QCP: Die Volatilität des japanischen Anleihemarktes und die Eskalation des Zollkonflikts zwischen den USA und der EU treiben den Markt in den Safe-Haven-Modus, Bitcoin gerät unter Druck und fällt

BlockBeats News, 21. Januar: QCP wies in der neuesten täglichen Marktanalyse darauf hin, dass die globale Risikobereitschaft der Märkte in der vergangenen Woche deutlich abgekühlt ist. Die Auswirkungen des japanischen Anleihemarktes und geopolitische Spannungen treiben die Kapitalströme in defensive Anlagen. Der US-Aktienmarkt fiel zeitweise um mehr als 2 %, und auch der globale Anleihemarkt stand gleichzeitig unter Druck.

Im Bericht wurde festgestellt, dass Japan zum Kern der aktuellen Marktängste geworden ist. Nach einer langen Phase extrem niedriger Zinsen stieg die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe auf etwa 2,29 % und erreichte damit ein neues Hoch seit 1999, was eine erhebliche fiskalische Verwundbarkeit offenbart. Die Staatsverschuldung Japans hat 240 % des BIP überschritten, mit einer Gesamtschuld von etwa 1.342 Billionen Yen. Es wird erwartet, dass bis 2026 die Zinsausgaben etwa ein Viertel der Staatsausgaben ausmachen werden. Der Renditeanstieg löst am Markt weit verbreitete Zweifel an der Nachhaltigkeit der japanischen Staatsfinanzen aus und hat Spillover-Effekte auf den globalen Anleihemarkt.

Unterdessen sind die Beziehungen zwischen den USA und Europa erneut angespannt. Die Trump-Regierung kündigte einen 10%igen Zoll auf acht europäische Länder an, die sich der US-Kontrolle über Grönland widersetzen, mit der Absicht, diesen am 1. Juni auf 25 % zu erhöhen. Die EU erklärte umgehend, dass sie Gegenmaßnahmen ergreifen werde, und es besteht ein weiteres Eskalationsrisiko in den bilateralen Handelsbeziehungen. Das bilaterale Handelsvolumen von Waren zwischen den USA und der EU beträgt im Jahr 2024 etwa 650 bis 700 Milliarden US-Dollar, und die Auswirkungen einer Eskalation des Konflikts sind erheblich. Das Europäische Parlament erwägt ebenfalls, das im Juli dieses Jahres geschlossene Handelsabkommen zwischen den USA und der EU auszusetzen.

Vor diesem Hintergrund blieb Bitcoin nach dem Unterschreiten der 90.000-Dollar-Marke unter Druck, obwohl er zuvor kurzzeitig über 97.000 Dollar gestiegen war. Die Dynamik konnte sich jedoch nicht erholen. QCP stellte fest, dass sich BTC derzeit eher wie ein Hoch-Beta-Risikoasset verhält als wie ein sicherer Hafen und sehr empfindlich auf Zinssätze, geopolitische Themen und marktübergreifende Volatilität reagiert. Bis die politischen Signale klarer werden, könnte der Kryptomarkt weiterhin passiv reagieren, wobei sich die Kapitalströme auf Kapitalerhalt statt auf Risikobereitschaft konzentrieren.