Gold bleibt nach Rekordhoch stabil, da sich die Spannungen mit Iran abschwächen und starke US-Daten vorliegen

Gold bleibt angesichts gemischter Marktsignale stabil

Der Preis für Gold (XAU/USD) bewegt sich an diesem Freitag in einer engen Spanne, nachdem er Anfang dieser Woche auf ein neues Rekordhoch nahe $4.643 gestiegen war. Dieser Anstieg wurde durch anhaltende geopolitische Unsicherheiten und Fragen zur Autonomie der Federal Reserve (Fed) beflügelt. Aktuell konsolidiert sich XAU/USD um $4.610 und positioniert sich damit für einen moderaten Wochengewinn.

Nachlassende Spannungen im Iran haben die Attraktivität von sicheren Anlagehäfen wie Gold verringert. Gleichzeitig haben robuste US-Wirtschaftsdaten und restriktive Kommentare von Vertretern der Federal Reserve dazu geführt, dass die Märkte erwarten, dass Zinssenkungen aufgeschoben werden könnten, was einen gewissen Druck auf den Goldpreis ausübt.

Trotz dieser Faktoren bieten breitere geopolitische Risiken weiterhin eine grundlegende Unterstützung für Gold und verhindern stärkere Rückgänge. Anleger rechnen nach wie vor mit der Möglichkeit von zwei Fed-Zinssenkungen im späteren Jahresverlauf, selbst wenn sich die Erwartungen für eine zeitnahe Lockerung abschwächen.

Vor dem Hintergrund dieser komplexen Gemengelage und eines relativ ruhigen US-Wirtschaftskalenders dürfte Gold weiterhin in einer Spanne gehandelt werden, wobei die Kursbewegungen stark auf neue geopolitische Entwicklungen reagieren.

Marktteilnehmer beobachten zudem aufmerksam die Aussagen von Fed-Vertretern auf Hinweise zur geldpolitischen Ausrichtung, insbesondere da die Zentralbank sich der Schweigeperiode vor der Sitzung am 27.-28. Januar nähert.

Haupttreiber: Geopolitische Entwicklungen, US-Daten und Fed-Leitlinien

• Die geopolitischen Risikoprämien sind gesunken, nachdem US-Präsident Donald Trump im Hinblick auf den Iran einen versöhnlicheren Ton angeschlagen hat, wodurch die Angst vor einem unmittelbaren militärischen Konflikt zurückgegangen ist. Dies folgt auf Berichte über zurückgehende Protestgewalt und Unterbrechungen von Hinrichtungen. Dennoch verhängten die USA am Donnerstag neue Sanktionen gegen ranghohe iranische Beamte und Organisationen, die an der Verwaltung landesweiter Proteste beteiligt sind.
• In der Geldpolitik haben starke US-Wirtschaftsdaten in dieser Woche die Erwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve eher schrittweise als aggressiv die Zinsen senken wird. Die Märkte gehen fest davon aus, dass die Zinsen auf der bevorstehenden Januar-Sitzung unverändert bleiben. Laut dem CME FedWatch Tool sehen Händler nun den Juni als wahrscheinlichsten Monat für die erste Zinssenkung in diesem Jahr, mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 46,6 %.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 10. Januar fielen auf 198.000 und übertrafen damit die Prognose von 215.000. Der Vier-Wochen-Durchschnitt ging ebenfalls auf 205.000 von 211.500 zurück. Auch die regionalen Indikatoren für das verarbeitende Gewerbe verbesserten sich: Der Empire State Index stieg auf 7,7 von -3,7 und die Umfrage der Philadelphia Fed kletterte auf 12,6 von -8,8.
• Aktuelle Daten zeigten, dass der US-Verbraucherpreisindex (CPI) im Dezember um 0,3 % gegenüber dem Vormonat gestiegen ist, was den Erwartungen entspricht und unverändert gegenüber November blieb. Die Jahresrate verharrte somit bei 2,7 %. Der Kern-CPI stieg um 0,2 % gegenüber dem Vormonat, weniger als die erwarteten 0,3 %. Im Jahresvergleich ging die Kerninflation auf 2,6 % zurück, leicht unter den prognostizierten 2,7 %.
• Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, erklärte am Donnerstag, dass er weiterhin Zinssenkungen in diesem Jahr erwartet, aber betonte, dass weitere Daten notwendig seien, um diese Aussicht zu untermauern. Er merkte an, dass die Zinsen „noch deutlich gesenkt werden“ könnten, allerdings nur, wenn es klare Anzeichen für einen Rückgang der Inflation gibt. Goolsbee hob zudem hervor, dass die Rückkehr der Inflation auf das 2 %-Ziel weiterhin oberste Priorität der Fed bleibt.
• Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, bemerkte, dass eine restriktive Haltung erforderlich sei, da die Inflation weiterhin erhöht sei. Jeffrey Schmid, Präsident der Kansas City Fed, sprach sich dafür aus, die Geldpolitik „moderat restriktiv“ zu halten, während Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed, anmerkte, dass die aktuelle geldpolitische Ausrichtung angemessen sei.

Technische Übersicht: Gold konsolidiert nahe $4.600, da Momentum nachlässt

Technisch gesehen ist XAU/USD in einer engen Handelsspanne gefangen, wobei die Preise zwischen $4.580 und $4.640 schwanken, während das bullische Momentum nachlässt.

Das 4-Stunden-Chart zeigt, dass der Relative Strength Index (RSI) von überkauften Niveaus zurückgeht und nun im mittleren 50er-Bereich liegt, was auf eine Verlangsamung des Aufwärtsmomentums hinweist.

Derzeit notiert Gold nahe dem 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei etwa $4.610, der als kurzfristiger Pivotpunkt dient. Die Marke von $4.600 bietet eine erste Unterstützung, wobei ein stärkerer Boden nahe $4.550 liegt, wo der 50-Perioden-SMA bei etwa $4.546 positioniert ist.

Fallen die Preise unter diese Unterstützungszone, könnte eine tiefere Korrektur folgen. Umgekehrt wäre ein klarer Ausbruch über $4.640 notwendig, um einen erneuten Aufwärtstrend auszulösen.