لماذا تراجعت Wabtec (WAB) بنسبة 5.3٪ بعد إعلان أرباحها الأخير؟

الأداء الأخير لشركة Wabtec ومزاج المستثمرين

خلال الشهر الماضي، انخفضت أسهم Westinghouse Air Brake Technologies (WAB) بحوالي 5.3%، متخلفة عن مؤشر S&P 500. هذا التراجع دفع المستثمرين للتساؤل عما إذا كانت الزخم السلبي سيستمر قبل إعلان الأرباح القادم، أو إذا كان هناك ارتداد وشيك. لفهم المشهد الحالي بشكل أفضل، دعونا نستعرض أحدث نتائج الأرباح ونفحص كيفية استجابة المحللين والمساهمين.

أبرز نتائج الربع الرابع لشركة Wabtec

قدمت Wabtec نتائج قوية للربع الرابع من عام 2025، حيث تجاوزت كل من الأرباح والإيرادات توقعات الإجماع وأظهرت نمواً سنوياً.

• ربحية السهم: سجلت الشركة 2.10 دولار للسهم، متجاوزة التقدير الإجماعي البالغ 2.07 دولار، مع زيادة بنسبة 25% عن العام السابق، ويعود ذلك لتحسن المبيعات وتوسيع هوامش التشغيل.
• الإيرادات: بلغت الإيرادات الفصلية 2.97 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 2.86 مليار دولار وبارتفاع بنسبة 14.8% عن العام السابق. وقد ساهمت مبيعات قطاع الشحن القوية، بما في ذلك المساهمات من الاستحواذات الأخيرة (Inspection Technologies وFrauscher Sensor Technology)، بالإضافة إلى الأداء القوي في قطاع النقل.

لمحة عامة عن أداء القطاعات

• قطاع الشحن: بلغت المبيعات الصافية 2.1 مليار دولار، بزيادة 18.3% عن العام السابق. وارتفعت مبيعات المعدات بنسبة 33% نتيجة لزيادة تسليم القاطرات، بينما قفزت مبيعات Digital بنسبة 74.4% عقب الاستحواذات. وتحسنت هوامش التشغيل المعدلة لهذا القطاع إلى 22.1% من 19.7%.
• قطاع النقل: ارتفعت المبيعات الصافية بنسبة 6.7% لتصل إلى 842 مليون دولار، مدعومة بمبيعات قوية لما بعد البيع ومبيعات المعدات الأصلية. إلا أن هامش التشغيل المعدل انخفض بمقدار 2.4 نقطة مئوية إلى 14%، بسبب انخفاض الكفاءة التصنيعية وارتفاع تكاليف التشغيل نسبة إلى الإيرادات.

تفاصيل إضافية للربع الرابع

• ارتفعت النفقات التشغيلية الإجمالية بمقدار 147 مليون دولار سنوياً لتصل إلى 610 مليون دولار.
• ازدادت نسبة التشغيل إلى 20.6% من 17.9%، مع ملاحظة أن النسبة الأقل أفضل.
• أنهت Wabtec الربع بمبلغ 789 مليون دولار نقداً وما يعادلها، ارتفاعاً من 710 مليون دولار في نهاية عام 2024. وارتفع الدين طويل الأجل إلى 4.3 مليار دولار من 3.5 مليار دولار.
• قامت الشركة بإعادة شراء أسهم بقيمة 75 مليون دولار خلال الربع، وقامت الإدارة بتوسيع تفويض إعادة شراء الأسهم إلى 1.2 مليار دولار.

توجيهات وتوقعات عام 2026

تتوقع Wabtec مبيعات تتراوح بين 12.19 مليار دولار و12.49 مليار دولار لعام 2026، مع توقع أن تتراوح الأرباح المعدلة لكل سهم بين 10.05 و10.45 دولار. يشمل هذا التوقع أثر الاستحواذ على Dellner Couplers الذي اكتمل في 10 فبراير 2026. ومن المتوقع أن يكون معدل الضريبة حوالي 24.5%.

اتجاهات التقديرات

خلال الشهر الماضي، بقيت تقديرات المحللين إلى حد كبير دون تغيير، مما يشير إلى فترة من الاستقرار في التوقعات.

تحليل درجة VGM

• درجة النمو: B
• درجة الزخم: F
• درجة القيمة: D (يضع السهم ضمن أقل 40% للمستثمرين المهتمين بالقيمة)
• درجة VGM الإجمالية: C (موصى به لمن لا يلتزمون بإستراتيجية استثمار واحدة)

آفاق الاستثمار

تحمل Wabtec حالياً تصنيف Zacks #2 (شراء)، مما يشير إلى أن السهم من المتوقع أن يحقق عوائد أعلى من المتوسط في الأشهر القادمة.