تباين بين السعر والمعنويات: ظهور ثلاثة مؤشرات شراء غير شائعة

الاستفادة عندما يسود الخوف السوق

عادةً ما تتسم القيعان الرئيسية في السوق بتقلبات حادة، وتشاؤم واسع النطاق بين المستثمرين، وضعف في المشاركة السوقية. من الأمثلة الحديثة على ذلك الانخفاضات الحادة خلال سوق الدب المرتبط بفيروس كورونا ويوم "التحرر"، حيث ارتفعت التقلبات بشكل كبير وسط أجواء سلبية للغاية. لكن أحياناً تظهر هذه الإشارات الفنية والمزاجية القوية حتى عندما يبقى مؤشر S&P 500 وغيره من المؤشرات الرئيسية بالقرب من أعلى مستوياتها التاريخية. وهذا هو بالضبط ما نشهده الآن: فرغم أن مؤشر S&P 500 وNasdaq أقل بحوالي 6% من قمتهما، إلا أن قلق المستثمرين مرتفع للغاية. إليك ثلاثة مؤشرات بارزة تشير إلى احتمال اقتراب انتعاش السوق.

مؤشر McClellan يظهر حالات بيع مفرطة جداً

اتساع السوق، الذي يقيس مستويات المشاركة في تحركات السوق، يمكن أن يكشف عندما يصل ضغط البيع إلى مستويات قصوى. عندما تصبح الأسهم الصاعدة نادرة، غالباً ما يشير ذلك إلى أن موجة البيع الذعرية أوشكت على الانتهاء. يتتبع مؤشر McClellan الفارق الصافي بين الأسهم الصاعدة والهابطة في بورصة نيويورك أو مؤشر S&P 500. وفقاً لـ Subu Trade (@SubuTrade): "رغم أن مؤشر S&P 500 قريب من أعلى مستوياته التاريخية بنسبة 5% فقط، إلا أن مؤشر McClellan في حالة بيع مفرطة للغاية. تاريخياً، تكرر هذا السيناريو عشر مرات من قبل، وكل مرة كان مؤشر S&P 500 أعلى بعد شهر، بمتوسط ارتفاع قدره 3.2%".

المصدر: @subutrade

فقط بالأمس، هبط مؤشر McClellan في بورصة نيويورك إلى أدنى نقطة له منذ قاع "يوم التحرر" في أبريل 2025.

المصدر: StockCharts.com

مؤشر الخوف والطمع يعلن عن "خوف شديد"

يجمع مؤشر CNN للخوف والطمع بين سبعة مؤشرات مختلفة لتقييم معنويات المستثمرين، منها زخم السوق، قوة واتساع أسعار الأسهم، نشاط الخيارات، شهية سندات الخردة، التقلبات، والطلب على الأصول الآمنة. وعلى الرغم من التراجع الطفيف في الأسهم، سجل المؤشر أول قراءة "خوف شديد" لعام 2026.

المصدر: CNN

تعرض المستثمرين النشطين للسوق يصل إلى أدنى مستوياته منذ سنوات

يعكس استطلاع الجمعية الوطنية لمديري الاستثمارات النشطة (NAAIM) متوسط تعرض الأسهم الذي يبلغه الأعضاء. ومؤخراً، انخفض هذا المؤشر إلى أدنى مستوياته منذ مايو 2025، مما يشير إلى أن المستثمرين المحترفين أصبحوا أكثر حذراً بشكل كبير.

المصدر: NAAIM

أين تكمن الفرص؟

تشير هذه المؤشرات إلى احتمال استمرار الاتجاه الصاعد في السوق. قد يرغب المستثمرون في التركيز على الأسهم التي أظهرت مرونة خلال التراجع الأخير. خصوصاً، الشركات المتخصصة في بنية الذكاء الاصطناعي أظهرت أداء أساسياً وفنياً قوياً. من الأسماء البارزة في هذا المجال: Nebius (NBIS)، IREN (IREN)، Sandisk (SNDK)، Micron (MU)، وBloom Energy (BE).

الخلاصة الرئيسية

يُظهر التاريخ أن أفضل فرص الشراء غالباً ما تظهر عندما تصل المؤشرات الفنية إلى حدود قصوى وتصبح معنويات المستثمرين سلبية للغاية. مع وصول مؤشرات اتساع السوق والمعنويات إلى هذه المستويات، فإن الوقت الحالي مهم للغاية ليبقى المستثمرون يقظين.

تقديم أفضل 10 أسهم لدى Zacks لعام 2026

تحرك سريعاً للوصول إلى قائمتنا الحصرية لأفضل 10 اختيارات للأسهم لعام 2026، والتي اختارها مدير البحث في Zacks شيراز ميان. سجل هذا المحفظة نتائج مذهلة ومتسقة على مر السنين.

منذ بدايتها في 2012 وحتى نوفمبر 2025، حققت أسهم Zacks Top 10 ارتفاعاً بنسبة 2,530.8%، مما تجاوز مكاسب مؤشر S&P 500 البالغة 570.3% بكثير.

قام شيراز بمراجعة دقيقة لـ 4,400 شركة ضمن نظام تصنيف Zacks ليختار أفضل عشرة أسهم للشراء والاحتفاظ بها لعام 2026. لا تفوت فرصتك لتكون من أوائل من يكتشفون هذه الاختيارات عالية الإمكانيات.