Penske Q4-Ergebnisse verfehlen die Erwartungen, Dividende erhöht

Penske Automotive Group PAG meldete für das vierte Quartal 2025 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 2,91 $, was einem Rückgang von 17,8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Zacks-Konsensschätzung von 3,19 $ verfehlte. Das Unternehmen erzielte einen Nettoumsatz von 7,77 Milliarden $, was die Zacks-Konsensschätzung von 7,64 Milliarden $ übertraf. Der Umsatz stieg ebenfalls um 0,6 % im Vergleich zum Vorjahresquartal.

Der Bruttogewinn von Penske sank im Berichtsquartal im Jahresvergleich um 5,3 % auf 1,24 Milliarden $. Das Betriebsergebnis verringerte sich um 20,8 % auf 275 Millionen $. Währungseffekte wirkten sich mit 113,3 Millionen $ positiv auf den Umsatz, mit 700.000 $ auf den Nettogewinn und mit 1 Cent auf den Gewinn je Aktie (EPS) aus.

Im Berichtsquartal gingen die Same-Store-Einzelhandelseinheiten im Jahresvergleich um 6,2 % auf 115.898 zurück. Im Segment Retail Automotive sanken die Same-Store-Umsätze mit Neufahrzeugen um 9,6 % auf 3,18 Milliarden $. Die Same-Store-Umsätze mit Gebrauchtfahrzeugen stiegen um 2,8 % auf 2,10 Milliarden $.

Penske Automotive Group, Inc. Preis, Konsens und EPS-Überraschung

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Segment-Performance von PAG

Im Berichtszeitraum belief sich der Umsatz im Segment Retail Automotive auf 6,74 Milliarden $, was einem Rückgang von 4,8 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht und unsere Schätzung von 6,73 Milliarden $ übertraf. Die Gesamtzahl der ausgelieferten Neu- und Gebrauchtfahrzeuge sank im Jahresvergleich um 9,5 % auf 105.478 Einheiten. Der Bruttogewinn betrug 1,07 Milliarden $, ein Rückgang von 5,7 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Wert verfehlte unsere Schätzung von 1,11 Milliarden $.

Die Umsätze im Segment Retail Commercial Truck gingen um 6,2 % auf 725,4 Millionen $ zurück und übertrafen unsere Schätzung von 652,4 Millionen $. Der Bruttogewinn im Segment lag bei 121,4 Millionen $, nach 138,1 Millionen $ im Vorjahresquartal. Der Wert übertraf unsere Schätzung von 106,1 Millionen $.

Die Umsätze im Segment Commercial Vehicle Distribution and Other stiegen um 35,3 % auf 303,3 Millionen $ und übertrafen unsere Schätzung von 257,4 Millionen $. Der Bruttogewinn betrug 57,4 Millionen $, was eine Steigerung gegenüber 45,8 Millionen $ im Vorjahreszeitraum und über unserer Schätzung von 44,7 Millionen $ darstellt.

Finanzielle Details

Im betrachteten Quartal blieben die SG&A-Kosten im Jahresvergleich mit 924 Millionen $ unverändert. Zum 31. Dezember 2025 verfügte Penske über liquide Mittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 64,7 Millionen $, nach 83,6 Millionen $ zum 31. Dezember 2024. Die langfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich auf 1,81 Milliarden $, gegenüber 1,13 Milliarden $ zum 31. Dezember 2024.

Im Jahr 2025 kaufte PAG 1.178.411 Aktien eigener Stammaktien zurück. Zum 31. Dezember 2025 waren noch 247,5 Millionen $ an genehmigten Rückkäufen offen. Zum 31. Dezember 2025 verfügte PAG über eine Liquidität von rund 1,6 Milliarden $.

Penske erhöhte seine Quartalsdividende um 2 Cent auf 1,40 $ je Aktie und markierte damit die 21. aufeinanderfolgende vierteljährliche Erhöhung. Die Dividende wird am 5. März 2026 an die zum 25. Februar 2026 eingetragenen Aktionäre ausgezahlt.

Penske Zacks Rank & Top-Auswahl

PAG trägt derzeit den Zacks Rank #3 (Halten).

Einige besser eingestufte Aktien im Automobilsektor sind Modine Manufacturing MOD, Michelin MGDDY und Strattec Security STRT, die derzeit jeweils den Zacks Rank #1 (Starker Kauf) haben.

Die Zacks-Konsensschätzung für MODs Umsatz und Gewinn im Geschäftsjahr 2026 impliziert ein jährliches Wachstum von 21,2 % bzw. 18,8 %. Die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2026 und 2027 hat sich in den letzten sieben Tagen um 18 Cent bzw. 72 Cent verbessert.

Die Zacks-Konsensschätzung für MGDDYs Umsatz 2026 impliziert ein jährliches Wachstum von 6 %. Die EPS-Schätzung für 2026 und 2027 hat sich in den letzten sieben Tagen um 6 Cent bzw. 10 Cent verbessert.

Die Zacks-Konsensschätzung für STRTs Umsatz und Gewinn im Geschäftsjahr 2026 impliziert ein jährliches Wachstum von 2,1 % bzw. 16,2 %. Die EPS-Schätzung für 2026 und 2027 hat sich in den letzten sieben Tagen um 85 Cent bzw. 48 Cent verbessert.