الشركة تشكيل محفظتها الاستثمارية من خلال صفقة Reverse Morris Trust، بدمج وحدة Performance Technologies مع Gentherm Incorporated. وبمجرد الانتهاء من العملية — المتوقع في الربع الرابع من 2026 — ستظهر Modine كمزود متخصص في حلول المناخ، مستهدفة قطاعات النمو المرتفع مثل مراكز البيانات وأنظمة التدفئة والتهوية وتكييف الهواء التجارية.

من المتوقع أيضًا أن تشهد الشركة زيادة في الربحية، حيث تستهدف Modine هوامش حلول المناخ بين 20-23% بحلول السنة المالية 2027، مدفوعة بالاستفادة التشغيلية والتحول نحو تطبيقات ذات هوامش ربح أعلى مع نمو حجم مراكز البيانات.

مصدر الصورة: زكس لاستشارات الاستثمار

الخلاصة: الاختيار بين Vertiv وModine

كل من شركتي Vertiv وModine في موقع جيد للاستفادة من التوسع السريع في بنية مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يوفر حجم Vertiv الواسع، والحلول المتكاملة ومحفظة الطلبات الضخمة رؤية قوية ويعزز دورها في دعم بيئات الحوسبة عالية الكثافة، خاصة مع علاقاتها العميقة مع مشغلي البنية التحتية الكبار وتوسيع قاعدتها التصنيعية.

على النقيض من ذلك، تعد Modine لاعبًا أكثر تخصصًا في مجال إدارة الحرارة، حيث يوفر قطاعها المتنامي بسرعة في تبريد مراكز البيانات فرصة لنمو غير عادي من قاعدة أصغر. تشير الطلبات القوية والعقود طويلة الأمد إلى استمرار الطلب، بينما تحول Modine المستمر إلى شركة تركز حصريًا على حلول المناخ يعزز تركيزها على قطاعات النمو المرتفع مثل تبريد مراكز البيانات.

يمكن للمستثمرين الباحثين عن التعرض لسوق بنية مراكز البيانات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي أن يجدوا فرصًا قوية في كلتا الشركتين. وقد يعتمد الاختيار على ما إذا كان التفضيل للانتشار والحجم المتعدد لدى Vertiv أم لإمكانية النمو المتسارع بنهج Modine المتخصص.

مع توقع الإدارة نموًا قويًا في إيرادات مراكز البيانات وتحسن الهوامش مع ارتفاع الأحجام، تقدم Modine حاليًا قصة نمو جذابة على المدى القريب.