لماذا انخفض سهم McDonald's بنسبة 2.5% بعد أحدث إعلان لأرباحها؟

الأداء الأخير لسهم McDonald's

منذ إعلان الأرباح السابق، تراجعت أسهم McDonald's (MCD) بنحو 2.5%، متخلفة عن مؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة.

معنويات المستثمرين وتوقعات الأرباح القادمة

مع الانخفاض الأخير في السهم، يتساءل المستثمرون عما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر قبل تقرير الأرباح التالي أم أن هناك إمكانية للانتعاش. لفهم الموقف بشكل أفضل، دعونا نستعرض أحدث النتائج المالية والعوامل الرئيسية المؤثرة على الأداء.

نتائج الربع الرابع: نمو الأرباح والإيرادات

قدّمت McDonald's نتائج قوية للربع الرابع لعام 2025، متجاوزة كل من توقعات الأرباح والإيرادات التي وضعتها Zacks Consensus Estimate. أظهرت المؤشرات المالية تحسنًا ملحوظًا على أساس سنوي.

استفادت الشركة من الزخم العالمي القوي، مدفوعًا بارتفاع المبيعات المماثلة، والتوسع السريع في المطاعم، وتفاعل العملاء القوي. أشارت الإدارة إلى أهمية العروض ذات القيمة، والتسويق الفعال، وابتكار القائمة، مع الإشارة إلى مبادرات مثل McValue، والحملات الدولية، وإطلاق منتجات جديدة كعوامل رئيسية في جذب العملاء.

الأداء المالي التفصيلي للربع الرابع

• بلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 3.12 دولار، متجاوزة تقدير الإجماع البالغ 3.05 دولار وبارتفاع من 2.83 دولار قبل عام.
• بلغت الإيرادات الصافية الفصلية 7 مليار دولار، متفوقة على التوقعات البالغة 6.85 مليار دولار ومسجلة زيادة بنسبة 10% على أساس سنوي.
• ارتفعت المبيعات في المطاعم التي تديرها الشركة بنسبة 10% إلى 2.54 مليار دولار، في حين ارتفعت مبيعات المطاعم التي تعمل بالامتياز بنسبة 9% إلى 4.31 مليار دولار.
• نمت مصادر الإيرادات الأخرى بنسبة 35% لتصل إلى 162 مليون دولار.

نظرة عامة على المبيعات المماثلة عالمياً

على مستوى العالم، ارتفعت المبيعات المماثلة بنسبة 5.7% خلال الربع، وهو تحسن ملحوظ مقارنة بنمو قدره 0.4% في نفس الفترة من العام الماضي. وكانت التوقعات الداخلية تشير إلى زيادة بنسبة 3.7%.

تفصيل أداء القطاعات

• الولايات المتحدة: قفزت المبيعات المماثلة بنسبة 6.8%، معوضة انخفاضًا سابقًا نسبته 1.4%، بدعم من ارتفاع متوسط قيم المعاملات. وكانت التقديرات تشير إلى زيادة بنسبة 2.9%.
• الأسواق الدولية المُدارة: ارتفعت المبيعات المماثلة للقطاع بنسبة 5.2%، مقابل زيادة بنسبة 0.1% في العام الماضي، مع مكاسب ملحوظة في المملكة المتحدة وألمانيا وأستراليا. وكانت الزيادة المتوقعة 4.7%.
• قطاع التطوير الدولي المرخص: نمت المبيعات المماثلة بنسبة 4.5%، مقارنة بزيادة نسبتها 4.1% في السابق، بقيادة اليابان التي سجلت النتائج الإيجابية مع تحقيق جميع المناطق للنمو.

تكاليف التشغيل والربحية

• بلغت إجمالي مصروفات التشغيل 3.85 مليار دولار، أي بزيادة قدرها 9% عن العام السابق.
• تحسن الدخل التشغيلي بنسبة 10% إلى 3.15 مليار دولار.
• ارتفع صافي الدخل بنسبة 7% إلى 2.16 مليار دولار.

أبرز نتائج عام 2025 بالكامل

• بلغت الإيرادات السنوية لعام 2025 نحو 26.9 مليار دولار، ارتفاعًا من 25.9 مليار دولار في 2024.
• بلغ صافي الدخل لهذا العام 8.6 مليار دولار، مقارنة بـ 8.2 مليار دولار في العام السابق.
• وصلت أرباح السهم المخفضة إلى 12.20 دولار، بزيادة عن 11.72 دولار في 2024.

مراجعات التقديرات والاتجاهات

خلال الشهر الماضي، انخفضت تقديرات المحللين لأداء McDonald's بشكل عام، إذ تراجع تقدير الإجماع بنسبة 5.02%.

تحليل درجة VGM

تحمل McDonald's حاليًا درجة D في النمو ودرجة F في الزخم. كما تحصل السهم أيضًا على F من ناحية القيمة، مما يضعه في أدنى فئة لهذا النهج الاستثماري. الدرجة الإجمالية لـ VGM هي F، وهو أمر مهم للمستثمرين غير المرتبطين باستراتيجية واحدة.

النظرة المستقبلية

تتجه تقديرات المحللين لـ McDonald's نحو الانخفاض، ومدى هذه التغيرات يشير إلى استمرار الضعف. يحمل السهم تصنيف Zacks Rank #3 (احتفاظ)، مما يشير إلى توقعات بأداء متوسط في الأشهر المقبلة.

مقارنة صناعية: Starbucks

تعد McDonald's جزءًا من قطاع Zacks للتجزئة - المطاعم. شهدت Starbucks (SBUX)، وهي شركة أخرى في القطاع، ارتفاع أوراقها بنسبة 3.5% خلال الشهر الماضي. سجلت Starbucks إيرادات قدرها 9.92 مليار دولار للربع المنتهي في ديسمبر 2025، بزيادة 5.5% على أساس سنوي. بلغت أرباح السهم الواحد 0.56 دولار، انخفاضًا من 0.69 دولار قبل عام.

بالنسبة للربع الحالي، من المتوقع أن تحقق Starbucks أرباحًا بواقع 0.42 دولار للسهم، بزيادة نسبتها 2.4% عن السنة السابقة. انخفض تقدير الإجماع بنسبة 1.1% خلال آخر 30 يومًا. تحتفظ Starbucks أيضًا بتصنيف Zacks Rank #3 (احتفاظ) ودرجة VGM بـ C.