Kann Ciena angesichts der steigenden Nachfrage nach optischen und Datenlösungen ihr Wachstum aufrechterhalten?

Ciena Corporation CIEN verzeichnet eine steigende Nachfrage in ihrem optischen Netzwerkportfolio, angetrieben durch KI-gestützten Netzausbau und zunehmenden Datenverkehr von Cloud- und Service-Provider-Kunden. Die Umsätze im Bereich Optical stiegen im vierten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 19 %, was auf einen Anstieg der Einnahmen aus RLS-Photonik-Liniensystemen um 72 % zurückzuführen ist. Die Umsätze im Bereich Routing und Switching wuchsen um 49 %, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach den Plattformen der 3.000- und 5.000-Serie sowie DCOM-Einführungen.

Das Management hob hervor, dass sich die "in und um das Rechenzentrum"-Chance im Jahresvergleich verdreifacht habe und erwartet wird, dass sie im Geschäftsjahr 2026 einen bedeutenden Beitrag zum Wachstum leisten wird. Das Unternehmen schloss zudem im vierten Quartal die vollständige Barübernahme von Nubis ab und erweiterte damit sein Interconnects-Portfolio, um den Anforderungen an Backend-Konnektivität im Rahmen der "in und um das Rechenzentrum"-Gelegenheit besser gerecht zu werden.

Cloud-Anbieter erweitern ihre Infrastruktur, um KI-Trainings- und Inferenz-Workloads zu ermöglichen. Das Unternehmen betonte, dass der Datenverkehr über die Rechenzentren hinausgehen muss, um monetarisiert zu werden, was seine Rolle bei Hochgeschwindigkeitsverbindungen unterstreicht. Bestellungen von Cloud-Kunden machen einen erheblichen Teil des wachsenden Auftragsbestands aus. Auch die Nachfrage von Service-Providern hat sich verstärkt, die Bestellungen stiegen 2025 um fast 70 %.

Das Wachstum wurde durch Reinvestitionen in Transportinfrastruktur und Managed Optical Fiber Network (MOFN)-Projekte für Hyperscaler unterstützt. Das Unternehmen sicherte sich mehrere MOFN-Aufträge, darunter eine große Implementierung in Indien und weitere Projekte in neuen Regionen.

Ciena Corporation Preis und Konsens

Ciena Corporation Preis-Konsens-Diagramm | Ciena Corporation Kurs

Neben diesen Faktoren wirken sich Netzwerkausbauten durch Telekommunikationsanbieter zur Deckung der Nachfrage positiv auf die langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens aus. Es ist einer der führenden Anbieter von 40G- und 100G-Optik-Transporttechnologie. Fiber Deep-Technologie stellt eine große Chance für das Unternehmen dar, angetrieben durch die starke Verbreitung seiner Produkte bei allen großen Kabelnetzbetreibern weltweit. Das Unternehmen erwartet, dass sein adressierbarer Gesamtmarkt bis 2028 13 Milliarden US-Dollar bei einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 26 % erreicht. Das Interconnects-Portfolio wächst und bietet große Chancen im Bereich Pluggables und Komponententechnologien. Im Geschäftsjahr 2025 übertraf Ciena das Ziel, die Einnahmen aus Pluggables mehr als zu verdoppeln, und erzielte mehr als 168 Millionen US-Dollar Umsatz. Zudem tätigte ein bedeutender Hyperscaler seine erste große 400ZR+-Bestellung, womit Ciena als Hauptlieferant positioniert ist. Dies unterstützt die Erwartung, die Interconnect-Umsätze 2025 zu verdoppeln, mit weiterem Wachstumspotenzial im Geschäftsjahr 2026.

Das Unternehmen erzielte einen Rekordumsatz im vierten Quartal 2025 von 1,35 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 20,3 % im Jahresvergleich entspricht, und trug zu einem Jahresumsatz von 4,77 Milliarden US-Dollar bei, ein Plus von 19 %. Die jährlichen Bestellungen erreichten mit 7,8 Milliarden US-Dollar einen Höchststand, was einen Auftragsbestand von etwa 5 Milliarden US-Dollar bedeutet.

Mit einem Rekord-Auftragsbestand, beschleunigten Engagements im Hyperscaler-Bereich und wachsenden Rechenzentrums-bezogenen Chancen startet Ciena gestärkt ins Geschäftsjahr 2026, mit erhöhter Nachfragesichtbarkeit und anhaltendem Momentum in den Bereichen Optical und Data Networking. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Ciena einen Umsatz zwischen 5,7 Milliarden und 6,1 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von fast 24 % am Mittelwert entspricht.

Allerdings agiert Ciena in einem äußerst wettbewerbsintensiven Markt für Kommunikationsnetzwerkgeräte, Software und Dienstleistungen. Zudem sieht sich das Unternehmen kurzfristigem Druck durch NPI-Einführungsprobleme und steigende Inputkosten ausgesetzt, da sich verschärfende Lieferengpässe nur schwer an die steigende Nachfrage anpassen können. Ciena prognostiziert für das Geschäftsjahr 2026 Investitionsausgaben (Capex) zwischen 250 und 275 Millionen US-Dollar, deutlich über den historischen Niveaus, was den kurzfristigen Cashflow belastet, da höhere Investitionsanforderungen und steigende Kosten für Drei-Nanometer-Maskensätze absorbiert werden müssen. Eine hohe Kundenkonzentration ist eine zusätzliche Herausforderung.

Ein Blick auf die Wettbewerber von CIEN

Cisco Systems, Inc.’s CSCO profitiert von starken Produktbestellungen durch Hyperscaler, Unternehmen, den öffentlichen Sektor, Service Provider und Cloud-Kunden. Die Übernahme von Splunk stärkt die wiederkehrenden Einnahmen von CSCO. Der Kauf erweitert das Portfolio von Cisco an softwarebasierten Lösungen erheblich. Die Einführung von KI-gestütztem Hypershield, das Sicherheit und Networking kombiniert, stärkt das Sicherheitsportfolio. Die Netzwerksparte profitiert von starker Nachfrage nach KI-Infrastruktur und Campus-Netzwerklösungen. Produktbestellungen von Service Providern und Cloud-Kunden waren stark, getrieben von einem hohen zweistelligen Auftragswachstum bei Hyperscalern. Cisco erwartet, KI-Bestellungen im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar entgegenzunehmen und mehr als 3 Milliarden US-Dollar an KI-Infrastrukturumsätzen von Hyperscalern im Geschäftsjahr 2026 zu realisieren. Für das Geschäftsjahr 2026 erwartet Cisco einen Umsatz zwischen 61,2 Milliarden und 61,7 Milliarden US-Dollar.

Arista Networks, Inc. ANET profitiert von positiven Nachfragetrends dank ihres starken Produktportfolios, das hoch skalierbar, programmierbar ist und datengesteuerte Automatisierung, Analysen und Supportdienste bietet. Die fortschrittliche Cloud-native Software und intelligente Wi-Fi-Lösungen ermöglichen intelligente Anwendungsidentifikation, automatisierte Fehlerbehebung und Standortdienste und unterstützen effizient Apps wie Teams, Zoom und Google Meet.
Innovative Produkteinführungen und stetige Kundenzuwächse, gestützt durch die erstklassige Portfolio-Stärke des Unternehmens, führten im vierten Quartal 2025 zu einer Umsatzsteigerung. Die Quartalsumsätze stiegen auf 2,49 Milliarden US-Dollar gegenüber 1,93 Milliarden im Vorjahresquartal, getrieben durch die Stärke im gesamten Produktportfolio. Das Unternehmen führte verschiedene Lösungen für Cloud-, Internetdienstanbieter- und Unternehmensnetzwerke ein, um den steigenden Anforderungen von KI/ML-gesteuerten Netzwerkarchitekturen gerecht zu werden. Diese Innovationen ermöglichten es Arista, ein überlegenes Kundenerlebnis zu bieten und das Engagement der Kunden zu erhöhen. Für 2026 wird ein Umsatzwachstum von 25 % im Jahresvergleich erwartet, mit einer Bruttomarge von 62-64 % und einer operativen Marge von 46 %.

CIEN Kursentwicklung, Bewertung und Schätzungen

Die Aktien von CIEN sind im vergangenen Jahr um 247,3 % gestiegen, verglichen mit dem Wachstum der Branche Communications - Components von 183,6 %.

CIEN wird mit einem vorausschauenden 12-Monats-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 64,31 gehandelt, was über dem Branchendurchschnitt von 42,47 liegt.

Die Zacks-Konsensschätzung für den Gewinn von CIEN im Geschäftsjahr 2026 wurde in den letzten 60 Tagen nach oben korrigiert.

CIEN trägt aktuell den Zacks Rang #3 (Halten). Sie können die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rang (Starker Kauf) Aktien hier einsehen.