Gitlab in sechs Monaten um 35 % gefallen: Sollten Sie die Aktie kaufen, verkaufen oder halten?

Gitlab (GTLB) Aktien haben in den letzten sechs Monaten um 34,8 % nachgegeben und damit schlechter abgeschnitten als der breitere Zacks Computer & Technology Sektor, der um 7,9 % gestiegen ist, sowie die Zacks  Internet-Software Branche, die um 22,4 % gefallen ist.

Die Underperformance ist auf Herausforderungen durch Verzögerungen im US-öffentlichen Sektor aufgrund des Government Shutdowns und anhaltender Budgetbeschränkungen zurückzuführen, ebenso wie auf die weiterhin schwache Nachfrage im preisempfindlichen SMB-Segment, das ein Gegenwind bleibt. Der starke Wettbewerb von Unternehmen wie Atlassian (TEAM) und Microsoft (MSFT) bleibt ein Problem.

GTLB Aktienentwicklung

Allerdings ist die starke Nachfrage nach der eigenen DevSecOps-Plattform bemerkenswert. Lösungen wie GitLab Ultimate, Dedicated und GitLab Duo spielen eine bedeutende Rolle bei der Gewinnung neuer Kunden und der Vertiefung bestehender Kundenbeziehungen. 

Der wachsende Kundenstamm von Gitlab und die Marktführerschaft im Bereich der DevSecOps-Plattformen tragen zu den Wachstumsaussichten bei. Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 stieg die Zahl der Kunden mit mehr als 5.000 USD jährlich wiederkehrendem Umsatz (ARR) auf 10.475, ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr. Die Zahl der Kunden mit mehr als 100.000 USD ARR stieg auf 1.405, ein Plus von 23 % gegenüber dem Vorjahr, was die Fähigkeit von GTLB unterstreicht, große Unternehmenskunden zu gewinnen und zu halten. Die Fähigkeit des Unternehmens, innerhalb bestehender Konten zu skalieren und gleichzeitig neue Großkunden zu gewinnen, unterstreicht das Potenzial für ein nachhaltiges Umsatzwachstum.

Gitlab profitiert von wachsendem Portfolio

Das wachsende Portfolio von Gitlab ist bemerkenswert. Einer der wichtigsten Wachstumstreiber ist der Fokus auf die Integration von KI-Fähigkeiten in die Plattform.  Die Einführung der GitLab Duo Agent Plattform ist besonders hervorzuheben.

Aufbauend auf diesem Schwung kündigte GitLab im Januar 2026 die allgemeine Verfügbarkeit der GitLab Duo Agent Plattform an, die agentische KI-Orchestrierung über den gesamten DevSecOps-Lebenszyklus hinweg einführt, um das KI-Produktivitätsparadox mit intelligenten Agenten, automatisierten Abläufen, tiefem Projektkontext und Governance auf Unternehmensebene in allen GitLab-Bereitstellungsmodellen zu adressieren.

Zum wachsenden Portfolio von GitLab gehört auch das Flaggschiffprodukt GitLab Ultimate, das sich zu einem wichtigen Katalysator für das Unternehmen entwickelt hat. Ultimate macht mittlerweile 54 % des gesamten ARR aus und war im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 ein zentraler Treiber bei sieben der zehn größten Netto-ARR-Deals des Unternehmens. Dieses Produkt bietet Unternehmen, die eine einzige DevSecOps-Plattform suchen, einen großen Mehrwert. Zu den wichtigsten Kunden zählen Indeed, SBI Securities und Currys.

Starke DevSecOps-Partnerschaften unterstützen GTLB

GitLab profitiert von einem starken Partnernetzwerk, zu dem Cloud-Plattformen wie Googles Google Cloud und Amazon (AMZN) AWS gehören. Diese Plattformen helfen, die Präsenz bei großen Unternehmenskunden auszubauen.

Die Partnerschaft von Gitlab mit Amazons Cloud-Computing-Plattform Amazon Web Services ist erwähnenswert. Die dreijährige strategische Kooperationsvereinbarung von GTLB mit Amazon Web Services zielt darauf ab, sichere DevSecOps-Lösungen über GitLab Dedicated für regulierte Branchen und den öffentlichen Sektor bereitzustellen.

GitLab gibt Prognose für Q4 & GJ26 ab

Der erweiterte Kundenstamm und die Marktführerschaft von GitLab im Bereich der DevSecOps-Plattformen tragen zu den Wachstumsaussichten bei.

Für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet GitLab Umsätze zwischen 251 Millionen und 252 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 19 % im Jahresvergleich entspricht. Der Non-GAAP-Gewinn für das vierte Quartal des Geschäftsjahres wird auf 22 bis 23 Cent pro Aktie geschätzt. 

Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet GitLab Umsätze zwischen 946 Millionen und 947 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 25 % im Jahresvergleich entspricht. Der Non-GAAP-Gewinn wird auf 88 bis 89 Cent pro Aktie geschätzt.

GTLBs Gewinnerwartungen zeigen gemischte Entwicklung

Die Zacks Consensus Estimate für den Gewinn von GTLB im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 liegt derzeit bei 23 Cent pro Aktie, unverändert in den letzten 30 Tagen, was einem Rückgang von 30,3 % im Jahresvergleich entspricht.

Die Konsensschätzung für die Umsätze im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 liegt bei 251,6 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 19 % im Jahresvergleich entspricht. 

Die Zacks Consensus Estimate für den Gewinn von GTLB im Geschäftsjahr 2026 liegt aktuell bei 89 Cent pro Aktie, unverändert in den letzten 30 Tagen, was einem Anstieg von 20,27 % im Jahresvergleich entspricht.

Die Konsensschätzung für die Umsätze im Geschäftsjahr 2026 liegt bei 946,45 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 24,66 % im Jahresvergleich entspricht.

GitLab Inc. Preis und Konsens

GitLab Inc. Preis-Konsens-Chart | GitLab Inc. Quote

Gitlab leidet unter starkem Wettbewerb

Trotz eines wachsenden Portfolios und Partnerschaften agiert Gitlab in einem sehr wettbewerbsintensiven Umfeld. Das Unternehmen steht in engem Wettbewerb mit Microsoft, dem Hauptkonkurrenten im DevSecOps-Bereich. Weitere Wettbewerber sind Atlassian und andere DevSecOps-Plattformen, die sich auf verschiedene Phasen des Softwareentwicklungszyklus spezialisiert haben.

Das Unternehmen steht in starkem Wettbewerb mit Microsofts GitHub, dem engsten Konkurrenten im DevSecOps-Bereich. Microsoft hat seine Position durch die nahtlose Integration von GitHub und Azure DevOps gestärkt.

Atlassian erweitert seine Präsenz im DevSecOps-Bereich durch sein leistungsstarkes Toolset wie Jira, Bitbucket und Bamboo, das eine solide Grundlage für Entwicklungs- und DevOps-Workflows, einschließlich CI/CD, bietet.

GTLB wird mit Aufschlag gehandelt

Wir weisen darauf hin, dass die GTLB-Aktie derzeit nicht günstig ist, da der Value Score von F auf eine aktuell hohe Bewertung hindeutet.

Bezogen auf das erwartete Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) für die nächsten 12 Monate wird GTLB mit dem 4,4-Fachen gehandelt, was über dem Wert der Zacks  Internet-Software-Branche von 3,9 liegt.

GTLBs Bewertung

Was sollten Investoren mit der GTLB-Aktie tun?

Das starke Wachstum von GitLab, die KI-gestützte DevSecOps-Plattform und solide Partnerschaften positionieren das Unternehmen als Marktführer im DevOps-Bereich.

Allerdings hat GitLab mit Gegenwind im US-öffentlichen Sektor zu kämpfen, der durch langsamere Entscheidungsprozesse infolge des Government Shutdowns und anhaltende Herausforderungen im SMB-Segment verursacht wird. Starker Wettbewerb und eine hohe Bewertung bleiben problematisch.

Gitlab hat derzeit einen Zacks Rank #4 (Verkaufen), was darauf hindeutet, dass Investoren derzeit Abstand von der Aktie nehmen sollten.