Oracle-Aktien steigen, da Ausgaben der Big Tech die Sorgen um Software mildern

(Bloomberg) — Die Aktien der Oracle Corp. setzten ihre Erholung am Montag fort, da erhöhte Investitionsausgaben der US-Technologieriesen die Sorgen über die Bedrohung des Unternehmens durch Entwicklungen im Bereich der künstlichen Intelligenz milderten.

Die Aktien des Software-Schwergewichts stiegen um bis zu 12 %, was den größten Anstieg innerhalb eines Tages seit dem 10. September darstellt. Selbst mit diesem Anstieg – der auf das Versprechen von Amazon.com Inc. folgte, in diesem Jahr 200 Milliarden US-Dollar für Rechenzentren, Chips und andere Ausrüstung auszugeben – liegt die Aktie etwa 50 % unter ihrem Höchststand vom September.

„Software ist nicht tot“, schrieb D.A. Davidson-Analyst Gil Luria in einer Notiz und stufte die Aktie von Neutral auf Kaufen hoch. „Wir glauben, dass Unternehmen weiterhin für die Produkte von Oracle bezahlen werden und dass diese nicht einfach von neuen Trends abgelöst werden.“

Befürchtungen, dass KI die Nachfrage nach Softwareprodukten schädigen könnte, haben den Sektor in den letzten Wochen stark belastet und den IShares Expanded Tech-Software Sector Exchange Traded Fund um etwa 28 % von seinen Höchstständen fallen lassen. Auch wenn diese Sorgen wahrscheinlich nicht verschwinden werden, setzen einige darauf, dass zumindest ein Teil der rund 650 Milliarden US-Dollar, die von Amazon, Alphabet Inc., Meta Platforms Inc. und Microsoft Corp. für KI-Tools ausgegeben werden, an Softwareunternehmen fließen wird.

Im Fall von Oracle ist D.A. Davidson auch optimistischer hinsichtlich der Beziehung des Unternehmens zu OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, das mit Fragen zur mangelnden Rentabilität konfrontiert war und schnell wachsen muss, um seine enormen Ausgabenverpflichtungen abzudecken.

„Wir sind jetzt positiver gegenüber OpenAI eingestellt, basierend auf Veränderungen in der Strategie, neuen Modellen an der Innovationsfront, dem Druck auf die Google-Konkurrenz durch den jüngsten Aufstieg und dem Fortschritt bei den Fundraising-Aktivitäten“, schrieb Luria.

Natürlich sind nicht alle an der Wall Street dieser Meinung. Melius Research-Analyst Ben Reitzes merkte am Montag an, dass Oracle „kein Geld generiert und es keine Garantie gibt, dass OpenAI Anthropic und Google übertrifft.“

Das hat Oracle jedoch nicht davon abgehalten, in diesem Jahr zu planen, 45 bis 50 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um zusätzliche Kapazitäten zu schaffen, um der vertraglich vereinbarten Nachfrage der größten Cloud-Kunden des Unternehmens nachzukommen, darunter Advanced Micro Devices Inc., Meta und Nvidia Corp.

Reitzes sagt, er bewundere Oracle „dafür, dass sie es versuchen, aber es könnte ein harter Weg werden, da Schulden und Eigenkapital noch eine Weile belasten werden.“

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