Robinhood startet einen 1-Milliarde-Dollar-Fonds, um Privatanlegern Zugang zu Space X und Stripe zu verschaffen

Robinhood (NASDAQ:HOOD) hat einen IPO für einen geschlossenen Fonds im Wert von 1 Milliarde US-Dollar gestartet, der Privatanlegern Zugang zu Pre-IPO-Unternehmen wie SpaceX, Databricks und Stripe ermöglicht.

Die Struktur des 1-Milliarde-Dollar-Fonds

Robinhood Ventures Fund I sammelt laut Bloomberg 1 Milliarde US-Dollar ein, indem 40 Millionen Anteile zu je 25 US-Dollar verkauft werden – 35 Millionen vom Fonds und 5 Millionen von Robinhood. 

Anleger können ab dem 17. Februar Anteile anfordern, der Handel beginnt am 26. Februar.

Der Fonds hält bereits Beteiligungen an dem KI-Softwareunternehmen Databricks, dem Smart-Ring-Hersteller Oura Health und dem britischen Fintech Revolut.

Zusätzlich hat er eine Investitionsvereinbarung mit dem Zahlungsriesen Stripe getroffen. Dies sind genau die Unternehmen, auf die Institutionen Zugriff haben, auf die Privatanleger normalerweise jedoch keinen Zugriff erhalten.

Statt Jahre zu warten, bis SpaceX oder Databricks an die Börse gehen, können Anleger Anteile dieses Fonds kaufen, der bereits Beteiligungen an ihnen hält. Wenn diese Unternehmen schließlich einen Börsengang durchführen oder verkauft werden, spiegelt sich dies im Wert des Fonds wider.

Die Gebührenstruktur

Der Fonds erhebt eine Verwaltungsgebühr von 2 %, die in den ersten sechs Monaten nach dem Börsengang auf 1 % reduziert wird.

Es fallen keine Performance- oder Carry-Gebühren an, und es gibt keine Mindestanlage. Der Fonds zahlt keine regelmäßigen Dividenden und erwägt Ausschüttungen nur, wenn überschüssige Barmittel im Portfolio vorhanden sind.

Geschlossene Fonds bergen jedoch Risiken. Im Gegensatz zu Investmentfonds werden bei diesen Vehikeln keine Anteile kontinuierlich geschaffen oder zurückgenommen. 

Die Preise können mit Prämien oder Abschlägen auf den Nettoinventarwert gehandelt werden, abhängig von Stimmung und Liquidität statt vom fundamentalen Wert.

„Anleger müssen sich bewusst sein, dass sie ein Vehikel kaufen, das nach Stimmung, Liquidität und Angebot-Nachfrage-Dynamik gehandelt wird – nicht nur nach dem zugrunde liegenden Nettoinventarwert“, sagte John Cole Scott, Präsident von CEF Advisors. 

„Dieser Abschlag oder die Prämie kann zur eigentlichen Geschichte werden“, fügte er hinzu.

Der Marktkontext

Seit 2019 wurden nur 46 neue geschlossene Fonds aufgelegt. Dieses Jahr markierte den ersten solchen IPO seit 2022 und brachte lediglich 53 Millionen US-Dollar ein – was zeigt, wie ruhig dieser Markt gewesen ist.

Milliardär Bill Ackman versuchte, 5 Milliarden US-Dollar für einen geschlossenen Fonds einzusammeln, stieß jedoch auf verhaltene Nachfrage.

Robinhood erweitert weiterhin den Zugang von Privatanlegern zu privaten Märkten. 

Im Juni bot das Unternehmen tokenisierte Aktien in Europa an und startete eine limitierte Verlosung von Equity-Token, die an OpenAI und SpaceX gekoppelt sind.

Die technische Krise

HOOD schloss am Dienstag 0,70 % im Minus und bewegt sich gefährlich nahe an der kritischen Unterstützung von 70–72 US-Dollar. 

Alle gleitenden Durchschnitte liegen deutlich über dem aktuellen Kurs: 20 EMA bei 89,39 US-Dollar, 50 EMA bei 103,25 US-Dollar, 100 EMA bei 109,01 US-Dollar und 200 EMA bei 100,88 US-Dollar. 

Unterdessen bleibt der Supertrend bei 94,01 US-Dollar fest bärisch.

Eine aufsteigende Trendlinie aus den Tiefs bietet langfristige Unterstützung im Bereich von 72–75 US-Dollar, aber die Aktie testet diese Zone derzeit.

Ein Bruch unter 70–72 US-Dollar wäre katastrophal und würde vermutlich einen Absturz in Richtung 60 US-Dollar auslösen, ohne dass dazwischen nennenswerte Unterstützung besteht. 

Für eine Umkehr müsste HOOD 89 US-Dollar und den Supertrend bei 94 US-Dollar zurückerobern.

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