Tom Lee sagt, dass KI die Softwarebranche zerstört hat und Arbeitsplatzverluste „bald folgen werden“

Fundstrats Tom Lee warnte, dass KI den 450 Milliarden Dollar schweren Software-Sektor zerstört und Arbeitsplatzverluste folgen werden. Er prognostizierte, dass eine taubenhafte Fed unter Kevin Warsh die Zinsen senken wird, da erwartet wird, dass der Kern-CPI in den Datenveröffentlichungen am Freitag sinkt.

Die Warnung vor Arbeitsplatzvernichtung durch KI

Lee sagte am Donnerstag gegenüber CNBC, dass KI „im gesamten Softwarebereich Chaos anrichtet“ und Arbeitsplatzverluste „bald folgen werden“.

Softwareunternehmen, die einst „die Welt eroberten“, stehen nun durch die Verdrängung durch KI vor einer existenziellen Bedrohung.

„Wenn die Softwarebranche schrumpft, ist das Deflation“, sagte Lee.

Das Inflationsbild zeigt, dass KI „tatsächlich disinflationär“ wirkt, da der Kern-CPI im Jahresvergleich voraussichtlich auf 2,52 % im Januar-Bericht am Freitag sinken wird – das entspricht dem Durchschnitt von 2017-2019 und signalisiert eine Rückkehr zur Inflation vor COVID.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell zieht bereits monatlich 65.000 Stellen von den Arbeitsmarktberichten ab, da er weiß, dass die Revisionen negativ sind.

Lee argumentierte, dass sich der Aktienmarkt nicht um Arbeitsmarktberichte kümmern wird, weil sich Investoren fragen: „Wie viele dieser Jobs werden in Zukunft durch KI verloren gehen?“

Die Wette auf einen taubenhaften Warsh

Die Märkte betrachteten die Nominierung von Kevin Warsh für die Fed zunächst als restriktiv, aber Lee bezeichnete diese Reaktion als falsch.

„Trump würde keinen Falken ernennen“, sagte er. Warsh wolle niedrigere Zinsen, aber eine kleinere Bilanz.

Mit schrumpfenden Arbeitsplätzen und von KI gestörten Sektoren erwartet Lee eine taubenhafte Fed.

Die Fed Funds Rate lag im Zeitraum 2017-2019 bei 1,5–2,0 %, was „viel Spielraum für Zinssenkungen“ gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.

Die Gewinner und Verlierer

Die Disruption durch KI löst eine große Marktverschiebung aus.

Im vergangenen Jahr setzten Investoren auf die „Magnificent 7“ Technologie-Giganten – Apple, Microsoft, Google, Amazon, Meta, Tesla und Nvidia.

Lee nennt sie „die Armeen“, die die KI-Revolution anführen.

Jetzt bewegt sich das Geld.

Investoren rotieren in Unternehmen, die die Infrastruktur für KI bereitstellen: Energieversorger, Industriehersteller, Stromerzeuger und Chip-Hersteller.

Diese „Kugelhersteller“ profitieren von den Milliarden an Investitionen, die der KI-Ausbau erfordert, während Softwareunternehmen – die ursprünglichen KI-Disruptoren – nun zu den größten Opfern der KI werden könnten.

Lee prognostiziert, dass diese Rotation einen Rückgang des US-Marktes um 10–20 % auslösen wird, da Kapital von den Magnificent 7 in Industrie- und Finanzunternehmen fließt.

Doch hier liegt der Clou: Diese Verschiebung begünstigt internationale Märkte.

Die Mag 7 dominieren 55 % der US-Indizes und führen zu einer starken Technologielastigkeit.

Ausländische Märkte hingegen sind auf Industrie, Rohstoffe und diverse Sektoren ausgerichtet – genau dorthin fließt jetzt das Kapital.

Der Krypto-Bodenruf

Lees optimistische Januar-Prognosen für Bitcoin und Ethereum haben sich nicht erfüllt. Der Kryptomarkt erlitt im Oktober einen größeren Deleveraging-Schock als beim FTX-Kollaps im November 2022.

Zwei Faktoren verhinderten die Erholung. Erstens löste der Zoll-Tweet vom 10. Oktober Liquidationen aus.

Gerade als sich der Kryptomarkt zu erholen begann – solche Erholungen dauern typischerweise sechs bis acht Wochen und verlaufen V-förmig – löste die Bedrohung durch Grönland eine weitere Kaskade aus.

Zweitens verlagerte sich das FOMO auf Gold. Krypto-Investoren stehen „blamiert da“, wenn sie im Krypto bleiben, während Aktien und Gold gut performen. Der Gold-Boom im Januar verstärkte diesen Effekt.

Trotz der Rückschläge sagte Lee, dass Krypto „wirklich so aussieht, als würde es einen Boden finden, denn die fundamentale Geschichte ist ziemlich positiv“.

Die Stimmung auf der Consensus Hong Kong war „schrecklich“, da Investoren sich fragten, ob sie im Krypto bleiben oder lieber Gold kaufen sollten.

Bild: Shutterstock