Bitget UEX Tagesbericht｜Trump beendet Regierungsstillstand; Softwareaktien durch KI-Tools unter Druck; Nvidia plant Großinvestition in OpenAI (4. Februar 2026)

I. Top-Nachrichten

Fed-Entwicklungen

Uneinigkeit unter den Beamten, Divergenz der Zinssenkungserwartungen

• Direktorin Milan erwartet Zinssenkungen von mehr als 100 Basispunkten im Laufe des Jahres und betont, dass es in der Wirtschaft an starkem Preisdruck fehle. Das aktuell hohe Zinsniveau sei hauptsächlich auf Besonderheiten in den Inflationsstatistiken zurückzuführen.
• Richmond Fed-Präsident Barkin unterstreicht, dass das Kernziel der Politik die Rückführung der Inflationsrate auf das 2%-Ziel sei. Die Zinssenkungen im vergangenen Jahr hätten den Arbeitsmarkt bereits unterstützt, und der Widerstand der Verbraucher gegen Preiserhöhungen helfe, den Inflationsanstieg zu zügeln.
• Marktauswirkung: Diese Uneinigkeit könnte die Unsicherheit der Investoren über den geldpolitischen Kurs verstärken, kurzfristig die Nachfrage nach Anleihen stützen, aber sollten die Erwartungen auf Lockerungen zunehmen, den Dollar weiter schwächen und Risikoanlagen stärken.

Internationale Rohstoffe

Rohstoffaktien legen geschlossen zu, zyklische Werte gefragt

• Der Marktstil verschiebt sich hin zu Value- und Zyklikersektoren. Southern Copper steigt um 11,74 %, Freeport McMoRan Copper & Gold um 6,41 %, First Majestic um 8,04 %, USA Rare Earth um 17,46 %, Energy Fuels um 16,56 %.
• In Verbindung mit der sich verschärfenden geopolitischen Lage zwischen den USA und dem Iran zeigen Rohstoffaktien eine starke Performance, was den Optimismus der Investoren hinsichtlich der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit widerspiegelt.
• Marktauswirkung: Dieser Anstieg könnte die Nachfrageerwartungen für Rohstoffe stärken und die Preise relevanter Futures stabilisieren, jedoch besteht bei einer globalen Wachstumsverlangsamung Rückschlaggefahr.

Makroökonomische Politik

Trump unterzeichnet Finanzierungsgesetz und beendet teilweise Regierungsstillstand

• Das US-Repräsentantenhaus hat eine mit den Demokraten ausgehandelte Haushaltsvereinbarung verabschiedet. Nach Trumps Unterschrift endet der teilweise Regierungsstillstand, doch die Mittel für das Heimatschutzministerium reichen nur bis zum 13. Februar; die Verhandlungen über die Begrenzung der Einwanderungsvollstreckung dauern an.
• Trump gab an, dass die Verhandlungen mit dem Iran noch laufen und dass der Iran Handlungsbereitschaft zeigt, um eine Wiederholung der militärischen Aktionen des Vorjahres zu vermeiden. Zugleich trat Fed-Direktorin Milan von ihrer Position als Vorsitzende des Wirtschaftsberatergremiums des Weißen Hauses zurück.
• Marktauswirkung: Kurzfristig werden die fiskalischen Unsicherheiten entschärft und das Marktvertrauen gestärkt. Sollten die Differenzen in der Einwanderungspolitik jedoch zunehmen, könnte dies neue Volatilität auslösen und US-Aktien sowie den Dollar beeinflussen.

II. Marktrückblick

Rohstoffe & Devisenperformance

• Spot-Gold: +1,02 % auf 4.994 USD/Unze
• Spot-Silber: +0,58 % auf 85,7 USD/Unze
• WTI-Rohöl: +1,06 % auf 63,88 USD
• US-Dollar-Index: +0,06 % auf 97,441, getrieben von Fed-Lockerungserwartungen und rückläufigen US-Staatsanleiherenditen

Kryptowährungsperformance

• BTC: -3,8 % + anhaltender Rückgang, zeitweise Tiefststand bei 72.943 USD
• ETH: -4,67 % + verstärkte Volatilität, zeitweise Tiefststand bei 2.109 USD
• Gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen: gesunken auf 2,65 Billionen USD, getrieben durch Verkäufe bei BTC und ETH
• Liquidationen am Markt: Long-Liquidationen 551 Mio. USD / Short-Liquidationen 203 Mio. USD + Gesamtbetrag 754 Mio. USD

US-Aktienindexperformance

• Dow Jones: -0,34 % + anhaltende Seitwärtsbewegung
• S&P 500: -0,84 % + verstärkte Stilrotation
• Nasdaq: -1,43 % + Belastung durch Technologie- und Softwaresektor

Technologieriesen im Fokus

• Nvidia: -2,84 %
• Google-A: -1,16 %
• Apple: -0,20 %
• Microsoft: -2,87 %
• Amazon: -1,79 %
• Meta: -2,08 %
• Tesla: +0,04 %

Hauptgründe für Kursbewegungen: Sorgen um Arbeitsplatzverluste durch KI-Agenten sowie die Marktrotation hin zu zyklischen Aktien setzen die meisten Technologietitel unter Druck. Lediglich Tesla kann sich dank der Widerstandsfähigkeit im Bereich Elektrofahrzeuge leicht im Plus halten.

Sektorbewegungen im Überblick

Software-Sektor -12 %

• Repräsentative Einzeltitel: Thomson Reuters -15,67 %, London Stock Exchange Group -12,39 %
• Treiber: Neue juristische Plugins von Anthropic lösen KI-Substitutionsängste aus, Kapital strömt ab und zieht den gesamten Sektor nach unten.

Rohstoff-Sektor +10 %

• Repräsentative Einzeltitel: Southern Copper +11,74 %, Freeport McMoRan Copper & Gold +6,41 %
• Treiber: Marktdynamik wechselt zu Value und Zyklikern, kombiniert mit zunehmenden geopolitischen Risiken, was die Nachfrage nach Rohstoffaktien belebt.

III. Detaillierte Aktienanalysen

1. Nvidia – plant 20 Mrd. USD-Investition in OpenAI

Überblick: CEO Jensen Huang dementiert Gerüchte über Veränderungen des Deals mit OpenAI und betont, dass der Plan „auf Kurs“ sei. Das Unternehmen beabsichtigt, sich an der nächsten Finanzierungsrunde zu beteiligen, mit einer Investitionssumme von bis zu 20 Mrd. USD – der bislang größten Einlage von Nvidia bei OpenAI. Details sind noch nicht abgeschlossen, Konditionen können sich ändern. Ziel ist die Vertiefung der KI-Zusammenarbeit und die Unterstützung eines möglichen IPOs von OpenAI.

Marktinterpretation: Laut Bloomberg unterstreicht die Investition Nvidias strategische Positionierung im KI-Ökosystem. Institutionen erwarten, dass ein Abschluss die Chipdominanz stärkt, jedoch könnten Unsicherheiten über die Konditionen kurzfristige Schwankungen verursachen.

Anlagefazit: Die Führungsposition von Nvidia im KI-Bereich wird gestärkt, was langfristig den Aktienkurs stützen dürfte. Dennoch sollten Anleger den Fortschritt der Transaktion zur Risikovermeidung beobachten.

2. AMD – Q4-Ergebnis übertrifft Erwartungen, Ausblick verhalten

Überblick: Der Umsatz im vierten Quartal erreicht mit über 10 Mrd. USD einen Rekord, ein Plus von 30 % gegenüber dem Vorjahr. Das EPS übertrifft die Analystenerwartungen um 16 %. Der Umsatz des Data Center Bereichs erreicht mit 5,4 Mrd. USD ein Allzeithoch. 390 Mio. USD Umsatz durch MI308-Chips in China, jedoch beeinflussen US-Exportbeschränkungen 2025 mit etwa 440 Mio. USD Lagerbestand. Der mittlere Q1-Umsatzausblick liegt bei 9,8 Mrd. USD, etwas über dem Konsens, aber nicht so optimistisch wie einige Erwartungen, was zu einem Kursrückgang nachbörslich führte.

Marktinterpretation: Institute erkennen das starke Wachstum im Data Center Bereich an und erwarten für die nächsten drei bis fünf Jahre ein jährliches Wachstum von 60 %. Der Ausblick bleibt jedoch ohne Überraschungen, was die zunehmende Sorge um den Wettbewerb im KI-Chipmarkt widerspiegelt.

Anlagefazit: Starkes Potenzial im Kerngeschäft und für langfristige Investitionen geeignet, kurzfristig jedoch vorsichtig angesichts möglicher Auswirkungen von Exportbestimmungen.

3. Novo Nordisk – erwartet 13 % Umsatzrückgang bis 2026

Überblick: Q4-Umsatz sinkt im Jahresvergleich um 7,6 %, was besser als erwartet ist. Das Umsatzwachstum von Wegovy übertrifft die Erwartungen. Das Unternehmen rechnet mit dem ersten jährlichen Umsatzrückgang in diesem Jahr; der Umsatz und das Betriebsergebnis werden 2026 voraussichtlich um 5 % bis 13 % sinken, was deutlich unter den Analystenerwartungen von 1,4 % bzw. 3,1 % liegt. Gründe sind der Rückgang des US-Geschäfts und der weltweite Preisdruck. Die US-Aktie verliert 14,6 %.

Marktinterpretation: Analysten sehen die Prognose als Spiegelbild des Gegensatzes zwischen internationalem Wachstum und sinkenden US-Preisen. Obwohl der GLP-1-Markt wächst, nehmen Wettbewerb und Preisdruck zu.

Anlagefazit: Kurzfristiger Druck auf den Aktienkurs, aber die Marktexpansion bietet eine gewisse Abfederung. Fokus auf Anpassungen der Preisstrategie.

4. Pfizer – 9 % Wachstum außerhalb des Covid-Geschäfts in Q4

Überblick: Der Umsatz im vierten Quartal beträgt 17,6 Mrd. USD, bereinigt um Covid-Produkte ein Plus von 9 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gesamtjahresumsatz 2023 liegt bei 62,6 Mrd. USD, die Prognose für 2026 bleibt bei 59,5–62,5 Mrd. USD. Das Unternehmen startet etwa 20 wichtige klinische Studien und baut mit der Übernahme von Metsera die Position im Bereich Adipositas aus. Die Onkologie-Pipeline macht im Bereich Blasenkrebs u.a. Fortschritte.

Marktinterpretation: Analysten loben die Widerstandsfähigkeit des Kerngeschäfts und die Diversifizierungsstrategie. Das nicht-Covid-Wachstum stützt die langfristige Stabilität, aber die Schwankungen der Covid-Nachfrage müssen beobachtet werden.

Anlagefazit: Die Diversifikation stärkt die Risikotragfähigkeit und macht den Titel attraktiv für konservative Investoren.

5. Intel – Engpass bei Speicherchips bis 2028

Überblick: CEO Chen Liwu berichtet, dass die Gespräche mit den beiden größten Speicherherstellern bestätigen, dass die Lieferengpässe mindestens bis 2028 andauern werden – hauptsächlich wegen der steigenden Nachfrage nach KI-Prozessoren wie der Nvidia Rubin-Plattform. Das Unternehmen plant den Einstieg in den GPU-Markt, hat bereits einen Chefarchitekten eingestellt und integriert die Geschäftsbereiche Data Center Chips und Foundry Services.

Marktinterpretation: Institute sehen dies als Signal für die KI-Nachfrage. Intels GPU-Strategie könnte dem Unternehmen Marktanteile sichern, doch Engpässe könnten die Kosten erhöhen.

Anlagefazit: Die Chancen im KI-Bereich sind groß, jedoch müssen Wettbewerb und Ausführungsrisiken bewertet werden.

IV. Neuigkeiten aus Krypto-Projekten

1. Trump kündigt auf dem Weltwirtschaftsforum in Davos Fortschritte bei der Krypto-Regulierung an.

2. Standard Chartered senkt die SOL-Preisprognose für 2026 auf 250 USD, sieht aber bis 2030 einen Anstieg auf 2.000 USD.

3. MicroStrategy deutet auf BTC-Käufe im Wert von über 1,25 Mrd. USD hin.

4. Protagonist aus „The Big Short“: Ein BTC-Crash könnte eine Verkaufswelle von Gold und Silber im Wert von 1 Mrd. USD auslösen.

5. Vitalik hat innerhalb von zwei Tagen 1.441 ETH verkauft, im Wert von etwa 3,3 Mio. USD.

V. Heutiger Marktkalender

Zeitplan für Datenveröffentlichungen

Wichtige Ereignisankündigungen

• Quartalsberichte: Vorbörslich – Novo Nordisk, Eli Lilly, Uber; nachbörslich – Google, Qualcomm, Arm – Fokus auf Umsatzprognosen und KI-Ausblick.

Bitget Research Institute Meinung:

Die US-Aktienmärkte stehen unter De-Risking-Druck, Liquiditätsabflüsse könnten eine Korrektur von 10 % auslösen, Sektorrotation aus Technologiewerten beschleunigt den Rückgang des Nasdaq; Edelmetalle sind stark, Gold zeigt Kaufsignale, unterstützt durch einen schwachen Dollar und die Erwartung einer lockeren Fed-Politik, die Erholung dürfte anhalten; Rohöl steigt moderat dank geopolitischer Faktoren und robuster Nachfrage, wobei globale Wachstumssorgen bleiben; am Devisenmarkt steht der Dollar unter Druck, Institute favorisieren Gold und Silber als sichere Häfen, insgesamt vorsichtige Haltung mit Fokus auf Makrodaten und politische Entwicklungen als kurzfristige Treiber.

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