Finanz-Frühstück am 26. Januar: Gesteigerte Risikoaversion treibt Goldpreis Richtung 5050er-Marke, geopolitische Spannungen stützen steigende Ölpreise

Huitong News, 26. Januar—— Am frühen Morgen des 26. Januar (Ostasienzeit) stieg der Spot-Goldpreis weiter an und erreichte mit 5027,45 US-Dollar pro Unze ein neues Allzeithoch, begünstigt durch geopolitische Unruhen und die Erwartung einer Zinssenkung in den USA, was gemeinsam dazu führte, dass Anleger in sichere Häfen strömten.

Am Montagmorgen (Ostasienzeit, 26. Januar) setzte der Spot-Goldpreis seinen Aufwärtstrend fort, erreichte ein neues Allzeithoch von 5027,45 US-Dollar pro Unze und könnte im Tagesverlauf die Marke von 5050 US-Dollar pro Unze testen. Dies wird durch geopolitische Spannungen und die Erwartung einer Zinssenkung in den USA begünstigt, was dazu führt, dass Anleger in sichere Anlagen flüchten. US-Rohöl wird nahe 61 US-Dollar pro Barrel gehandelt, wobei die Ölpreise durch die geopolitische Lage gestützt werden. Die USA verhängten neue Sanktionen gegen Iran und entsandten Militärkräfte in den Nahen Osten, was die Sorgen über mögliche Unterbrechungen der Ölversorgung aus der Region verschärfte.

Wichtige Tagesereignisse

Börse

Die US-Aktienmärkte schlossen am vergangenen Freitag uneinheitlich. Der Dow Jones Industrial Index fiel aufgrund der pessimistischen Prognose von Intel, während der S&P 500 nahezu unverändert schloss und der NASDAQ leicht zulegte. Über die gesamte Woche hinweg verzeichneten alle drei großen Indizes Verluste, hauptsächlich beeinflusst von geopolitischen Spannungen und Unternehmensberichten.

Die Aktie von Intel fiel aufgrund enttäuschender Umsatz- und Gewinnprognosen um 17 %, was die Marktstimmung belastete. Das Unternehmen erklärte, es sei schwierig, die Nachfrage nach Server-Chips für KI-Rechenzentren zu befriedigen.

Trotz der Rückgänge in der letzten Woche bleiben die Anleger zuversichtlich hinsichtlich der US-Wirtschaft und der Unternehmensgewinne, erwarten jedoch, dass die Zwischenwahlen 2026 für Volatilität sorgen könnten. Die meisten Technologieriesen konnten am Freitag zulegen, mit deutlichen Gewinnen bei Microsoft, Meta und Amazon. Der Energiesektor stach hervor, verzeichnete drei Tage in Folge Rekordabschlüsse und führt seit Jahresbeginn die Gewinne an.

In dieser Woche werden mehrere große Technologieunternehmen ihre Quartalsberichte veröffentlichen. Der Markt wird darauf achten, ob die Unternehmen das erwartete Wachstum erzielen können, um die aktuellen Bewertungen zu rechtfertigen. Analysten erwarten, dass die Berichtssaison in die „Validierungsphase“ eintritt, in der die Unternehmen ihre Umsatzstärke unter Beweis stellen müssen, um weitere Kursanstiege zu rechtfertigen.

Edelmetallmarkt

Der Edelmetallmarkt erlebt derzeit eine historische Entwicklung: Der Spot-Goldpreis stieg am Montag nach Börseneröffnung weiter an und erreichte mit 5027,45 US-Dollar pro Unze ein neues Allzeithoch. Marktanalysten führen dies auf geopolitische Spannungen und die Erwartung von Zinssenkungen in den USA zurück, die gemeinsam dazu führen, dass Anleger in sichere Häfen flüchten.

Analysten weisen darauf hin, dass seit Anfang 2026 die geopolitischen Spannungen rund um Grönland, Sorgen um die Unabhängigkeit der Fed sowie anhaltende Unsicherheiten in der Wirtschaftspolitik gemeinsam die Nachfrage nach Gold erhöht haben. Der Markt ist der Ansicht, dass Gold als sicherer Hafen und Mittel zur Diversifizierung von Portfolios in der aktuellen Umgebung strategisch an Bedeutung gewinnt.



Der Spot-Silberpreis überschritt am Montagmorgen zeitweise das historische Hoch von 106,47 US-Dollar pro Unze. Dieser Anstieg wurde nicht nur durch die Risikoaversion getrieben, sondern auch durch die eingeschränkte Ausweitung der Raffineriekapazitäten und den anhaltenden Angebotsmangel auf dem Markt.

Gleichzeitig stiegen auch die Preise für Platin und Palladium deutlich an. Platin zog als „günstigere Alternative“ zu Gold die Nachfrage von Investoren an und erreichte ein Allzeithoch. Analysen von HSBC zeigen, dass auf dem Platinmarkt für 2026 ein signifikanter struktureller Angebotsengpass erwartet wird.

Ölmarkt

Die Ölpreise stiegen am vergangenen Freitag um fast 3 % und erreichten das höchste Niveau seit über einer Woche. Die Märkte wurden vor allem durch neue US-Sanktionen gegen Iran und die Entsendung von Militärkräften in den Nahen Osten beeinflusst, was die Sorge um mögliche Störungen der Ölversorgung in der Region verstärkte.



Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 2,8 % auf 65,88 US-Dollar pro Barrel; US-Rohöl-Futures stiegen um 2,9 % auf 61,07 US-Dollar pro Barrel. Beide Referenzsorten verzeichneten auf Wochenbasis einen Anstieg von mehr als 2,5 %.

US-Präsident Trump kündigte neue Sanktionen gegen Schiffe und Unternehmen an, die iranisches Öl transportieren, und entsandte eine Flotte in den Nahen Osten, um den Druck auf Iran zu erhöhen. Iran ist das viertgrößte Mitglied der OPEC, und das Risiko für das iranische Angebot trieb die Ölpreise nach oben.

Darüber hinaus unterstützten anhaltende Produktionsunterbrechungen auf einem großen Ölfeld in Kasachstan die Ölpreise. Das Tengiz-Ölfeld, eines der größten der Welt, stellte nach einem Brand die Produktion ein, und der Betreiber gab bekannt, dass die Produktion noch nicht wieder aufgenommen wurde. Laut Analysen von JP Morgan könnte die Stilllegung dieses Ölfelds zu einem deutlichen Rückgang der kasachischen Rohölproduktion im Januar führen und das Marktangebot weiter verknappen.

Die Ölpreisentwicklung der vergangenen Woche wurde von geopolitischen Ereignissen dominiert. Zu Beginn der Woche sorgten Spannungen um Grönland für steigende Ölpreise, während sie am Donnerstag aufgrund einer Entspannung der Lage nachgaben. Am Freitag rückte mit den erneut angespannten US-Iran-Beziehungen der Fokus wieder auf die Risiken für die Ölversorgung im Nahen Osten, was die Ölpreise wieder steigen ließ.

Devisenmarkt

Der Devisenmarkt war am vergangenen Freitag von starken Schwankungen geprägt. Der Yen stieg im Tagesverlauf zweimal abrupt an, was Spekulationen über eine mögliche Intervention der japanischen Behörden auslöste. Der US-Dollar-Index setzte seinen Abwärtstrend fort und verzeichnete den größten wöchentlichen Rückgang seit Monaten.



Der Yen stieg zum US-Dollar im späten New Yorker Handel auf 155,855 und erreichte im Tagesverlauf einen fast 18-monatigen Tiefstand von 159,2. Marktanalysten gehen davon aus, dass der plötzliche Wiederanstieg des Yen nach der Entscheidung der Bank of Japan, die Zinssätze unverändert zu lassen, mit sogenannten „Rate Checks“ der Behörden zusammenhängen könnte – einer üblichen verbalen Intervention, die als Warnsignal für den Markt dient. Händler bleiben äußerst wachsam gegenüber möglichen Eingriffen Tokios zur Eindämmung der Yen-Abwertung. Analysten betonen, dass seit dem Amtsantritt von Premierministerin Sanae Takaichi die Sorge um die japanischen Staatsfinanzen anhaltend Druck auf den Yen ausübt.

Gleichzeitig wurde der US-Dollar breit abgestoßen. Der US-Dollar-Index schloss bei 97,571 und verlor über die Woche mehr als 1 %, was den größten Wochenverlust seit Juni letzten Jahres darstellt. Geopolitische Spannungen, insbesondere rund um Grönland, waren die Hauptgründe für den Druck auf den Dollar und die allgemeine Risikoaversion am Markt. Obwohl US-Präsident Trump letzte Woche erklärte, durch ein Abkommen vollständigen Zugang zu Grönland erhalten zu haben und einen gewaltsamen Erwerb ausschloss, hatten die damit verbundenen Unsicherheiten zu Wochenbeginn bereits US-Vermögenswerte hart getroffen.

Die wichtigsten Nicht-US-Währungen legten zu. Der Euro stieg um 0,5 % auf 1,181 US-Dollar gegenüber dem Dollar; das Pfund Sterling notierte bei 1,362 US-Dollar, wobei die überraschend gestiegenen britischen Einzelhandelsdaten nur begrenzten Einfluss hatten. Die allgemeine Marktstimmung ist vorsichtig, Anleger passen ihre Positionen angesichts zahlreicher Unsicherheiten an.

Internationale Nachrichten

Laut deutschen Medienberichten vom 23. Januar forderte die Abgeordnete Strack-Zimmermann die Bundesregierung auf, die in den USA gelagerten deutschen Goldreserven nach Deutschland zurückzuholen. Sie erklärte, dass es angesichts zunehmender globaler Unsicherheiten und unberechenbarer US-Politik nicht mehr sinnvoll sei, rund 37 % der deutschen Goldreserven in New York zu lagern. Über Jahrzehnte waren mehr als 1.200 Tonnen deutscher Goldreserven im Tresor der Federal Reserve Bank in Manhattan, New York, untergebracht. Derzeit wird etwa die Hälfte des deutschen Goldes in Tresoren im Finanzzentrum Frankfurt am Main gelagert, weitere 13 % in London. (Zentralfernsehen)



Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi erklärte im Zusammenhang mit jüngsten Schwankungen am Staatsanleihenmarkt und der Abwertung des Yen, dass die Regierung keine Kommentare zu spezifischen Marktbewegungen abgeben werde, aber betonte, bei „spekulativen oder ungewöhnlichen Marktverhalten“ notwendige Maßnahmen zu ergreifen. Sie machte dazu keine weiteren Angaben. Der Yen ist zuletzt stark volatil gewesen und fiel gegenüber dem Dollar unter die wichtige psychologische Marke von 160, wodurch Spekulationen über eine mögliche Intervention der Regierung zunahmen. Die Federal Reserve Bank of New York führte am Freitag überraschend eine Devisenüberprüfung durch, einige Händler sehen darin ein mögliches Signal für eine gemeinsame US-japanische Aktion zur Stützung des Yen, woraufhin der Yen schnell wieder zulegte. Sowohl japanische Staatsanleihen als auch der Yen stehen derzeit unter Verkaufsdruck. Der Markt befürchtet, dass die expansive Fiskalpolitik von Sanae Takaichi und das vergleichsweise langsame Tempo der Zinserhöhungen durch die Bank of Japan zu einer Erhöhung der Staatsverschuldung und einem übermäßigen Inflationsrisiko führen könnten.



Die US-Regierung wird 1,6 Milliarden US-Dollar in inländische Unternehmen für Seltene Erden investieren, um die Versorgung mit kritischen Mineralien zu stärken. Berichten zufolge plant die Trump-Regierung eine Beteiligung an USA Rare Earth, was die größte Investition in diesem Bereich wäre. Die Regierung wird 10 % der Anteile des Unternehmens erwerben, die Transaktion soll am Montag offiziell bekannt gegeben werden. Nach Angaben von Insidern wird die Investition von einer privaten Finanzierung in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar begleitet. Die Regierung kauft 16,1 Millionen Aktien und 17,6 Millionen Optionsscheine zum Preis von 17,17 US-Dollar pro Aktie, was insgesamt 277 Millionen US-Dollar entspricht. Bei einem aktuellen Marktpreis von 24,77 US-Dollar ergibt sich daraus ein impliziter Gewinn von rund 490 Millionen US-Dollar. USA Rare Earth hat seinen Sitz in Oklahoma und kontrolliert bedeutende heimische Vorkommen an schweren Seltenen Erden.



US-Präsident Trump erklärte, dass die USA voraussichtlich die „Souveränität“ über den Bereich der US-Militärbasis auf Grönland erlangen werden, und bezeichnete die laufenden Verhandlungen als „erfolgreich“ und „wir werden alles bekommen, was wir wollen“. Es geht dabei nicht um die vollständige Übernahme Grönlands durch die USA, sondern darum, dass Einrichtungen wie die Pituffik Space Base unter US-Souveränität stehen. Die grönländische Seite hat dies ausdrücklich abgelehnt und erklärt, dass Souveränität eine „unüberwindbare rote Linie“ sei. (Zentralfernsehen)



US-Finanzministerin Bessent erklärte am Freitag am Rande des Davos-Forums gegenüber den Medien, dass die von den USA gegen Indien verhängten 25 %-Zölle dazu geführt haben, dass Indien die Ölimporte aus Russland drastisch reduziert hat. Die US-Seite könnte daher die zusätzlichen Zölle aufheben und bezeichnete die Zollpolitik als „großen Erfolg“. Bessent betonte, dass Indiens Raffinerien ihre Ölimporte aus Russland aufgrund der Zölle „drastisch senken“ mussten. Sie deutete an, dass die USA die Zölle aufheben könnten, solange Indien weiterhin seine Energieimporte umstrukturiert und die Abhängigkeit von Russland reduziert. Sie hob hervor, dass diese Handelsmaßnahmen der US-Wirtschaft konkrete Vorteile gebracht hätten. Diese Äußerungen zeigen, dass die USA Zölle als Instrument nutzen, um Indien zu einer engeren Energiekooperation zu bewegen, lassen aber auch Spielraum für eine Entspannung der Handelsbeziehungen zwischen den beiden Ländern. Eine Abschaffung der Zölle könnte die bilateralen Wirtschaftsbeziehungen neu gestalten und die globale Energiemarktstruktur weiter beeinflussen.



Am 25. Januar erklärte der Kommandeur des Nordkommandos der israelischen Streitkräfte, Rafi Milo, dass sich das israelische Militär angesichts der anhaltenden regionalen Spannungen auf mögliche Kettenreaktionen nach einem eventuellen US-Militärschlag gegen Iran vorbereitet und sich in hohe Alarmbereitschaft versetzt habe. Milo sagte, die USA hätten ihre militärische Präsenz im Persischen Golf und in mehreren Regionen des Nahen Ostens verstärkt. Das israelische Militär beobachte die Entwicklung aufmerksam. Er wies darauf hin, dass mögliche Gegenmaßnahmen Irans nach einem US-Schlag auch Israel betreffen könnten, worauf das israelische Militär vorbereitet sei. Milo erklärte außerdem, dass Israel genau beobachte, ob die Hisbollah im Libanon in einen größeren Konflikt eingreifen könnte. Er betonte, dass das israelische Militär sowohl in der Verteidigung als auch für notwendige Angriffe in hoher Bereitschaft sei. (Zentralfernsehen)



Der Pressesprecher des russischen Präsidenten, Peskow, erklärte am 23. Januar, dass an einer Lösung des Russland-Ukraine-Konflikts weiter gearbeitet werde und bereits Fortschritte erzielt wurden. Russland betonte, dass der während des Treffens der US- und russischen Präsidenten in Anchorage festgelegte Verhandlungsrahmen umgesetzt werden müsse. Am 23. Januar fand in Abu Dhabi, Vereinigte Arabische Emirate, das erste Treffen der Arbeitsgruppe für Sicherheitsfragen mit Vertretern aus Russland, den USA und der Ukraine statt. Dies war der erste direkte Austausch der drei Parteien seit der Eskalation des Konflikts im Februar 2022. Die Gespräche sollen zwei Tage dauern. (Zentralfernsehen)



Laut CME „FedWatch“ liegt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im Januar bei 2,8 %, während die Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinsen bei 97,2 % liegt. Bis März beträgt die Wahrscheinlichkeit für eine kumulierte Zinssenkung um 25 Basispunkte 15,5 %, für unveränderte Zinsen 84,1 % und für eine Senkung um 50 Basispunkte 0,4 %. Bis Juni beträgt die Wahrscheinlichkeit für unveränderte Zinsen 40,6 %, für eine Senkung um 25 Basispunkte 45,4 % und für eine Senkung um 50 Basispunkte 12,8 %.

Inlandsnachrichten

Die Staatliche Marktaufsichtsbehörde veröffentlichte Daten, wonach China im Jahr 2025 insgesamt 1.139 neue nationale Referenzmaterialien entwickelt hat, ein Anstieg von 61,8 % gegenüber dem Vorjahr. 67 davon sind nationale Referenzmaterialien der Stufe 1 (5,9 %, Anstieg von 21,8 %), 1.072 sind nationale Referenzmaterialien der Stufe 2 (94,1 %, Anstieg von 65,2 %). Insgesamt wurden in China bislang 19.441 nationale Referenzmaterialien entwickelt, was eine starke Unterstützung für die qualitativ hochwertige Entwicklung von Wirtschaft und Gesellschaft bietet. (Zentralfernsehen)



Das Finanzministerium und die Chinesische Zentralbank werden am 28. Januar 2026 von 9:00 bis 9:30 Uhr (UTC+8) über das Geschäftssystem für Termineinlagen von Geschäftsbanken mit Zentralstaatsmitteln die erste Ausschreibungsrunde 2026 durchführen. Das Volumen beträgt 150 Milliarden Yuan bei einer Laufzeit von einem Monat (28 Tage), Beginn der Verzinsung ist der 28. Januar 2026, Fälligkeit ist der 25. Februar 2026 (bei Feiertagen Verschiebung), Zuteilung zum Einheitskurs nach Zinsauktion, Teilnahmeberechtigt sind Geschäftsbanken mit entsprechenden Zentralstaatskonten. (Chinesische Zentralbank)