Analyse: Behauptungen über die „größte ETH-Short-Position der Geschichte“ sind stark übertrieben

BlockBeats News, 5. Juli — David Duong, Leiter der institutionellen Forschung bei einer bestimmten Börse, veröffentlichte eine Analyse mit den Worten: „Die sogenannte ‚größte ETH-Short-Position der Geschichte‘ ist tatsächlich eine starke Übertreibung ... Wie sieht die tatsächliche Lage aus? (Wie im beigefügten Diagramm zu sehen: ETH-Short-Positionen von CFTC-Leverage-Fonds auf Basis von Bar-Margin)

Spot-ETH-ETFs verzeichneten im Juni ein starkes Wachstum, wobei die Nettozuflüsse 1,16 Milliarden US-Dollar erreichten – ein beispielloser Anstieg für diese Art von Produkt, der hauptsächlich durch die zunehmende institutionelle Beteiligung an CME-Basisgeschäften getrieben wurde.

Bei den ETH-Futures der CME stiegen die Short-Positionen der Leverage-Fonds von 466 Millionen US-Dollar Anfang Mai auf 1,6 Milliarden US-Dollar zum 24. Juni, ein Anstieg um 1,14 Milliarden US-Dollar – was interessanterweise sehr nahe an den Nettozuflüssen in die Spot-ETFs liegt. Warum ist das so?

Dies liegt daran, dass die annualisierte Basisrendite der ETH-Futures im Vergleich zum Spot von durchschnittlich 6 % im Februar dieses Jahres auf 8 %–9 % im Mai und Juni gestiegen ist, was mehr institutionelle Investoren dazu veranlasst hat, Arbitragegeschäfte durch Spot-Käufe und Futures-Verkäufe einzugehen.“