Die Wall Street bewertet Microsoft (MSFT) angesichts des Wachstums von Azure und Bedenken bezüglich der Investitionsausgaben neu

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) gehört laut Analysten zu den besten Machine-Learning-Aktien, die man kaufen kann. Am 5. Februar berichtete Bloomberg, dass Stifel das Rating von Microsoft von Kaufen auf Halten herabgestuft und das Kursziel um fast 27 % von 540 $ auf 392 $ gesenkt hat. Damit reiht sich Stifel in die 5%-6% der Analysten ein, die eine vorsichtige Haltung einnehmen, von insgesamt 64, die die Aktie beobachten (laut Daten von CNN.com).

In seiner Mitteilung argumentierte Stifel-Analyst Brad Reback, dass die Konsenserwartungen für 2027 „zu optimistisch“ seien, insbesondere angesichts von Bedenken bezüglich des Wachstums im Cloud-Geschäft. Reback ist der Ansicht, dass aufgrund der „gut dokumentierten Azure-Lieferprobleme in Verbindung mit den starken GCP/Gemini-Ergebnissen von Google“ und „dem zunehmenden Momentum von Anthropic“ Microsofts Azure-Geschäft wahrscheinlich kein beschleunigtes Wachstum verzeichnen wird.

Darüber hinaus glaubt der Analyst, dass die aggressiven Ausgaben zur Erweiterung der künstlichen Intelligenz „wahrscheinlich ein Gegenwind“ für die operative Margenhebelwirkung sein werden. Zu den Aussichten für die Aktie sagte der Analyst den Investoren:

Wir sehen kurzfristig keine Katalysatoren und erwarten, dass die Aktie sich in einer Seitwärtsbewegung befindet, bis entweder das Capex-Wachstum unter das Azure-Wachstum fällt und/oder Azure eine deutliche Beschleunigung verzeichnet.

Das Unternehmen veröffentlichte Ende Januar die Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 26, die ein verlangsamtes Wachstum der Cloud-Umsätze und erhöhte Investitionsausgaben zeigten. Diese beiden Faktoren sind neue Sorgen für Investoren, die weiterhin den potenziellen Nutzen solcher erheblichen Ausgaben hinterfragen.

Die Aktie hat seit der Veröffentlichung der Ergebnisse bis zum 10. Februar etwa 14 % nachgegeben. Abgesehen von Stifel bestätigten die meisten anderen Analysten ihre Einstufung der Aktie, wobei Philip Securities sie sogar auf Kaufen hochstufte, da sie glauben, dass die Korrektur eine gute Einstiegschance bietet. Stand 10. Februar weist die Aktie ein Konsens-Kursziel für die nächsten 12 Monate mit einem Aufwärtspotenzial von fast 45 % auf.

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ist ein globales Technologieunternehmen, das eine breite Palette von Software, Cloud-Diensten, Geräten und Geschäftslösungen entwickelt und verkauft und sowohl Einzelanwender als auch Unternehmenskunden weltweit bedient. Zu den wichtigsten Produkten gehören Windows, Microsoft 365, Azure, LinkedIn und Xbox.