- Bitcoin-Optionscluster bei $100.000, da Long-Positionierungen das starke Absicherungsinteresse gegen Kursverluste ablösen.
- Spot Bitcoin ETFs verzeichnen Zuflüsse in Höhe von 697 Mio. $, was die stärkste Nachfrage seit Oktober 2025 markiert.
- Börsenabflüsse halten an, während das verringerte Angebot die Preisstabilität nahe $93.000 unterstützt.
Die Derivatemärkte für Bitcoin zeigen erneute Erwartungen für eine Bewegung zurück in Richtung $100.000. Die Positionierungen spiegeln eine Erholung nach der starken Korrektur im letzten Quartal des vergangenen Jahres wider. Optionsdaten deuten darauf hin, dass Marktteilnehmer vermehrt auf Aufwärtsszenarien setzen, anstatt sich auf weitere Kursrückgänge vorzubereiten.
Bloomberg berichtete, dass das Open Interest bei Bitcoin-Optionen auf Kontrakte mit Verfall am 30. Januar und einem Strike-Preis von $100.000 konzentriert ist. Diese Kontrakte stellen das größte offene Positionsvolumen am Optionsmarkt dar. Ihr gesamter Nominalwert ist mehr als doppelt so hoch wie der der nächstaktiven Kontrakte. Dabei handelt es sich um Put-Optionen mit einem Strike von $80.000 und demselben Verfallsdatum, basierend auf Daten von Deribit.
Quelle: Deribit
Absicherungsdruck nach unten lässt nach, ETF-Zuflüsse kehren zurück
Marktteilnehmer beschreiben die Positionierungen als vorsichtig, aber richtungsorientiert. Jake Ostrovskis, Leiter des OTC-Handels bei Wintermute, erklärte, dass die Positionsgrößen nicht extrem seien. Er ergänzte, dass die Richtung konstant geblieben sei. Ostrovskis merkte an, dass die Prämien für Put-Optionen auf längeren Laufzeiten zurückgegangen sind. Dies spiegelt eine geringere Sorge vor starken Abwärtsbewegungen wider.
Die aktuelle Struktur unterscheidet sich von den Bedingungen während des Markteinbruchs Ende 2025. Damals gab es starke Verkäufe an den Spotmärkten und eine Zunahme der Nachfrage nach Absicherungen gegen Kursverluste.
Zum Redaktionszeitpunkt handelt BTC bei $93.250 und ist in den letzten 24 Stunden um 0,72 % gestiegen. Trotz der Erholung bleibt BTC unter den bisherigen Höchstständen. Der Vermögenswert fiel im vierten Quartal um 24 % und beendete das letzte Jahr bei $87.648. Zuletzt wurde BTC Mitte November bei $100.000 gehandelt.
Auch institutionelle Aktivitäten zeigen Anzeichen einer Erholung. Spot Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag Nettozuflüsse von 697,25 Millionen Dollar. Dies war der stärkste Tageszufluss seit Oktober 2025. Große ETF-Zuflüsse werden häufig mit einer erhöhten Beteiligung institutioneller Investoren in Verbindung gebracht. Frühere Phasen starker ETF-Akkumulation gingen meist mit kurzfristigen Kursgewinnen einher.
Quelle: SoSo Value
Diese Zuflüsse folgen auf eine Phase starker Abflüsse. Nach dem Markteinbruch Anfang Oktober verzeichneten Spot Bitcoin-ETFs erhebliche Abflüsse. Rund 19 Milliarden Dollar an bullischen Positionen wurden in diesem Zeitraum an einem Tag liquidiert. Die Rückkehr der Zuflüsse deutet darauf hin, dass einige Investoren nach der Korrektur wieder in den Markt einsteigen.
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Die Daten zum Börsenfluss deuten auf einen schwachen Verkaufsdruck hin. In der vergangenen Woche wurden bei zentralisierten Börsen Nettoabflüsse von BTC als kontinuierlicher Strom registriert. Das bedeutet, dass Coins von den Börsen abgezogen, aber nicht zum Verkauf bereitgehalten werden. Dieses Verhalten gilt in Aufwärtsphasen üblicherweise als unterstützend für den Preis.
BTC-Angebot verknappt sich, zentrale Widerstandsniveaus im Fokus
In den letzten 24 Stunden wurden etwa 12.946 BTC von Börsen abgezogen. Diese Abflüsse wurden auf etwa 1,2 Milliarden Dollar geschätzt. Niedrige Börsenbestände verringern das sofort handelbare Angebot. Dies kann die Preisstabilität unterstützen, wenn die Nachfrage hoch ist.
Die jüngste Bewegung von Bitcoin erfolgte parallel zu Gewinnen in anderen Märkten. Gold hat neue Rekordstände erreicht. Aktienmärkte wurden von Technologiewerten gestützt. Greg Magadini, Derivatechef bei Amberdata, sagte, dieses Umfeld biete Chancen für den Kauf von länger laufenden BTC-Call-Optionen. Er merkte an, dass Bitcoin in seiner jüngsten Performance Edelmetallen hinterherhinkt.
Satraj Bambra, Geschäftsführer der Hybridbörse Rails, erklärte, ein erneuter Test der Spanne von $100.000 bis $106.000 sei weiterhin möglich. Er warnte jedoch, dass eine solche Bewegung keinen bestätigten Aufwärtstrend darstelle. Bambra ergänzte, dass Bitcoin auf Wochenbasis die $106.000 zurückerobern und darüber halten müsse. Erst dann wäre eine erneute Bewegung in Richtung Allzeithochs unterstützt.
Die Positionierungen bei den Optionen deuten auf eine schnellere Bewegung durch die $90.000-Region, falls der Schwung anhält. Analysten sehen $105.000 als mögliches Pausenlevel. Derzeit beobachten Händler, ob ETF-Zuflüsse, das verringerte Börsenangebot und die veränderte Optionsstimmung die Erholung stützen können.
