ارتفع الذهب مع تدفق الملاذ الآمن الذي يعوض المخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي بسبب التضخم

يحقق الذهب (XAU/USD) بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويسترد جزءًا من خسائره التي سجلها خلال اليومين الماضيين. توقف الدولار الأمريكي (USD) صعوده الذي استمر ثلاثة أيام وسط تراجع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ويشكل ذلك عاملًا رئيسيًا يمنح بعض الدعم للمعدن النفيس. علاوة على ذلك، يؤدي تصاعد النزاعات في الشرق الأوسط إلى تعزيز مكانة الذهب كملاذ آمن، مما يجذب المشترين عند الحد الأدنى لنطاق التداول الذي كان سائدًا خلال الأسبوعين الماضيين تقريبًا.

حذر الزعيم الأعلى الجديد لإيران، مجتبى خامنئي، في أول بيان علني له بأن جميع القواعد العسكرية الأمريكية في المنطقة يجب إغلاقها فورًا وإلا ستتعرض للهجوم. وأضاف خامنئي أن الهجمات ضد القواعد الأمريكية في المنطقة ستستمر، رغم اعتقاد إيران بحسن الجوار مع البلدان المجاورة. من ناحية أخرى، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيقاف الإمبراطورية الشريرة في إيران كان أكثر أهمية له من أسعار النفط. في الواقع، ارتفعت أسعار النفط الخام منذ بدء الحرب الأمريكية الإسرائيلية على إيران.

إضافة إلى ذلك، أدى القلق من اضطراب الإمدادات نتيجة إغلاق مضيق هرمز إلى زيادة المخاوف بشأن ارتفاع التضخم، ما دفع المستثمرين إلى تقليص رهاناتهم بسرعة على خفض أسعار الفائدة من Fed في عام 2026. من المتوقع أن يشكل ذلك دعمًا لعوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، مما سيحد من أي ارتفاع ملحوظ للذهب الذي لا يحمل عوائد. علاوة على ذلك، قد يفضل المتداولون انتظار صدور مؤشر أسعار الإنفاق الأمريكي للاستهلاك الشخصي (PCE)، الذي من المقرر إصداره لاحقًا خلال الجلسة الأمريكية الشمالية.

ستلعب بيانات التضخم المحورية دورًا رئيسيًا في التأثير على توقعات السوق بشأن سياسة Fed وسط تصاعد المخاوف من ارتفاع الأسعار الاستهلاكية الناتجة عن الحرب. ويؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الدولار الأمريكي ويوفر زخمًا ملموسًا لسعر Gold. ومع ذلك، يظل التركيز الأساسي على التطورات الجيوسياسية. ورغم ذلك، يستعد زوج XAU/USD لتسجيل خسائر للأسبوع الثاني على التوالي. علاوة على ذلك، فإن الأساسيات المتضاربة المذكورة تستدعي الحذر قبل اتخاذ رهانات اتجاهية قوية.

الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج XAU/USD

لا يزال الذهب يجد بعض الدعم بالقرب من المتوسط ​​المتحرك الأُسي لفترة 200 على إطار H4

يرتد المعدن مرة أخرى من محيط دعم المتوسط ​​المتحرك الأُسي لفترة 200 على الرسم البياني للساعة الرابعة. يحافظ ذلك على البنية العامة للاتجاه الصاعد رغم التراجعات الأخيرة ويستدعي الحذر لمتداولي الذهب XAU/USD الذين يتبنون الاتجاه الهبوطي.

وفي الوقت نفسه، لا تزال خط متوسط التقارب والتباعد (MACD) أسفل خط الإشارة وأسفل علامة الصفر، إلا أن الانكماش الأخير في القراءات السلبية يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي بدلاً من امتداد جديد للهبوط. يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 44 تحت خط المنتصف 50 لكنه بعيد عن منطقة التشبع البيعي، ويتسق ذلك مع مرحلة تصحيحية ضمن ميل صعودي أساسي وليس قمة مكتملة.

يظهر الدعم الفوري حول 5090 دولار، حيث تتوافق الانخفاضات الأخيرة خلال اليوم أعلى بقليل من المتوسط ​​المتحرك الأُسي لفترة 200 على الرسم البياني للساعة الرابعة بالقرب من 5039 دولار، مكونًا نطاق طلب رئيسي؛ إذ أن كسر هذا النطاق سيكشف عن دعم أعمق تجاه 5000 دولار. من ناحية الصعود، تظهر المقاومة الأولية عند القمة الأخيرة بالقرب من 5160 دولار، والكسر المستمر يفتح الطريق نحو منطقة 5200 دولار ثم الذروة المتأخرة بالقرب من 5230 دولار.

من المرجح أن يؤدي التعافي عبر نطاق 5160–5200 دولار إلى دفع MACD نحو خط الصفر ودفع RSI الأقرب إلى 50، مما يعزز الميل الصعودي، بينما يؤدي الفشل في الدفاع عن مجموعة الدعم بين 5090–5039 دولار إلى تحويل التركيز إلى توقعات أكثر حيادية أو حتى هبوطية لإطار الأربع ساعات.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)