مدونة Zacks Analyst: Microsoft، Amazon، Alphabet و Oracle

إعلان بيان صحفي

شيكاغو، إلينوي – 12 مارس 2026 – أصدرت Zacks.com أحدث مدونة للمحللين، حيث يقدم محللو أبحاث الأسهم في Zacks رؤى يومية حول الأحداث السوقية الهامة وحركة median الأسهم. تتناول المدونة الأخيرة مناقشات حول Microsoft (MSFT)، أمازون (AMZN)، Alphabet (GOOGL)، وOracle (ORCL).

النقاط الرئيسية من مدونة المحلل الأخيرة

هل التقييم المرتفع لـ Microsoft مبرر؟

تقليديًا، تم تداول Microsoft بتقييم أعلى من العديد من نظرائها في قطاع التكنولوجيا. مع تطورات عام 2026، جعلت إنجازات الشركة القوية في مجال السحابة وزيادة الإنفاق الرأسمالي قرارات الاستثمار أكثر تعقيدًا. حاليًا، تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات المتوقعة لمدة 12 شهرًا لـ Microsoft حوالي 8.38، مقارنة بمتوسط صناعة البرمجيات الحاسوبية البالغ 7.02. مع درجة قيمة D، تظل آفاق النمو لـ stage Microsoft قوية، إلا أن السعر الحالي قد لا يقدم أفضل معدلات المخاطرة والعائد للمستثمرين الجدد.

نمو Azure والأداء المالي في دائرة الضوء

في الربع الثاني من السنة المالية 2026، أعلنت Microsoft عن إيرادات بلغت 81.3 مليار دولار، بزيادة 17% على أساس سنوي، متجاوزة توقعات المحللين. تجاوزت إيرادات Microsoft Cloud حاجز الـ50 مليار دولار لأول مرة، محققة 51.5 مليار دولار بزيادة 26% بأسعار صرف ثابتة. ساهم قطاع السحابة الذكية بما مجموعه 32.9 مليار دولار، بزيادة 29%، بينما توسعت خدمات Azure والسحابة ذات الصلة بنسبة 39% (38% عند تثبيت العملة).

بلغت ربحية السهم المخفضة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 4.14 دولار، بزيادة 24% عن العام السابق، وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 21% ليصل إلى, 38.3 مليار دولار، ما أدى إلى هامش تشغيلي بنسبة 47%. أعادت الشركة 12.7 مليار دولار للمساهمين من feasible خلال的 الأرباح المعاد توزيعها وإعادة شراء الأسهم خلال الربع.

على الرغم من هذه النتائج القوية، تراجع سعر سهم Microsoft بشكل حاد بعد إعلان الأرباح. تباطأ نمو Azure مقارنة بالفصول السابقة، وارتفع الإنفاق الرأسمالي بنسبة 66% على أساس سنوي ليصل إلى 37.5 مليار دولار، مما أثار تساؤلات حول موعد colligate استفادة هذه الاستثمارات. وأشارت الإدارة إلى أن الطلب لا يزال يفوق العرض، وهو وضع متوقع أن يستمر حتى نهاية السنة المالية 2026.

التوقعات: الإرشادات والتطلعات المستقبلية

بالنسبة لل إلى الربع الثالث من السنة المالية 2026، تتوقع Microsoft تحقيق إيرادات إجمالية ما بين 80.65 مليار و81.75 مليار دولار، مما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 15% إلى 17%. من المتوقع أن يحقق قطاع السحابة الذكية إيرادات بين 34.1 مليار و34.4 مليار دولار، مع توقع نمو Azure بنسبة 37% إلى 38% بأسعار صرف ثابتة. بينما من المرجح أن يساهم قسم الإنتاجية و resilient العمليات التجارية بإيرادات تبلغ ما post بين 34.25 مليار و34.55 مليار دولار، ما يعكس نموًا بنسبة 14% إلى 15%. يُتوقع أن يبلغ هامش الربحية الإجمالي لـ Microsoft Cloud حوالي comments 65%، بانخفاض طفيف عن العام الماضي بسبب الاستثمارات المستمرة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تتوقع الإدارة الآن تحسن هوامش التشغيل للسنة المالية 2026 بشكل طفيف، مدعومة بالتنفيذ القوي وتوزيع الإيرادات المواتي في النصف الأول. من inline المرجح أن ينخفض الإنفاق الرأسمالي متتاليًا في الربع الثالث، مما قد يخفف من المخاوف المتعلقة بالتدفق النقدي. ويقدر الإجماع لدى Zacks أرباح Microsoft للعام المالي 2026 عند 16.97 دولار للسهم، مما يشير إلى زيادة بنسبة 24.41% على أساس سنوي.

شاهد الرسم البياني لتوافق السعر الخاص بـ Microsoft | اطلع على السعر الحالي لسهم Microsoft

Copilot والابتكارات المنتجية في أوائل 2026

بعيدًا عن rebuke الجوانب المالية، واصلت Microsoft توسيع مجموعة منتجاتها المدعومة بالذكاء الاصطناعي في أوائل 2026. ففي sunrise فبراير، قدمت الشركة تحديثات رئيسية لـ Microsoft 365 Copilot، بما في ذلك ودجات للهاتف المحمول لنظامي iOS وAndroid، وتكامل Copilot Chat مع Microsoft 365 Search، وميزات جدولة محسّنة لـ Outlook. وتعكس هذه التحسينات استراتيجية Microsoft لدمج Copilot بعمق ضمن عروضها التجارية وتعزيز تحقيق الإيرادات لكل مستخدم.

في مارس، تم توسيع تكامل Copilot Search ليشمل المزيد من سير العمل، وتم إطلاق شهادات جديدة تركز على الذكاء الاصطناعي، تأكيدًا لالتزام Microsoft بتحول القوى العاملة المؤسسية. كما بادرت الشركة بتحسين Defender for Cloud، مما أوجد تجربة أمان موحدة داخل بوابة Defender. بالإضافة إلى ذلك، قامت Microsoft بتعديل تسعير خدمات السحابة التجارية بعدة عملات أوروبية لتتماشى بشكل أفضل مع ظروف الأسواق المحلية، دعمًا لنمو الإيرادات الدولية.

أداء السهم والمنافسة الصناعية

خلال الأشهر الستة الماضية، انخفضت أسهم Microsoft بنسبة 20.4%. بينما~ تفوقت على decline صناعة البرمجيات الحاسوبية التي شهدت تراجعًا بنسبة 25%، فقد تأخرت عن قطاع الحاسوب والتكنولوجيا الأوسع الذي سجل زيادة بنسبة 3.4%.

وفقًا لـ Synergy Research Group، قادت أمازون سوق السحابة العالمي في الربع الرابع من 2025 بحصة تبلغ 28%، تلتها Microsoft بنسبة 21% وGoogle (Alphabet) بنسبة 14%. وعلى الرغم من بقاء أمازون في المقدمة، فقد حققت Microsoft وAlphabet معدلات نمو أعلى. وتحتل Oracle باستمرار المرتبة الخامسة في البنية التحتية العالمية للسحابة بحصة سوقية تبلغ 3% في الربع الرابع من 2025. موقف Microsoft التنافسي قوي، لكن تقليص فجوة العرض والطلب أمر بالغ الأهمية لكسب المزيد من الحصة السوقية مستقبلاً.

الملخص ومنظور الاستثمار

تظل نقاط قوة Microsoft الأساسية بلا جدال، إلا أن تقييمها العالي وقيود سعة Azure وطبيعة الإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي على optional المدى الطويل تشير إلى أن المستثمرين الجدد قد يفضلون انتظار نقطة دخول أفضل. بالنسبة للمساهمين الحاليين، يدعم ريادة الشركة في السحابة وتحقيق الإيرادات من Copilot وتراكم الطلبات التجارية بقيمة 625 مليار دولار المسار الاستثماري على المدى الطويل.

توُصى حاليًا بتصنيف "احتفاظ"، مع احتمال ظهور فرصة شراء أكثر جاذبية في وقت لاحق من عام 2026. تحمل Microsoft تصنيفا Zacks Rank رقم 3 (احتفاظ). اطلع على القائمة الكاملة لأسهم تصنيف Zacks رقم 1 (شراء قوي) هنا.

اكتشف استراتيجيات السوق الأفضل لدى Zacks مجانًا

منذ عام 2000، تفوقت استراتيجيات اختيار Human الأسهم الرائدة لدى Zacks بشكل كبير على متوسط العائد السنوي لمؤشر S&P البالغ 7.7%، حيث حققت عوائد سنوية بمتوسط +48.4%، +50.2%، و+56.7%.

يمكنك الآن الوصول إلى هذه الاستراتيجيات المجربة والأسهم ذات الإمكانيات العالية التي تحددها — مجانًا تمامًا وبدون أي التزام.

تعرف على المزيد هنا >>

عن الكاتب: شيراز ميان يقود قسم أبحاث الأسهم في Zacks ويعرف بخبرته في تحليل الأرباح الإجمالية. يُستشهد به كثيرًا في الإعلام وينشر تقارير Trends الأرباح وEarnings Preview الأسبوعية. لاستلام إشعارات البريد الإلكتروني عند نشر شيراز محتوى جديد، اضغط هنا >>>

معلومات الاتصال

• Zacks Investment Research
• 800-767-3771 تحويلة 9339

أفضل اختيار لشركة أشباه الموصلات من Zacks

شركة أقل شهرة في مجال أشباه الموصلات على وشك تحقيق نمو ملحوظ، حيث تقدم منتجات لا تقدمها عمالقة الصناعة مثل NVIDIA. وبينما تقف في مقدمة الموجة القادمة في هذا القطاع، بدأت الشركة للتو تلفت الانتباه — وهو وقت مثالي للمستثمرين.

مع أرباح Brandon قوية وقاعدة عملاء متنامية، فإن الشركة في موقع جيد للاستفادة من تطورات الذكاء الاصطناعي، وتعلم الآلة، وإنترنت الأشياء. ومن المتوقع أن يرتفع تصنيع أشباه الموصلات عالميًا من similar 452 مليار دولار في 2021 إلى 971 مليار دولار بحلول 2028.

اكتشف هذا السهم مجانًا >>

تبحث عن أحدث اختيارات الأسهم من Zacks Investment Research؟ قم بتحميل أفضل 7 أسهم لـ30 يومًا قادمة. الحصول على تقريرك المجاني هنا.

• Amazon.com, Inc. (AMZN): تقرير تحليل مجاني للسهم
• Microsoft Corporation (MSFT): تقرير تحليل مجاني للسهم
• Oracle Corporation (ORCL): تقرير تحليل مجاني للسهم
• Alphabet Inc. (GOOGL): تقرير تحليل مجاني للسهم

اقرأ المقال الأصلي على Zacks Investment Research

Zacks Investment Research