Wichtige Hinweise
- Der Preis von MSTR ist in den letzten sechs Monaten um mehr als 65 % gefallen und liegt fast 76 % unter seinem Allzeithoch.
- Anti-Strategie-ETFs, die an MSTR gekoppelt sind, verzeichneten im vergangenen Jahr massive Gewinne von rund 275 %.
- Die Aktie von MSTR ist auf den niedrigsten Stand seit September 2024 gefallen, da Bitcoin unter 75.000 $ gesunken ist.
Anti-Strategie-ETFs erleben eine massive Rallye, da die MSTR-Aktie in den letzten sechs Monaten um mehr als 65 % gefallen ist.
Diese ETFs entwickeln sich in der Regel entgegengesetzt zu MSTR und erreichen nun Rekordhöhen.
Unterdessen fiel der Aktienkurs von MSTR auf 133 $, was am Dienstag, dem 3. Februar, einen weiteren Rückgang von 5 % bedeutete.
Anti-Strategie-ETF von GraniteShares (MSDD) erreicht Rekordhöhen
Der größte institutionelle Bitcoin-Halter, Strategy (MSTR), steht an der Wall Street unter Druck, und der Aktienkurs setzt seine Talfahrt fort.
Gleichzeitig verzeichnen börsengehandelte Fonds (ETFs), die ausschließlich gegen MSTR wetten, eine deutliche Rallye.
Im Fokus steht derzeit der GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF, der an der Nasdaq unter dem Ticker MSDD gehandelt wird.
Dieser aktiv verwaltete Fonds ist darauf ausgelegt, -200 % der täglichen Performance von Strategy (MSTR) zu liefern.
Anders ausgedrückt: Ein Rückgang des MSTR-Aktienkurses um 2 % würde für den ETF in einer einzigen Sitzung, vor Gebühren und Zinseszinseffekten, einen Gewinn von etwa 4 % bedeuten.
Der am 10. Januar 2025 aufgelegte MSDD ist zu einem risikoreichen, kurzfristigen Instrument für Anleger geworden, die gegen die Aktie von Strategy wetten.
Am Dienstag, dem 3. Februar, erreichte der ETF mit 114 $ ein Rekordhoch und steigerte seine Gewinne für 2026 auf 13,5 %. Im vergangenen Jahr stieg der Fonds um rund 275 %.
Ein weiteres Produkt in dieser Kategorie, der Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), legte ebenfalls zu und erreichte am Dienstag mit 113 $ ein 11-Monats-Hoch. SMST debütierte im August 2024 an der Nasdaq.
Die Performance dieser gehebelten Anti-Strategie-ETFs spiegelt die anhaltende Schwäche der Strategy-Aktien wider.
Der Kurs der MSTR-Aktie fiel am 3. Februar auf 126 $ und damit auf den niedrigsten Stand seit September 2024, womit ein mehrmonatiger Abwärtstrend fortgesetzt wurde. Die Aktie liegt nun etwa 76 % unter dem Allzeithoch von 543 $ im November 2025.
Könnte der Kursrückgang von MSTR Zwangsliquidationen auslösen?
Diese starke Korrektur des MSTR-Aktienkurses im vergangenen Jahr bereitet den Anlegern Sorgen über die weitere Entwicklung.
Da der Bitcoin-Preis heute früher unter 75.000 $ gefallen ist, verzeichnet Strategy bereits Verluste auf seine Bitcoin-Bestände im Wert von 54 Milliarden $, die in den letzten fünf Jahren angesammelt wurden.
Anleger befürchten, dass weitere Rückgänge beim Bitcoin-Preis zu größeren Zwangsliquidationen bei MSTR führen könnten.
Krypto-Analyst Lark Davis erklärte jedoch, es sei unwahrscheinlich, dass Strategy wie stark gehebelte Händler von einer Zwangsliquidation betroffen sein werde, trotz der jüngsten Volatilität bei Bitcoin und MSTR-Aktien.
Davis merkte an, dass die Bitcoin-Bestände von Strategy hauptsächlich durch langfristige Schulden finanziert werden, deren Fälligkeiten Jahre in der Zukunft liegen, und nicht durch kurzfristige gehebelte Positionen. Daher würden Preisschwankungen allein wohl kaum zu einem erzwungenen Verkauf führen.
Der Analyst ergänzte, dass das Risiko einer Zwangsliquidation nur dann eintrete, wenn das Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen nicht erfüllen könnte, und nicht aufgrund von Marktschwankungen.
