Netflix vs. Roku: Welche Streaming-Aktie ist das bessere Buy-the-Dip-Ziel?

Zwei attraktive Möglichkeiten für Buy-the-Dip-Investitionen, auf die Anleger aufmerksam werden könnten, sind die führenden Streaming-Dienste Netflix NFLX und Roku ROKU.

Bemerkenswert ist, dass die Netflix-Aktie seit der Durchführung eines 10-zu-1-Aktiensplits im November, der die Aktien für Mitarbeiter im Rahmen aktienbasierter Vergütungsprogramme (SBC) erschwinglicher machen soll, um 30 % auf unter 80 USD je Aktie gefallen ist.

Unterdessen kostet eine Roku-Aktie mittlerweile mit etwa 90 USD mehr als Netflix, liegt aber mehr als 20 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 116 USD.

Bildquelle: Zacks Investment Research

 

Überblick zu Netflix & Roku

Netflix und Roku erscheinen, als wären sie im selben Universum, da beide mit Streaming verbunden sind. Tatsächlich spielen sie jedoch sehr unterschiedliche Rollen im Ökosystem. Man kann Netflix als den Inhalt betrachten, während Roku die Infrastruktur ist, die den Zugang zu vielen Inhalten ermöglicht.

Netflix ist ein Inhalteanbieter und Abonnement-Streamingdienst mit einem Wettbewerbsvorteil durch exklusive Eigenproduktionen im globalen Maßstab, während Roku eine Plattform und ein Betriebssystem für Streaming-Geräte und Smart-TVs ist, das tausende Kanäle und Apps – einschließlich Netflix – bündelt.

 

Expansion von Netflix & Roku im Überblick

Mit einer mehrschichtigen Strategie rund um Inhalte, Technologie, Preisgestaltung und globale Reichweite werden die jährlichen Umsätze von Netflix dieses Jahr voraussichtlich 50 Milliarden USD übersteigen. Obwohl das beeindruckende Wachstumstempo von Netflix etwas nachlässt, wird für 2025 ein Anstieg um 13 % auf 45,18 Milliarden USD prognostiziert. Darüber hinaus soll der Umsatz bis zum Geschäftsjahr 2027 um weitere 12 % auf 57,22 Milliarden USD steigen.

Einer der einflussreichsten Schritte von Netflix in letzter Zeit war die Einführung werbefinanzierter Abonnementmodelle in mehreren Ländern. Mit einer Präsenz in fast 200 Ländern und mehr als 200 Millionen internationalen Abonnenten bleibt Netflix der größte globale Streaming-Dienst. 

Netflix bleibt zudem der Favorit, um sein Streaming-Angebot durch den Erwerb von Warner Bros. Discovery WBD zu erweitern, selbst wenn Paramount Skydance PSKY ein neues Zeitfenster erhält, um ein bestmögliches Endangebot zu unterbreiten. 

Bildquelle: Zacks Investment Research

Ähnlich ist der Aufstieg von Roku auf eine Strategie zurückzuführen, die Werbewachstum und internationale Expansion kombiniert und die strategische Positionierung im Streaming-Ökosystem verbessert hat. Als neutrale Plattform, die nicht an ein einziges Inhalts-Ökosystem gebunden ist, wird Roku als das „Schweiz“ des Streamings bezeichnet.

Die Neutralität von Roku macht die Plattform und die TVs sowohl für Verbraucher als auch für Inhaltsanbieter attraktiv. In diesem Zusammenhang kontrolliert Roku etwa 50 % des Marktes für Streaming-Betriebssysteme (OS). Darüber hinaus ist Rokus größte Wachstumsquelle nicht mehr die Hardware, sondern die Plattformumsätze, die durch Werbepartnerschaften, unter anderem mit Amazon AMZN, angetrieben werden..

Die jährlichen Umsätze von Roku werden für das Geschäftsjahr 2026 mit einem Anstieg um 16 % prognostiziert und sollen im Geschäftsjahr 2027 um weitere 13 % auf 6,22 Milliarden USD wachsen.

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EPS-Wachstum & Anpassungen

Da Netflix das größere und reifere Unternehmen ist, wird erwartet, dass die jährlichen Gewinne in absehbarer Zeit um respektable 20 % steigen.

Die EPS-Prognosen (Ergebnis je Aktie) von Netflix nähern sich 4,00 USD; dabei ist zu beachten, dass der 10-zu-1-Aktiensplit das EPS gesenkt hat, aber keine Auswirkungen auf den tatsächlichen Nettogewinn des Unternehmens hat. 

Nach dem Aktiensplit von Netflix sind die EPS-Korrekturen für die Geschäftsjahre 2026 & 2027 nach anfänglichem Anstieg in den letzten 30 Tagen leicht gesunken. Der Rückgang erfolgte, nachdem Netflix die Erwartungen für das Q4-EPS im Januar leicht übertroffen hatte, der Markt die Quartalszahlen jedoch als etwas enttäuschend bewertete.   

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Roku hingegen verzeichnet seit der deutlichen Überbietung der Q4-EPS-Erwartungen um beeindruckende 89 % am vergangenen Donnerstag eine auffällige Trendwende mit positiven EPS-Anpassungen. In der letzten Woche sind die EPS-Schätzungen für Roku für die Geschäftsjahre 2026 und 2027 um 60 % bzw. 39 % gestiegen.

Nach dem Börsengang 2017 und einer Rückkehr über die Gewinnschwelle wird das EPS von Roku für das Geschäftsjahr 2026 jetzt bei 2,03 USD erwartet – ein Anstieg um 244 % gegenüber 0,59 USD je Aktie im Vorjahr. Noch besser: Für das Geschäftsjahr 2027 wird ein weiterer Sprung um 58 % auf 3,20 USD prognostiziert.

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Fazit 

Langfristige Anleger könnten dennoch eher Netflix-Aktien mit einem sehr vernünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24 für die Zukunft in Betracht ziehen, verglichen mit Roku bei 43. Dennoch unterstützt Rokus bemerkenswerter Trend bei den positiven EPS-Anpassungen weiteres kurzfristiges Aufwärtspotenzial.

Roku ist zudem in eine zuvor deutlich höhere Bewertung hineingewachsen, ähnlich wie Netflix in den letzten Jahren. Aktuell hat die Roku-Aktie ein Zacks-Rating #1 (Starker Kauf), während Netflix bei Zacks-Rating #3 (Halten) liegt.